Zürich (aktiencheck.de AG) - Stefan Schürmann, Analyst von Vontobel Research, stuft in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" die Banque Cantonale Vaudoise-Aktie (Banque Cantonale Vaudoise Aktie) weiterhin mit "buy" ein.
Vaudoise habe ein sehr solides zugrunde liegendes Ergebnis für das erste Halbjahr 2011 vorgelegt, allerdings mit einem vorsichtigeren Ausblick für GJ 2011. Das Unternehmen erwarte nun, dass sein Reingewinn hinter dem Niveau des GJ 2010 zurückbleiben werde.
Die Analysten hätten ihre EPS-Prognosen für GJ 2011 um 10% von CHF 47,3 auf CHF 42,4 und für GJ 2012 um 63% von CHF 50 auf CHF 48,6 je Aktie korrigiert. Die Gewinnreduktion sei in erster Linie eine Folge des niedrigeren Finanzergebnisses, wobei Vaudoises Aktienengagement von etwa 10% im zweiten Halbjahr 2011 bislang Verluste eingefahren habe. Sie würden diese reine Versicherungsaktie eines führenden Anbieters von Nicht-Lebensversicherungen in der westlichen Schweiz weiterhin positiv einschätzen. Das Unternehmen sei im Begriff, weiter in die deutsch- und italienischsprachigen Teile der Schweiz vorzudringen.
Seit Jahresbeginn habe Vaudoise um gute 4% zugelegt und den Schweizer Versicherungssektor um 30% übertroffen. Aufgrund seiner überdurchschnittlichen Rentabilität im Nicht-Lebensversicherungsgeschäft und seiner überaus soliden Kapitaldeckung würden die Analysten erwarten, dass Vaudoise dem Branchendurchschnitt weiterhin voraus bleibe.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen das "buy"-Rating für die Banque Cantonale Vaudoise-Aktie. Wegen der niedrigeren EPS-Prognose würden sie ihr Kursziel von CHF 340 auf CHF 330 je Aktie senken. (Analyse vom 22.09.2011) (22.09.2011/ac/a/a)
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