Ich habe eine eigenen Analyse zu Logitech gemacht, hier nur kurz die Eckdaten:
Geschäftsmodell / Burggraben:
Logitech entwickelt, produziert und vermarktet Produkte, die Menschen mit digitalen und Cloud-Erlebnissen weltweit verbinden.
Unternehmenszahlen:
Geschäftserfolg: Wachstum Revenues 5,5 Mrd$ (1J: +4,4%; 5J: + 113,5%), ROS 11,8% , ROE 26,9, ROCE 30,0
Risiken:
Langfristiger Geschäftserfolg: Capex zu Abschreibungen ausreichend im Zeitraum; EK Aufbau auf 2,4 Mrd, EK-Quote bei 59,4%; positiver Substanzwert 1,9 Mrd $, SW-Quote (52,0%); Current Ratio bei sehr guten 2,2 fast schon zu stark
Beteiligung der Aktionäre: Dividendenvolumen 0,1 Mrd$, Diluted Shares Outstanding leicht rückläufig, Free Cashflow bei sehr schwachen 0,2 Mrd$, Payout Ratio bei schwachen 76%
Ist das Unternehmen den Preis wert?
Kursentwicklung auf Jahressicht -47,04%;Multiples: KGV 15,2; KCV 46,9, EV/EBITDA 11,2, Dividendenrendite 1,68%, Bewertungen uneinheitlich
Cash Conversion Rate bei sehr schwachen 0,3
Mein Fazit:
Starker COVID-Gewinner, mit erheblichem Inventory-Aufbau. Trotz positiver Indikation im DCF mit erheblichen Unsicherheiten (Inventory!!), daher für mich derzeit nur eine Halteposition
Die volle Analyse inklusive aller Grafiken, Tendenzen und Erklärung des Ansatzes findet ihr unter
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Auf meinem Kanal Money in the Box findet Ihre weitere Analysen
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