In dieser Berichtswoche hatten institutionelle Investoren wieder eine große Auswahl an neuen Corporate Bonds und alle Unternehmen entschieden sich für die Mindeststückelung von 100.000 €. Darunter auch die Medtronic Global Holdings als Finanzierungsgesellschaft der börsennotierten Medtronic mit Sitz in Dublin, die auf dem Gebiet der Medizintechnik zu Hause ist. Medtronic stellt weltweit mehr als die Hälfte aller Herzschrittmacher her. Insgesamt legte der Konzern fünf neue Bonds auf und sammelte so spielend 4,75 Mrd. € ein. Die fünf Tranchen (A2R4FG, A2R4FH, A2R4FK, A2R4FL und A2R4FM) haben Laufzeiten von drei, sechs, zwölf, 20 und 30 Jahren. Die erste Tranche mit 750 Mio. € und einem Kupon von 0% ist am 02.12.2022 fällig. Begeben wurde das Papier zu 100,072%, was einem Spread von +30 BP über Mid Swap gleichkam. Das Papier ist ab dem 02.11.2022 jederzeit zu 100% kündbar. Der zweite, 1 Mrd. € schwere Bond mit Fälligkeit am 02.07.2025 zahlt den Investoren jährlich 0,25% Zinsen und wurde zu 99,372% (+50 BP über Mid Swap) begeben. Bei dieser Anleihe räumt sich Medtronic drei Monate vor Endfälligkeit ab dem 02.04.2025 ein Kündigungsrecht zu 100% ein. Der zwölfjährige Bond ist ebenfalls 1 Mrd. € schwer und am 02.07.2031 fällig. Hier zahlt das Unternehmen den Gläubigern 1% Zinsen jährlich und der Reoffer lag bei 99,932% (+68 BP über Mid Swap). Der Bond ist ab dem 02.04.2031 jederzeit zu 100% kündbar. Auch die vierte Tranche ist 1 Mrd. € schwer und 3 Monate vor Endfälligkeit (02.07.2039) zu 100% kündbar. Begeben wurde das Papier zu 99,129%, was einen Spread von +90 BP über Mid Swap bedeutete. Die Anleger erhalten jährlich 1,5% Zinsen für ihr Investment. Die letzte Anleihe im Bunde ist mit einem Kupon in Höhe von jährlich 1,75% ausgestattet und wird am 02.07.2049 fällig. Der Ausgabepreis lag bei diesem Bond bei 97,331%, was +115 BP über Mid Swap entsprach. Das Emissionsvolumen belief sich auf 1 Mrd. €. Auch bei diesem Papier ließ sich Medtronic ein optionales Kündigungsdatum ab dem 02.01.2049 jederzeit zu 100% in die Emissionsbedingungen aufnehmen. Alle Wertpapiere haben auch eine Make Whole Option.
Ein Doppelpack mit insgesamt 1 Mrd. € emittierte Omnicom Finance. Mit Fälligkeiten am 08.07.2027 und 08.07.2031 refinanzierte sich das Unternehmen mit Sitz in New York City erfolgreich am Kapitalmarkt. Dabei ist der achtjährige Bond (A2R4BU) mit einem Zins von jährlich 0,80% ausgestattet, was bei einem Spread von +78 BP über Mid Swap einen Emissionspreis von 99,838% ergab. Beide Tranchen sind je 500 Mio. € schwer. Das zweite Papier (A2R4BV) zahlt den Investoren jährlich Zinsen in Höhe von 1,4%. Emittiert wurde zu 99,671%, was einem Spread von +108 BP über Mid Swap entsprach. Neben einer Make Whole Option sind beide Bonds je drei Monate vor Endfälligkeit zu 100% kündbar.
Zuletzt begab das spanische Telekommunikationsunternehmen Telefónica Emisiones SAU eine Anleihe mit einem Volumen von 500 Mio. € (A2R4BM). Dabei zahlt man den Investoren bis zur Fälligkeit am 01.07.2039 einen festen jährlichen Zins in Höhe von 1,957%. Der Emissionspreis lag bei pari, was einen Spread von +128 BP über Mid Swap bedeutete. Telefónica nahm neben einer Make Whole Option ein zusätzliches Kündigungsdatum in die Emissionsbedingungen auf. So ist der Bond ab dem 01.01.2039 jederzeit zu pari kündbar.
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