Kommilitone schreibt in WO
c) Unterschätzung der Dauer, Risiken und Schwierigkeiten der Förderung
Bei fündig gewordenen Explorern wird immer gerne mit dem Wert der Ressourcen argumentiert, so nach dem Motto : aktie A hat eine MK von XXX Mio, aber Ressourchen sind 5mal soviel wert, also muss die Aktie steigen. Da verkennt man, dass der Ressourchenertrag abzuzinsen ist und ein Risikoabschlag vorzunehmen ist, zb wg technischer Schwierigkeiten oder Preisschwankungen
Wie sieht es bei AYN mit diesen Gesichtspunkten aus ? Rechnen wir doch mal etwas:
Die Reserven betragen ca. 15 mio oz, die Förderkosten ca 15 $. Bei einem Silberpreis von 30 $ bringt die Mine somit einen Ertrag von 225 Mio $ in geplant 5 Jahren bis zur Erschöpfung der Mine.
Bei 45 $ Silberpreis wäre der Ertrag 450 Mio, alles vor Steuern.
Marktkapitalisierung ist ca 150 Mio.
So spontan und gefühlsmässig würd ich sagen, angesichts des hochriskanten Minengeschäftes ist AYN damit fair bewertet. Immerhin war die Mine schon einmal pleite und der Silberpreis vor nicht langer Zeit unter den angepeilten Förderkosten
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Hallo Kommilitone,
in den Grundzügen kann ich Deine A, B und C
Argumente nachvollziehen. Sicherlich hast Du
mit Exploreraktien schon eine Menge Erfahrungen
sammeln können.
Bei Punkt C.) hast Du meines Erachtens jedoch
zu stark vereinfacht.
Die Marktkapitalisierung beträgt nur ca. 144 MioAUD
und nicht 150 MioAUD. Also 6 Mio AUD auf der positiven Seite.
Die 17.900 oz Gold mal grob mit 1.300 AUD/oz gerechnet
sind auf der positiven Seite nochmal 23,3 Mio AUD.
Die jetzt nachgemeldeten Reserven, die wohl noch nicht
in der alten JORC - Tabelle beinhaltet sind, müßten doch
sicherlich rechnerisch
dazu kommen.
Twin Hills - 49 Mio AUD/ Mt Gunyan - 10,5 Mio AUD
Was ist mit
Western Tectonic 1 M - 1,5 M mit 40 - 150g/t
Unterstellen wir hier nur mal sehr
vorsichtige Berechnungen
1.000.000 x 50g x 37,7 Gewinnungsrate
x 25 AUD/oz = 15 Mio AUD
Tomcat 0,5 M - 1 M mit 40 - 150g/t (7,5 Mio AUD)
Hawker 0,5 M - 1 M mit 40 - 150g/t (7,5 Mio AUD)
Was ist mit
dem Kuper auf Hornet ?
Was ist mit dem Zink und dem Blei.
Die Möglichkeiten die sich auf
Tally Ho
Mt. Scott
Rivertree
bieten fließen bisher überhaupt nirgendwo ein.
Alles in allem muß ich für mich sagen sind die
Informationen über mögliche Vorräte so zahlreich,
das ich keine wirklichen Vorstellungen über
die tatsächlich vorhandenen Resourcen habe.
Mit 15M/oz Silber alleine würden wir m.E. jedoch viel
zu kurz springen.
Gruß
LSS