Fundamentales - fĂĽr Interessierte:
Das sind die mir vor Veröffentlichung des SEC-Filings 10-Q für Q3/2021 noch nicht vorgelegenen Informationen, auf die ich gewartet hatte, um die Zwischenbilanz 30.9.2021 samt Ergebnisrechnung für Q3/2021 und den Verrechnungsablauf nachvollziehen und Hyzon fundamental besser einschätzen zu können.
Vielleicht interessieren diese Informationen, die fĂĽr mich wesentlich sind, einige von euch. Es sind AuszĂĽge aus dem genannten SEC-Filing und einige Anmerkungen von mir dazu.
Für die drei Monate zum 30. September 2021 verbuchten wir einen Umsatz von 1,0 Mio. USD an Brennstoffzellenfahrzeugen (Anm.: Also waren alle ausgewiesenen Umsätze Umsätze im Zusammenhang mit Brennstoffzellenfahrzeugen.)
Holthausen
Das Unternehmen hat im Oktober 2020 eine Joint-Venture-Vereinbarung zur Gründung von Hyzon Europe mit Holthausen abgeschlossen. Während Hyzon Europe seine Produktionsanlagen ausbaut, verlässt es sich bei bestimmten Produktionsressourcen auf Holthausen, die zu Transaktionen mit verbundenen Parteien führen. Darüber hinaus setzen beide Unternehmen auf bestimmte Lieferanten, darunter Horizon. Im Juli 2021 hat Hyzon Europe bestimmte Kundenverkaufsverträge von Holthausen im Gesamtwert von 5,1 Millionen US-Dollar übernommen. Als Ergebnis dieser Transaktion verzeichnete das Unternehmen Vertragsverbindlichkeiten in Höhe von 4,1 Mio. US-Dollar, Lagerbestände in Arbeit in Höhe von 3,4 Mio. US-Dollar und Forderungen gegenüber Holthausen in Höhe von 0,7 Mio. US-Dollar. Zum 30. September 2021 hat das Unternehmen eine Nettoverbindlichkeit in Höhe von 0,8 Millionen US-Dollar an Holthausen.
Am 30. Oktober 2020 schloss Hyzon eine Joint-Venture-Vereinbarung (die „JV-Vereinbarung“) mit Holthausen Clean Technology Investment BV („Holthausen“) (zusammen als die „Aktionäre“ bezeichnet) zur Gründung eines Unternehmens in den Niederlanden namens Hyzon Motors Europe BV („Hyzon Europe“). Die Aktionäre haben ihre Ressourcen in Übereinstimmung mit der JV-Vereinbarung gebündelt, um Brennstoffzellen-Lkw innerhalb der Europäischen Union und nahe gelegenen Märkten wie Großbritannien, den nordischen Ländern und der Schweiz über Hyzon Europe massenhaft zu vermarkten. Hyzon und Holthausen sind mit 50,5% bzw. 49,5% am Eigenkapital von Hyzon Europe beteiligt. Wir haben festgestellt, dass wir der Hauptbegünstigte von Hyzon Europe sind. Infolgedessen enthalten unsere zusammengefassten Bilanzen Vermögenswerte in Höhe von 26,4 Mio. US-Dollar und 1,0 Mio. US-Dollar zum 30. September 2021 bzw. 31. Dezember 2020 und Verbindlichkeiten in Höhe von 11,6 Mio. US-Dollar und 1,2 Mio. US-Dollar zum 30. September 2021 bzw. 31. Dezember 2020, jeweils bezogen auf Hyzon Europe.
Anm.:
Da Hyzon Motors, Inc. 50,5 % und damit die Mehrheit an Hyzon Motors Europe BV, dem Joint Venture mit Holthausen, hält, sind laut Bilanzierungsregeln in den zu veröffentlichenden konsolidierten Bilanzen ("Hyzon Motor Inc. and Subsidiaries", "Condensed consolidated ..."), eben auch in der Zwischenbilanz zum 30.9.2021, auch die Vermögenswerte und Schulden des Joint Ventures anzusetzen und somit auch enthalten und sind in der konsolidierten Ergebnisrechnung 100 % der Erlöse und Aufwendungen von Hyzon Motors Europe BV anzusetzen und somit auch enthalten. In Summe (also Hyzon Motors, Inc. und Hyzon Motors Europe BV) ergab sich in Q3/2021 ein Nettoverlust von (gerundet) USD 31.253.000, wovon dann gemäß abgeschlossener Joint Venture-Vereinbarung (gerundet) USD 1.101.000 dem Joint Venture-Partner Holthausen Clean Technology zugewiesen wurden (Anm: Der Berechnungsschlüssel dafür geht aus dem SEC-Filing 10-Q nicht hervor. Vielleicht betrug der Verlust des Joint Ventures in Q3/2021 rund USD 2.224.000 und sind diese rund USD 1.101.000 49,5 % des Verlustes des Joint Ventures in Q3/2021 (Ergebnisverteilung 50,5 : 49,5 % analog Beteiligungsverhältnis?).)
Falls sich am Beteiligungsverhältnis am Joint Venture nichts ändert, werden auch künftig in den konsolidierten Ergebnisrechnungen 100 % der Erlöse und Aufwendungen des Joint Ventures enthalten sein und wird ersichtlich sein, welcher betragsmäßige Anteil des Nettoergebnisses des Joint Ventures, welches ein Gewinn oder ein Verlust sein kann, an Holthausen Clean Technology zugewiesen wurde.
Wesentliche Transaktionen mit nahestehenden Parteien
Horizon IP-Vereinbarung
Im Januar 2021 schloss Hyzon die Horizon-IP-Vereinbarung mit JS Horizon, einem Teil der Horizon-Unternehmensgruppe, und im September 2021 war JS Powertrain eine weitere Partei der Vereinbarung. Gemäß der Vereinbarung übertragen die Parteien einander bestimmte Rechte an geistigem Eigentum in Bezug auf Hyzons Kerntechnologien für Brennstoffzellen und Mobilitätsprodukte, gemäß denen Hyzon JS Horizon und JS Powertrain im Jahr 2021 eine feste Gesamtzahlung von 10 Millionen US-Dollar zahlen wird. Nach dem 30. September 2021 wurden 6,9 Millionen US-Dollar gezahlt und der Rest wird voraussichtlich im Dezember 2021 gezahlt.
Horizon-Liefervertrag
Im Januar 2021 schloss Hyzon einen Liefervertrag mit Jiangsu Horizon New Energy Technologies Co. Ltd, einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von Horizon, über die Lieferung bestimmter Brennstoffzellenkomponenten. In den drei Monaten bis 31. März 2021 leistete das Unternehmen eine Anzahlung in Höhe von 5,0 Mio. USD an Horizon für Komponenten mit langer Vorlaufzeit. Diese Zahlung ist im Rechnungsabgrenzungsposten (Anm.: Das ist eine Bilanzposition, in diesem Fall ein Vermögenswert.) enthalten, da zum 30. September 2021 noch keine der Komponenten eingegangen ist.
Holthausen
siehe AusfĂĽhrungen oben
Blue Orca Capital Report vom 28.9.2021
Das Verfahren unterliegt prozessbedingten Unsicherheiten. Wir können den Ausgang dieser Angelegenheiten nicht vorhersagen oder den möglichen Verlust oder die Bandbreite möglicher Verluste, falls vorhanden, schätzen.
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