Zürich (www.aktiencheck.de) - Carla Bänziger, Analystin von Vontobel Research, bewertet die Aktie von Bachem (Bachem Holding Aktie) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "hold".
Nach den Ergebnissen des 1H 2012 würden die Analysten ihre Umsatzerwartungen um etwa -1% reduzieren, während sie die Umsatzzahlen des 1H 2012 in ihr Modell aufnehmen und ihre Annahmen für das 2H 2012 nahezu unverändert lassen würden.
Die Analysten würden die Ertragsprognosen für das GJ 2012 um etwa +1 bis 2% anheben, da sie von etwas niedrigeren Betriebsausgaben ausgehen würden. Ihre Umsatzschätzungen für das GJ 2012 würden mit einem Wachstum von 4,8% in Lokalwährung geringfügig unter der mittelfristigen Unternehmensprognose von 6 bis 10% liegen. Den nächsten Kursimpuls könnten die Ergebnisse des GJ 2012 liefern, die man am 15. März 2013 erwarte (=).
Bachems einst außergewöhnlich hohe EBIT-Margen ( mehr als 30%) hätten sich verflüchtigt und die Analysten würden bezweifeln, dass sie jemals wieder 25% erreichen würden. Die Konkurrenz von insbesondere kleinen Akteuren habe zugenommen und die Preise unter Druck gesetzt.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihre "hold"-Empfehlung für die Bachem-Aktie. Das Kursziel sehe man bei CHF 39,00. (Analyse vom 27.08.2012) (27.08.2012/ac/a/a)
\nOffenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
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