Original-Research: exceet Group SCA (APEX) - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu exceet Group SCA (APEX)
Unternehmen: exceet Group SCA (APEX) ISIN: LU0472835155
Anlass der Studie: Update Empfehlung: Buy seit: 05.12.2023 Kursziel: 8,40 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu exceet Group SCA (APEX) (ISIN: LU0472835155) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 8,70 auf EUR 8,40.
Zusammenfassung: exceet/APEX hat ihren 9M-Bericht vorgelegt. Das Unternehmen steigerte seinen Umsatz um 24% J/J auf €3,7 Mio. und geht in Erwartung eines starken Q4s weiterhin von einem Umsatz von über €15 Mio. für das laufende Jahr aus. Höhere Kosten in Vorbereitung auf das angestrebte starke Wachstum der nächsten Jahre führten zu einem EBIT von €-13,6 Mio. Der Auftragsbestand stieg in den ersten neun Monaten um 35% auf €46 Mio. Wir sehen exceet/APEX weiterhin auf einem klaren Wachstumskurs, senken aber unsere Schätzungen für 2024 und die Folgejahre, um der insgesamt langsameren Umsetzung von Wasserstoffprojekten Rechnung zu tragen. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von €8,40 (bisher: €8,70). Wir sehen das Unternehmen weiterhin gut aufgestellt, um vom Hochlauf der Wasserstoffwirtschaft zu profitieren, und bestätigen unsere Kaufempfehlung.
First Berlin Equity Research has published a research update on exceet Group SCA (APEX) (ISIN: LU0472835155). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 8.70 to EUR 8.40.
Abstract: exceet/APEX has presented its 9M report. The company increased sales by 24% y/y to €3.7m and, in anticipation of a strong Q4, still expects sales of over €15m for the current year. Higher costs in preparation for the targeted strong growth in the coming years led to EBIT of €-13.6m. The order backlog increased by 35% to €46m in the first nine months. We continue to see exceet/APEX on a clear growth path, but lower our estimates for 2024 and beyond to reflect the overall slower realisation of hydrogen projects. An updated DCF model yields a new price target of €8.40 (previously: €8.70). We continue to see the company as well positioned to benefit from the ramp-up of the hydrogen economy and confirm our Buy recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28485.pdf
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