Gedanken zur Klöckner-Aktie

Irgendwie schreibt hier jede Woche mindestens eine Person das diese Aktie fallen wird, und es für alle ganz bitter wird. Und begründen tun diese Personen das NIE, also hört auf solch einen Mist zu schreiben. Hier zählen Fakten, und Fundamental sprechen die für Klöckner und nicht gegen Klöckner, und trotz zwei Tagen massiver Steigung hat die Aktie sehr wenig verloren, daran erkennt man das die Aktien vom Markt gut aufgenommen wurden. Also hört auf in die Glaskugel zu schauen ..

 

hyy

Im Prinzip hast du natürlich recht. Für einen Händler in einem zyklischen Sektor zahlt man schon nicht die hohen KGV's, aber bei KlöCo kommen in der jetzigen Situation andere Faktoren hinzu um für die nächsten 10 Jahre (gem. Management) auch Wachstum einzupreisen. Abgesehen von den Effekten, die entstehen werden, weil KlöCo in der Krise sehr gut und früh umstrukturiert hat und jetzt profitabler sein sollte bei zunehmend höheren Umsätzen und/oder Stahlpreisen... davon gehe ich mal aus bei den Inflationsaussichten.

So gesehen ist KGV < 10 für mich Unsinn und erst 12-14 fair bewertet. So gesehen ist auch der momentane Kurs für den Gewinn 2010 über diesem fairen Wert, aber der Kurs macht sich auf, die Gewinne für 2011, wenn nicht auch für 2012 und die Zukunft allgemein einzupreisen. 

Zusätzlich muss man noch sagen, dass bei Industrietiteln allgemein das Eigenkapital und die EK-Quote eher zur Berechnung von fairen Kursen benutzt werden sollte. Und da sieht KlöCo überhaupt nicht teuer aus mit weiteren Asset-Zukäufen in Aussicht und ohne hohe Verschuldung. (Bei KBV 0.5 hätte das natürlich umso mehr gegolten, aber ich finde KBV 1.25 in der momentanen Situation immer noch nicht teuer)

aktiencheck.de/analysen/...e_wird_positiv_ueberraschen-3640689

die 23 € zu überschreiten, an denen wir in der letzten Woche scheiterten.

Mittlerweile sollten alle Analysten-Häuser ihre Einschätzung nach oben revidiert haben. Heute JPMorgan auf 27 € (ehemals 24 €).

Es könnte diese Woche ausreichen, aber spätestens bei der alten Höchstmarke von 23,87 wird es nochmal haarig.

Kennt noch jemand ein ähnliches Unternehmen wie Klöckner das solch ein gutes Investment bietet?

Hab immoment zu viel Stress um selbst viele Unternehmen beobachten zu können, deswegen stelle ich die Frage einfach mal in den Raum! Hier wurden schon einmal welche genannt, also probier ich mal mein Glück :-)!

alles was billig ist und gut geschäftet ist ein gutes Investment.

Aber hier ein paar Namen, die du analysieren kannst:

Asian Bamboo, Drillisch, Salzgitter als sichere Werte  und

China MediaExpress, Payom Solar und sonstige Solartitel (Solarprojektierer) für mehr Risiko.

Mit KlöCo fährst du aber sicher nicht schlecht.

 .. lachen :p!

ich weiss solche Fragen werden nicht oft gestellt, aber es gibt eigentlich kein Grund das jemand nicht übe seine gute Investments spricht! Aber muss auch dazu sagen das ich noch nicht solange dabei bin ..  Aber dennoch danke, werde mir die Titel mal anschauen! :-)

sind wohl einige in der Lauerstellung. Man schleicht sich an das Hoch heran.

In der letzten Zeit ist die klöckCo besonders volatil. Entweder sie gehört zu den den stärksten oder schwächsten Titeln im Mdax. Mittelfeld ist selten drin. Da braucht man schon ein starkes Gemüt wenn man investiert ist. Heute scheint mal wieder einer von den schwächeren Tagen zu sein. Ich bin echt mal gespannt wie es weiter gehen wird ...

 

Wieso werden keine Angaben zum Kaufpreis gemacht? Okay, Macsteel erwirtschaftet 1,3 Mrd $ jährlich. Ich vermute, dass der Kaufpreis in etwa dem Jahresumsatz entspricht. Von daher gehe ich davon aus, dass keine weiteren Kapitalmaßnahmen getroffen werden.  Und falls das Geld knapp wird gibt es halt nochmal ein Jahr keine Ausschüttung. Weitere Aquisitionen müssen folgen.

19.01.2011 19:49  
ROUNDUP: Stahlhändler Klöckner plant Übernahme in USA
Der Stahl- und Metallhändler Klöckner&Co steht in den USA vor einer großen Übernahme. Mit der Macsteel Global B.V. sei eine grundsätzliche Übereinkunft über eine Übernahme erzielt worden, teilte die Klöckner&Co SE am Mittwoch in Duisburg mit. Macsteel ist mit 30 Standorten und einem Umsatz von 1,3 Milliarden US-Dollar eines der führenden Stahl Service Center-Unternehmen in den USA. Der Stahlhändler beschäftigt fast 1.200 Menschen.

Die Akquisition wäre eine "exzellente strategische Kombination" und biete eine Grundlage für künftiges Wachstum in Nordamerika, erklärte Klöckner-Vorstandschef Gisbert Rühl. Der Umsatz der Duisburger Metall- und Stahlhändler in den USA würde sich auf einen Schlag verdoppeln. Gemeinsam mit Macsteel sieht sich Klöckner als die Nummer Drei auf dem US-Markt.

Wie es weiter hieß, steht der Abschluss der Transaktion noch unter dem Vorbehalt einer erfolgreichen Prüfung der Stärken und Schwächen (Due Diligence) von Macsteel. Auch müssten der Aufsichtsrat und die Wettbewerbsbehörden die Übernahme noch absegnen. Mit einem Abschluss des Kaufvertrages wird zu Beginn des zweiten Quartals 2011 gerechnet. Er soll dann rückwirkend zum 1. Januar in Kraft treten.

Der Duisburger Metall-und Stahlhändler hatte in den ersten drei Quartalen 2010 mit gut 9.500 Beschäftigten einen Umsatz von knapp 3,8 Milliarden Euro erzielt. Das Nettoergebnis lag bei 63 Millionen Euro, nach Verlusten 2009 in Höhe von fast 200 Millionen Euro./ls/DP/stw

ISIN DE000KC01000

man propagiert seit einiger Zeit jetzt, dass man in die lukrativen Emerging Markets expandieren will, weil man in Industrieländern schon gut positioniert wird. Die letzten 4 Übernahmen wurden aber allesamt in Europa und USA gemacht, für wahrscheinlich alles Cash, was man ungefähr besitzt.
O.K., man kann sich immer noch relativ günstig finanzieren, aber lange wird das nicht mehr so sein und Kapitalerhöhungen würde ich nicht so gerne sehen.

Für gewöhnlich wird der Preis erst nach der Due Dilligence festgelegt. Bis dahin liegt man sich in den Preisvorstellung nur "recht nahe".
In Amiland gibt es halt gerade günstige Gelegenheiten zur Konsolidierung. Die Emerging Markets sind halt schon sehr teuer und mir ist es lieber an den etablierten Märkte Synergien zu heben anstatt zu überteuerten Preisen Wachstumsfantasien zu kaufen. Amiland wird über kurz oder lang einiges infrastrukturell investieren müssen und dafür wird Stahl in allerlei Formen benötigt. Nur die Top 3 werden dann gemäß der Formel "the winner takes it all" den Großteil der Gewinne unter sich aufteilen. Und Kapitalerhöhungen werden noch kommen, so oder so. Ich bin nur gespannt, wie die Verteilung des Umsatz nach Ländern Ende 2010 aussehen wird. USA bildet mir da einen etwas zu großen Risikocluster.

www.godmode-trader.de/nachricht/...en-Links,a2443831,b605.html

Für mich ist eigentlich klar, dass dort wegen der maroden Bundes-, Staats- und Kommunalkassen auch entgegen aller Versprechungen an der Infrastruktur nicht wirklich soviel investiert wird, wie es gebraucht würde.
Die neu gedruckten $ werden hauptsächlich für die allgemeine Teuerung und die Schuldentilgung bzw. für die Zinszahlungen drauf gehen. Darum wird in USA auch nicht gross was von Aufschwung zu spüren sein, sondern erstmal noch alles schlimmer werden. Darum habe ich schon eher was dagegen, wenn genau dort soviel eingekauft wird (Mrd. Beträge). Man war ja schon gut positioniert.
Wenn ich überhaupt US-Werte kaufen würde, dann hauptsächlich Exporteure und Weltfirmen. Und dass in den Emerging Markets alles so teuer sein soll, glaube ich nicht. Nach KGV sind US-Aktien sicher nicht viel günstiger als chinesische oder indische (brasilianische weiss ich nicht genau). Zudem würde ich bei den Wachstumsaussichten lieber höhere Preise jetzt zahlen und dann mitwachsen, als "normale" Preise und dann stagnieren.

Naja, aber wer bin ich schon. Nur ein gewöhnlicher Kleinaktionär. Zum Glück darf ich entscheiden, ob ich investiert bleiben oder verkaufen soll.

Nach der gestrigen Ankündigung scheint sich heute ein Großer einzudecken. Während Asien um bis zu 3% einbricht und auch der DAX einen schwachen Start hinlegt klettert Klöckner mit 1Mio. gehandelter Stück in der ersten Handelsstunde um über 6%. Irre ...

ich bin zwar kein Großer, habe mich aber gestern Abend als die Meldung herauskam noch bei L u S für 22,83 eingedeckt. Für mich ein richtig schöner Tag.

 ...ich bin seit 14,85 dabei, und erwarte noch einigen Schub in der Stahlbranche. Geduld Leute, da ist noch Potenzial drin!

http://www.ariva.de/news/...t-Zukauf-in-USA-Hoehere-Kursziele-3628854

Bei aktuellem Kurs wäre das ja für 2012 ein KGV von 7,6! Weiteres Wachstum/Zukäufe nicht berücksichtigt.

Problem ist ja wohl die Konjunktur, falls diese wieder einbrechen sollte... aber ich willl mal nicht den Teufel an die Wand malen.

gut überlegt. Amerikaner sind nicht dafür bekannt, daß sie etwas verschenken. In diesem maroden Land ausgerechnet ein Stahlwerk zu kaufen ist m.E. ein Risiko.

Stahlpreise in USA deutlich besser als in der EU ... www.meps.co.uk/allproducts%20steel%20price.htm

bis zur 30 Euro;-)