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Berentzen - mehr als nur ein Schnaps?

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Berentzen-Gruppe . 4,45 € -0,22% Perf. seit Threadbeginn:   -29,25%
 
Invest123:

Berentzen - mehr als nur ein Schnaps?

18
28.07.16 15:40
www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=104327

Der CEO stellt die Erweiterung des Geschäfts sowie die positiven Wachstumsaussichten dar. Des Weiteren kann das Unternehmen immerhin mit einer Dividendenrendite von 3% aufwarten und plant eine Verbesserung der IR-Arbeit.

Aussichten sind durchaus positiv, dennoch führt die Aktie ein Schattendasein an der Börse. Schlummert hier Potential?
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buzzler:

Kleine Position

2
31.07.16 17:20
Momentan halte ich eine kleine Position an Berentzen, die aber leider knapp 20% im Minus liegt.

Der Ausstieg von Aurelius war früher gekommen, als von den meisten erahnt. Zudem ist das Geschäft in der Türkei, welche ein wichtiger Markt ist, momentan belastet durch die dortige Politik. Schübel bestreitet das zwar teilweise ( www.manager-magazin.de/unternehmen/artikel/...i-a-1103817.html ), aber ich bin da eher skeptisch.

Da das Wachstum in letzter Zeit eher aus der Nichtalkoholika kam, fängt dieses wahrscheinlich momentan nur die Verlust aus dem Alkoholgeschäft auf.
Für die nächsten 6 Monate sehe ich nicht sehr viel Potential nach oben oder unten.

Ich werde die Position halten, mich über die jährliche Dividende freuen, den Verlust erstmal nicht realisieren. Vielleicht wird es ja nächstes Jahr besser!
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>2x bewertet
Invest123:

Starke Entwicklung

 
15.08.16 08:08

Berentzen-Gruppe Aktiengesellschaft: Deutliches Umsatz- und Ergebniswachstum im ersten Halbjahr 2016

Montag, 15.08.2016 07:05

DGAP-News: Berentzen-Gruppe Aktiengesellschaft / Schlagwort(e):
Halbjahresergebnis
Berentzen-Gruppe Aktiengesellschaft: Deutliches Umsatz- und Ergebniswachstum
im ersten Halbjahr 2016

15.08.2016 / 06:59
FĂĽr den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.


--------------------------------------------------


P R E S S E M I T T E I L U N G
Nr.14/2016

Pressemitteilung zum ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2016

Berentzen-Gruppe Aktiengesellschaft: Deutliches Umsatz- und
Ergebniswachstum im ersten Halbjahr 2016

  - Konzernumsatz steigt um 8,6 % auf 82,0 Mio. Euro

  - Konzern-EBIT erhöht sich um 60,8 % auf 4,0 Mio. Euro

  - Spirituosenmarken Berentzen und Puschkin wachsen ĂĽber Marktniveau

  - Citrocasa, Mio Mio und Sinalco-Konzession mit deutlich zweistelligen
    Zuwachsraten

  - Unverändert deutliche Steigerung von Konzerngesamtleistung und Konzern-
    EBIT fĂĽr 2016 erwartet

HaselĂĽnne, 15. August 2016 - Die im regulierten Markt (General Standard)
der Frankfurter Wertpapierbörse notierte Berentzen-Gruppe
Aktiengesellschaft (ISIN: DE0005201602) verzeichnete im ersten
Geschäftshalbjahr 2016 ein Wachstum des Konzernumsatzes auf 82,0 Mio. Euro
(75,6 Mio. Euro). Das Konzernbetriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)
erhöhte sich im Berichtszeitraum deutlich auf 4,0 Mio. Euro (2,5 Mio.

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Invest123:

Artikel Börsengeflüster

 
18.08.16 16:15
boersengefluester.de/...efensiver-smallcap-mit-viel-potenzial/

"Der Durchhänger nach dem früher als gedachten Aus der Kooperation mit PepsiCo ist jedenfalls überwunden. Das betonen auch die Analysten von Hauck & Aufhäuser in ihrer jüngsten Studie zu Berentzen. Ihre unveränderte Einschätzung: Kaufen mit Kursziel 12 Euro. "
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Invest123:

Interview des CEO bei finanzen.net

 
19.08.16 09:29
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Invest123:

Katjuscha

 
09.09.16 13:59
Herzlich Willkommen Katjuscha im Kreise der Berentzen Aktionäre :)

www.wikifolio.com/de/de/wikifolio/katshare
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>1x bewertet
Katjuscha:

dummerweise

 
09.09.16 14:49
hat Aurelius noch 1,3 Mio Stück davon, die sie verkaufen wollen. Das wird den Kurs wohl ne ganze Weile deckeln, es sei denn sie finden außerbörslich einen oder mehrere Tauschpartner für zumindest mal 10% des Grundkapitals. Dann spielen die restlichen 4% des GK keine so große Rolle mehr.

Würde mich mal interessieren, ob Vorstand von Berentzen und Aurelius daran arbeiten, so einen außerbörslichen Tausch zu organisieren. Wie gesagt, wenn das nicht gelingt, wird der Kus wohl noch viele Monate seitwärts gehen.
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Invest123:

Aurelius

 
09.09.16 15:53
Ja, der Ausstieg von Aurelius wird vermutlich noch eine ganze Weile dauern und somit den Kurs deckeln. Ideal jedoch, wenn man fundamental dennoch ĂĽberzeugt ist, da dies Zeit zum Einstieg gibt und um die Entwicklung zu beobachten.

Wie siehst du die fundamentalen Aussichten? Die Euro am Sonntag zeigt sich hier ja relativ optimistisch:

"Der Gewinn je Aktie soll von 0,60 Euro im nächsten Jahr (KGV von 11) auf etwa einen Euro im übernächsten Jahr steigen. Die Euro am Sonntag rät deshalb mit einem Kursziel von 9,50 Euro und einer Absicherung bei 4,60 Euro zum Einstieg."

0,60€ 2017 halte ich auch für erreichbar. 1€ 2018 setzt dann schon starkes Wachstum voraus. Allerdings spielt hier die Ablösung der Anleihe natürlich auch noch eine (positive) Rolle.
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Mitsch:

@Invest

 
09.09.16 18:11
Bin mit meinen Schätzungen aktuell bei 0,58€ EPS für 2017 und 0,90€ für 2018.
Halte 1€ EPS für 2018 auch für etwas optimistisch, auch trotz mindestens 2 Mio. € weniger Zinszahlungen durch Ablösung der Anleihe. Unmöglich ist 1€ EPS in 2018 aber nicht.
Gehe aber auch erst mal "nur" von 7,3% EBIT-Marge für 2018 aus. Der Vorstand hat sich ja zum Ziel gesetzt das mittelfristige Margenziel von 8% 2018 schon fast zu erreichen. Berentzen hat das Ziel unter normalen Umständen 2018 7,8% zu packen.
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Katjuscha:

ich frag mich wieso der Vorstand nur 2 Mio

 
09.09.16 19:29
an Einsparungen aus dem Anleihzins sieht. Schöießlich sind das doch 3,2 Mio € pro Jahr bisher gewesen.
Offenbar will der Vorstand einen Teil in eine neue Finanzierungsrunde (Darlehen) umschulden. Bei ĂĽber bleibenden 1,2 Mio Zinsaufwand bei 3% Darlehenszins wĂĽrde das ja bedeuten, der Vorstand plant mit 40 Mio Kreditaufnahme.

Ist denn bekannt wozu er das Geld braucht? Kann er sein mittelfristiges Umsatz- und Margenziel nur anorganisch erreichen? Gibt es dazu Aussagen vom Vorstand?
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Mitsch:

Dazu hat sich Berentzen bislang nicht geäußert

 
10.09.16 14:56
Schübel hat nur gesagt, dass man keine neue Anleihe auflegen will und die Anschlussfinanzierung wohl 2 Mio. € Zinskosten spart.
Stehe aktuell eh im Kontakt mit der IR-Abteilung. Da werde ich dann auch gleich mal fragen, was man mit dem Geld vor hat. So wie ich das verstanden habe, soll das mittelfristige Margenziel aber rein organisch erreicht werden, indem man sich auf margenstarke Bereiche konzentriert und dort weiter wächst.
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Katjuscha:

wie gesagt, ich hab da jetzt keine Vermutung, aber

 
10.09.16 19:03
mich würde halt interessieren wieso er nur mit 2 Mio eingepasrten Zinskosten rechnet, denn man hat ja über 50 Mio Cash, um die Anleihe komplplett ohne Umschuldung zurückzahlen zu können. Normalerweise könnte man also die 3,2 Mio Anleihezins p.a komplett sparen. Die restlichen 1,2 Mio Zinskosten will man also offenbar durch neue Kredite aufbringen. Fürs operative Geschäft wird man aber keine 40 Mio Kredit (bei angenommen 3% Zins) brauchen.
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Invest123:

Aurelius

 
23.09.16 13:39
Aurelius mittlerweile nur noch bei 6, bauen gerade also in einem hohen Tempo ab. Mal sehen wie lange es dauert, bis sie ganz draussen sind. Sehe es positiv, da das ganze den Kurs kaum belastet.
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Mitsch:

Hast du eine Quelle?

 
23.09.16 14:22
Muss ja dann ein auĂźerbörslicher Deal gewesen sein.  
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silverfish:

Quelle

 
23.09.16 14:24
22.09.2016 Berentzen-Gruppe Aktiengesellschaft: Veröffentlichung gemäß § 26 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung | Berentzen-Gruppe Aktiengesellschaft | News | Nachricht | Mitteilung
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Invest123:

Anleihe

 
25.09.16 13:06
Aus einem Interview Ende August folgender Auszug:

" Wir werden auf keinen Fall wieder 50 Mio. Euro refinanzieren und auch nicht refinanzieren müssen, sondern nur ungefähr die Hälfte. Wir zahlen dann dabei mit Sicherheit keinen Kupon von 6,5% mehr. Damit wird auch unser Finanzergebnis ab 2018 sehr stark entlastet werden."

www.alphabriefe.de/...trategie-von-berentzen-funktioniert/1132

Es sollen also etwa 25 Mio neu aufgenommen werden @Katjuscha. Evtl. stapelt er also bzgl. der Einsparungsmöglichkeiten tief oder er rechnet mit einem höheren Zinssatz als du.

@Mitsch: Hat sich etwas aus deinem Kontakt mit der IR-Abteilung ergeben?
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Invest123:

Aurelius

 
26.09.16 13:45
Und damit sind sie komplett druassen:

http://www.ariva.de/news/...iengesellschaft-aurelius-verkauft-5889935

Ging noch schneller als gedacht.  
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Senue:

Vllt

 
26.09.16 16:06
gehts ja jetzt bal mal wieder ĂĽber 7? oder hatte das keinen EinfluĂź?
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Invest123:

Interview

 
27.09.16 09:46
boersengefluester.de/...ktionare-erwarten-eine-gute-dividende/

"Derweil haben die Analysten der in Mainz ansässigen Solventis Wertpapierhandelsbank die Coverage der Berentzen-Aktie mit einer Kaufen-Empfehlung aufgenommen. Ihr Kursziel: Immerhin 10,28 Euro. Gegenüber der aktuellen Notiz von 6,83 Euro entspricht das einem Potenzial von rund 50 Prozent."

"Kurz gesagt: eine normale Firma auf voraussichtlich höherem Kursniveau. "
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Invest123:

Steigendes Interesse

 
27.09.16 09:53
Langsam steigt das Interesse des Marktes am Unternehmen. Bin gespannt wie es die nächsten Wochen weitergeht. Q3 Zahlen kommen in genau einem Monat.

Börse XETRA
Zeit 27.09.2016, 09:46:54
Letzter Kurs (realtime) 7,000 EUR 2,55%
Volumen 23.795
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Mitsch:

@Invest123

 
28.09.16 15:11
Einzige brauchbare Information aus den Mails von Berentzen war, dass man das Ziel hat unter normalen Umständen 2018 schon eine EBIT-Marge von 7,8% zu erreichen. Also, dass man das mittelfristige Margenziel quasi schon in zwei Jahren erreicht haben will.
Zu allen anderen Themen sind sie nur oberflächlich auf meine Fragen eingegangen.  
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Mitsch:

Habe mal eine Tabelle zusammengestellt

6
28.09.16 15:22
Wenn meine Prognosen bis 2018 nur halbwegs so hinkommen sollten, sprechen wir hier von einem EV/EBITDA von 2 und einem KGV von 8 für 2018. Und dafür sind nur leichte Umsatzsteigerungen, die vor allem aus den margenstarken Segmenten alkoholfreie Getränke und Frischsaftsysteme kommen sollten, nötig.

Starke GewinnsprĂĽnge werden wir vor allem in diesem Jahr, aufgrund von wegfallenden Abschreibungen + starker Umsatzanstieg bei verbesserter Marge und in 2018 wegen der auslaufenden Anleihe sehen.

Da am Kapitalmarkt positiver Newsflow in Verbindung mit intensivierter Kapitalmarktkommunikation und günstiger Bewertung häufig gut ankommt, denke ich, dass die Aktie ein Potenzial von mindestens 100% in den nächsten 1-2 Jahren hat. Da Aurelius nun die Umplatzierung abgeschlossen hat, könnte hier der Knoten bald platzen.
(Verkleinert auf 64%) vergrößern
Berentzen - mehr als nur ein Schnaps? 942037
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>6x bewertet
Katjuscha:

sehr schöne Übersicht. Danke!

 
28.09.16 15:45
Beim Nettofinanzvermögen hängst natürlich auch immer davon ab, wie hoch die Dividende ist und ob es möglicherweise anorganisches Wachstum gibt. Davon hängt teilweise auch ab, wie hoch das Zinsergebnis ist. Ich bin da etwas optimistischer beim Zinsergebnis als du, was aber letztlich egal ist, denn falls man wirklich 1,5-2,0 Mio Zinsaufwand auch 2018 noch haben sollte, obwohl die Anleihe wegfällt, würde das bedeuten, dass man offensichtlich nochmal erheblich Fremdkapital aufgenommen hat, um anorganisch zu wachsen. Und dann wären deine und meine Umsatz- und Ebitda-Prognosen noch zu konservativ. Gleicht sich dann unterm Strich aber wohl aus.

In meiner Tabelle bin ich jedenfalls auf 0,87 € EPS in 2018 gekommen. Aber das sind alles eher marginale Unterschiede.Entscheidend ist, dass Berentzen 3-4% im Umsatz pro Jahr wächst. Wenn das gelingt, sollten deine Schätzungen zum Gewinn ungefähr hinkommen.
If there is a God, why did he make me an atheist?
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Versucher1:

@Mitsch ... habe Deine Tabelle auf WO bei KC

 
29.09.16 08:53

gesehen, mich hier ein wenig eingelesen und aufgrund dessen bereits ne kleine Posi gekauft.
Eine Frage zu Deiner tollen Tabelle:

Die Steuerquote liegt darin in 2014 bei 34,8% und in 2015 bei 37,3% ; Ab 2016 rechnest/erwartest Du  dann mit einer Steuerquote von 29,5% !  Sind diese 29,5% eine Schätzung von Dir oder gibts Handfestes, das diesen RĂĽckgang der Steuerqoute (von ca 36% auf 29,5% ) begrĂĽndet bzw. sicher erwarten lässt?!

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Mitsch:

@Versucher

3
29.09.16 09:16
Berentzen plant selber mit einer Steuerquote von 29,5% (siehe GB).
Aufgrund latenter Steuern kann der Steuersatz schon mal stark schwanken, wie es in der Vergangenheit der Fall war. Ăśber einen längeren Zeitraum gleicht sich das aber wieder aus, sodass man denke ich ganz gut dabei ist, wenn man durchschnittlich 29,5% Steuerquote annimmt.  
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