Mit Lisa Su und 7nm zum Next Horizon

Das Problem, das ich mit AI habe ist folgendes:

Wo und wie wird damit Geld verdient?

Notebook und PC Markt? Aktuell so gut wie gar nicht.
Wird das einen Push bei den Verkäufen bringen?
Nein, AI Zeug kommt mit dazu und wird halt dann mitgenutzt... dass man aber im normalen Marktumfeld damit Kohle verdient? Fraglich.

Wo man damit !derzeit! wirklich viel Kohle machen kann ist halt im Rechenzentrum, AMD ist hier aber 3 Jahre zu spät dran und bei der Software immer noch weit hinter Nvidia zurück...
Nvidia läuft instant, während bei mit AMD scheinbar noch oft basteln muss.

Und das ist halt jetzt der Grund, warum AMD um 30 % abgibt, während NV halt schon ordentlich Kohle verdient und den Kurs halten kann.
AMD muss das nach der katastrophalen Q1 Prognose erst bestätigen

... gibt es noch immer keine brauchbaren Benchmarks des MI300 Chips. Und beim MLPerf Bench sind ebenfalls noch keine Werte vorhanden. Das macht mir sorgen.

Nützen Benchmarks wenn die Nachfrage so hoch ist das Nvidia und AMD den Markt nicht mit ausreichenden Chips bedienen können? Dann bleibt noch die Frage zur Berechnung vor allem in der Industrie sind immer unterschiedliche Anforderungen und Aufgaben die berechnet werden sollen. Was bringen da Benchmarks?

Aber am besten finde ich den Artikel von Heise bezüglich den AMD und Nvidia Chips ende letzten Jahres.
www.heise.de/news/...H100-sei-doppelt-so-schnell-9576070.html

Hoffe das AMD mit den zahlen am 30.4 wir einige Information bekommen ....

sehr wohl, das Benchmarks wichtig sind. Sie zeigen mir, dass ein System läuft und es bereit für alltägliche Aufgaben ist.

Bisher habe ich nichts praktisches über die MI300 in Foren gelesen. Ziemlich Strange... Unterschreibt etwa jeder Käufer erstmal wasserdichte NDAs?  

AMD Samsung HBM3E Deal

www.techpowerup.com/321835/...3e-12h-supply-deal-with-amd?amp

Das wird morgen interessant an der NASDAQ. Intel hat verkackt und ist nachbörslich bereits um 8% gefallen, während Alphabet die Anleger auf voller Linie überzeugt und beim Gewinn deutlich zugelegt hat. Zudem wird Alphabet zum ersten Mal eine Divi zahlen...

Hoffe, dass der NAS100 morgen abhebt und eine Gegenreaktion zu heute zeigt...

Grüße BT

am Donnerstag habe ich mein Position weiter deutlich noch mal ausgebaut.
Meiner Rechnung nach wird AMD positiv überraschen mit ihre Zahlen, bin schon für morgen richtig gespannt.
Mich verwundert es das doch noch so viele Käufer gibt das die Aktie weiter leicht steigt, das habe ich nicht so erwartet. Den am Mittwoch sind die Börsen hier bei uns zu Feiertags bedingt.

aber die eigenen Prognosen werden sie hoffentlich relativ locker überbieten

Locker überbieten würde ich nicht mal sagen. Oft hatte ich von AMD den Eindruck, die würden mit ihren Epycs jetzt richtig durchstarten. Das ist aber bisher immer noch nicht der Fall. Ich gehe davon aus dass wir bei dem bereits genannten Jahresumsatz von 3.5 Mrd. für die MI300 bleiben +-500 Mio.

Ich lasse mich aber eher gerne positiv überraschen. Hoffe nur nicht, dass wir Intel nachmachen und einen -10% Tag erleben werden.  

bei AMD Aktie, haben nur den Preis und den Zeitraum angepasst.

Barabfindung:
Ausübungszeitraum:
USD 165,00
22.03.2024 bis 01.11.2024

Puhhhh, ja die Zahlen liegen in dem Rahmen, der zu erwarten war.
Beim Outlook habe ich auch nicht mehr erwartet, aber im Vergleich zu NV passiert da halt zu wenig....
Was mich etwas "schockiert" ist der Absturz bei Embedded...

Das ist ja richtig übel im Vergleich zum Q1/23

Aus dem Earnings Call:

From a fullyear standpoint our our $4 Billion number is NOT supply capped.
We do have supply capability above that.

Heisst also man könnte mehr, wenn die Bestellungen da wären.
Meiner Meinung dauert das alles viel zu lange bei AMD bis man im Markt ankommt, das Spielchen hatten wir schon bei den CPUs im Data Center.
Der Push auf die 200 Dollar war REIN dem mitschwimmen auf der Fantasiewelle durch Nvidia zu verdanken.

Bin momentan etwas gespalten, ich würde immer noch behaupten die großen Kursgewinne werden nur kommen, wenn man endlich MI300/X in den Markt bekommt, aber scheinbar ist die Nachfrage nicht da, da hier NV der Platzhirsch ist.

Dass Embedded und Gaming so runterknallen ist natürlich dann auch mies, so stagniert man wieder bei +- 6 Mrd Quartalsumsatz und ist meilenweit von NV weg, die jetzt regelmäßig 20 Mrd + reporten werden.

Kurse weit über 200 kann man hier somit abschreiben, das wird so leider nix

schaut man sich das alles aber mit der Ruhe an dann ist genau das im Gaming Sektor weg gebrochen was der KI Chip eingespielt hat. Was dazu geführt hat das die gesamt Zahlen so waren wie man sie Erwartet hatte. Das heißt doch dann das der MI300 gar nicht so enttäuscht hat. Wären die Umsätze nicht im Gaming Bereich so weg gebrochen wären die Zahlen deutlich über den Erwartungen gelegen.

Ja, aber nochmal, wir leben hier viel von der Fantasie, dass AMD eine zweite Nvidia wird.
Dies wird aber nicht mit PS5/Xbox/Graka/Consumer CPUs gelingen.
Auch nicht mit HPC, hier bist du zwar vor Intel, ich traue aber dem schlafenden Riesen Intel in den nächsten Jahren wieder einen großen Wurf zu, wie schwer man Prozentpunkt für Prozentpunkt Market Share, aufgrund der bestehenden Strukturen abknabbern muss sieht man ja...

Die Steigerung auf ca. 200 war ALLEINIG dem AI Hype geschuldet, da man aber hier nicht wächst - siehe meine Aussage oben aus dem Call, dass man mehr liefern könnte, wenn denn mehr bestellt werden würde, beweist doch, dass AMD hier definitiv noch nicht so mitspielt, wie es die 200er Fantasie rechtfertigen müsste.

Deswegen gehts heute auch nochmal um 10 % nach unten, weil sich diese Fantasie nun auch endlich mal in den Zahlen niederschlagen müsste, tut es aber nicht.

Dass der Embedded Bereich gerade total übersättigt ist und man dort trotz der teuren Übernahme den Umsatz nicht halten kann trägt auch noch dazu bei.

Ich will nicht alles kritisieren, AMD hat gute Hardware aber mit NV knüppelharte Konkurrenz, die immer 2 Schritte voraus ist. Aber rein nüchtern nach Zahlen betrachtet ist das für einen Hype zu wenig, leider wieder mal - siehe Kypto Hype.

Man sollte nicht vergessen das es in der KI-Welt zwei Themen gibt, wofür eine GPU zum Einsatz kommt: 

• Traning
• Inferenz

Beim Training wird zukünftig Nvidia Marktführer bleiben. Und das wird sich mit Blackwell nicht ändern.

Gerade im Inferencing muss es langfristig kostengünstige KI-Beschleuniger geben. Und da sehe ich AMD weiter vorne. Die Karten haben viel vom schnellen HBM Speicher. Und die Rohleistung ist auch der H100 von Nvidia überlegen. 

Sprich: Training mit Nvidia mit CUDA. Inferencing mit AMD. Und der Markt für Inferencing ist wesentlich wichtiger. Das hat AMD erkannt. Nur leider werden in der jetzigen Phase viele KI Modelle trainiert. 

Zu den Earnings: 

Lisa Su liefert schon seit einigen Jahren immer das, was sie sagt. Da werden keine Geschichten erzählt oder tiefgestapelt. Und der Kurs wird erst wieder die 200 erreichen, wenn die Umsätze auch endlich mal steigen. Das könnte dann Q4 so richtig klappen. Meine Prognose liegt da bei 8mrd. Quartalsumsatz. 

Client wurde durch die 8000er Serie getrieben. Schaut man sich die verfügbaren Notebook Modelle an, fragt man sich nur wo die geblieben sind. DIY wird vom 7800X3D dominiert. In ein paar Wochen ist Computex und ich erwarte die Vorstellung von Strix Point, eventuell auch schon ZEN5 CPUs.

Das dürfte auch wieder für neuen Schwung sorgen. Strix Halo als nächstes interessantes Produkt ist ein Thema für 2025.

Gaming leidet an Lagerbereinigung um Platz zu schaffen für die nächste Generation an Konsolen. Wird sich bis 2026 hinziehen. Bei den GPU setzt AMD anscheinend mit RDNA4 auf Kostenoptimierung.

Von den Produkten her seh ich AMD breit und gut aufgestellt für weiteres stetiges Wachstum in Zukunft. Es sind viele Projekte in Arbeit, deren Auswirkungen sich erst in den nächsten Jahren zeigen.

Man darf AMD nicht mehr als Firma sehen, die ein paar APUs für Mobile, CPUs und GPUs für Desktop liefert bei denen man am Tag der Markteinführung schon den Erfolg oder Misserfolg anhand der Verkaufszahlen sieht. Bei HPC und Embedded dauert es mitunter Jahre bis sich der Erfolg und Umsatz einstellt.

Hoffen wir mal, dass es keine Probleme mit Taiwan gibt.

Welche Erwartungen habt Ihr an die Analysten-, Investoren- & Aktionärskonferenzen?  

Hatte heute zufällig das Angebot eines Kunden zu Gesicht bekommt, bei dem es um einen Server für deren Firma geht.
Angeboten durch ein kleines Systemhaus...

Angeboten wurde ein Supermicro Rack mit was drin?
Einem Xeon-E5-2667 v4 :D
Das Ding kam wann raus? 2016?

AMD ist halt in gewissen Bereichen einfach nicht existent und wird es wahrscheinlich nie werden

Also aus einem Kinde auf gesamt AMD projetzieren ist jetzt ok?

Das soll nur aufführen, wie schwer es AMD in vielen Bereichen hat und wo Intel quasi immer gesetzt ist.
Wenn ich z.B. bei unserem Hardware Anbieter schaue, da gibts von 100 Systemen höchstens 1 oder 2 mit AMD Prozessoren.
Da kommen dann Elkhart Lake und Kaby Lakes zum Einsatz, von 1850.

Beim Rechenzentrums Partner waren bis vor 2 Jahren auch ausschließlich Intels am werkeln, mittlerweile läuft das alles auf Epycs.

Unser Hardware Einkäufer ist z.b. NV/Intel Fan, wenn die Software auf der Hardware seit Jahren ohne Probleme läuft werden die einen Teufel tun und den Unterbau wechseln, da muss schon erst was gravierendes passieren, dass das überhaupt in Erwägung gezogen wird.

Und in vielen Köpfen steckt halt immer noch Intel first, AMD was war das? das war doch immer die schlechtere Alternative zu Intel, richtig?
Gerade in solchen Bereichen, wo Intel quasi immer gesetzt ist/war.

www.hardwareluxx.de/index.php/news/...er-alle-verfuegbar.html

bei den Supercomputer hat Intel noch die Oberhand, nur verliert Sie langsam aber sicher immer mehr Anteile an AMD.

www.computerbase.de/2024-05/...z-exaflops-nicht-die-nummer-1/

www.investing.com/news/stock-market-news/...ocks-list-3443654

www.aktiencheck.de/exklusiv/...e_zuvor_Aktienanalyse-16891522