erst mal Danke an 1SOJ und Kollegen für die informativen links und interessanten Einschätzungen.
Trash vom 23.12.16 10:16 - hier Korrektur:
Es ist nicht immer so, dass die Zulassung des einen die Zulassung des anderen nicht verhindert. Es verhindert sie für den Fall, dass die Wirkstoffe
sehr ähnlich oder identisch sind. Das ganze macht ja auch Sinn. Abgeschrieben = Betrug, setzen SECHS! Bei den zig Millionen Wirkstoffen, die es gibt, ist es ziemlich unwahrscheinlich, dass zwei Unternehmen genau den gleichen entwickelt haben, ohne abzuschreiben. Deshalb macht diese Regelung (der 280-Seiten 10K von ALBO zu entnehmen) auch Sinn.
Shire:
Die Pressemeldung von April, die ja andere, und zwar schlechtere Ergebnisse lieferte, lässt zumindest schon mal vermuten, dass Shire einen anderen Wirkstoff für die gleiche Krankheit hat oder zumindest hatte. Die google-Suche nach SHP625 liefert die Info per April: Shire's liver drug SHP625 has flubbed another trial just months after the company ditched its $260 million-plus deal with Lumena.
Allerdings heißt es aus einem neueren Fund:
13.06.2016 - Shire Receives FDA Breakthrough Therapy Designation for SHP621 and SHP625, Investigational Products for Rare Gastrointestinal ...
Welche rechtliche bedeutng "FDA Breakthrough" hat, kann ich als nicht-Pharma-Experte und Nicht-Jurist nicht einschätzen. Aber vielleicht weiß jemand von euch was näheres dazu.
In Bezug auf ALBO beruhigt es auf jeden Fall schon mal, dass der 13.06.2016 schon etwas her ist und es keine neuerlichen Erfolgsmeldungen bei Shire gab. Weiterhin würde ein anderer Wirkstoff bedeuten, dass zumindest eine Koexistenz beider Produkte am Markt möglich bzw. erlaubt wäre und dann hätte ALBO mit der besseren Wirksamkeit die Nase vorn.
Auf der anderen Seite kann sich seitdem auch einiges getan haben. Eine weitere positive Meldung von Shire in Bezug auf SHP625 würde natürlich ALBO belasten. Bei der Suche auf der HP von Shire bin ich aber nicht direkt fündig geworden. Hier wäre ein Link zum aktuellen Stand bei SHP625 + 621 echt klasse, damit mach den Stand der Dinge prüfen kann.
Was ich ebenfalls nicht weiß, ist, ob die verschiedenen Phasen auch dann von vorne durchlaufen werden müssen, wenn ein Wirkstoff modifiziert wird. Vielleicht kann ja ein Pharma-Experte dazu was klarstellen. Wenn es bei einer Modifikation wieder in Phase 1 losginge, dann hätte ALBO natürlich die Nase ganz weit vorn.
Wenn Ron Copper tatsächlich so eine Ikone ist und sich gerade den "Winzling" ALBO ausgesucht hat, dann dürfte er die Chancen, das Rennen zu machen, als gut einschätzen. Die Vermutung wird dadurch bestärkt, dass man sich die Optionen auf 69.000 Stück Aktien hat einräumen lassen.
Sollte ALBO das Rennen machen, wird man sich sowohl um das Unternehmen an sich als auch um die Vermarktung von A4250 reißen, d.h. ALBO hätte dann eine starke Verhandlungsbasis, bei einem Partnerprogramm deutlich zweistellige Umsatzbeteiligungen zu erzielen.
Bedenkt man weiterhin, dass eine Lebertransplantation bis zu 180.000 Euro kostet (s. Süddeutsche Zeitung) und dass Gileas für die bislang teuersten Medikamente gegen MS über 60.000 Dollar pro Behandlung verdient und dass weiterhin MS wohl keine orphan disease ist, dann könnten die in der Analystenstudie bezüglich 15 Mrd. Umsatzpotenzial angesetzten 100.000 Dollar pro Patient tatsächlich erreichbar sein.
Beides zusammengenommen wären in dieser Konstellation 20% oder Mehr an Umsatzbeteiligung, also Erlöse von 3 Mrd. denkbar, was dann wohl deutlich über 2 Mrd Gewinn bedeuten würde. Wenn man nun ein sehr niedriges KGV von 10 ansetzt, dann redet man hier über eine MK von 20 Milliarden - also eine verhundertfachung des Kurses.
Für die Chance kann man schon das Risiko in Kauf nehmen, dass die ganze Sache den Bach runter geht...
Wenn man das ganze nun in der retro-Betrachtung berechnet, dann wird die Chance auf 20 Milliarden MK derzeit mit 1% bewertet, und ich glaube, die chancen stehen da schon besser, was also aktuell schon ein (leicht !!! ;-)) höheres Kursniveau gerechtfertigen würde.
Daher erstaunt es mich, dass ALBO nicht schon viel höher gelaufen ist. Entweder ist bei Shire noch was im Busch oder es gibt einen dritten/vierten/xten Konkurrenten, der auch weit gekommen ist oder der Kurs ist einfach drastisch zu niedrig...
Zurück
