hallo,
obwohl hier bei uns in frangen feiertag ist, zwingst du mich tatsächlich zur arbeit:)
klärrungsversuche in ungeordneter chronologischer Reihenfolge:
""""Meine Schätzung für den Halbjahresumsatz: mindestens 1.896 Mio €
Tatsächlicher Wert: 1.974,7"""""
-war nie eine Diskussionsgrundlage, geschweige denn ein von mir als signifikant angesehener punkt.
""""Abgesehen davon, dass ich bei einem so volatilen Produkt 6% (sic! In Wahrheit lag meine Schätzung nur 4,2% daneben """"""
deine schätzung lag bei 254 euro, erreicht wurden 268 euro.
das ist eine Verfehlung von 6% oder 4,2%?:)
""""Meine Schätzung für den Absatz Kalium- und Magnesiumprodukte im 1. HJ: 3,63 Mio t
Tatsächlicher Wert: 3,66 Mio. t
würde ich auch als sehr nahe dran bezeichnen"""""
--war nie eine Diskussionsgrundlage, geschweige denn ein von mir als signifikant angesehener punkt.
""""Meine Schätzung: Halbjahres EBIT I: 425 Mio. €
tatsächlicher Wert: 376,9 Mio. €
Da lag meine Schätzung tatsächlich um ein Achtel zu hoch."""""
-dies wiederum habe ich vorab als sehr ambitioniert erachtet. und ein achtel ist ja schon etwas:)
""""Meine Schätzung für das Halbjahres EPS: 1,30 €
tatsächlicher Wert: 1,16 €
Hier lag die Schätzung weniger als ein Achtel zu hoch."""""
schelm!
-je nach Betrachtungsweise einmal mehr, einmal etwas weniger als ein achtel!
""""Kritisieren ist natürlich immer leicht: besonders dann wenn die Ergebnisse veröffentlich sind.""""
-sorry, ich habe deine schätzungen vor!!! Veröffentlichung der zahlen moniert!
""""Deine Schätzung für das Q2 EBIT1: 130 - 135 Mio. €
EBIT1 Q2 tatsächlicher Wert: 157,3 Mio €
Die Realität liegt hier sogar 18,7% über deiner Schätzung. (Ist das dann 3-fach deutlich?)"""
- da hast du sogar recht. leider konnte kein mensch(nur Gurus können das:) erahnen, dass ein aussergewöhnlicher ertrag aus nicht laufender Geschäftstätigkeit (versicherungsregulierung) das Ergebnis un 30 mio verbessert. kürzt du nun meine vorsage um diesen ausserordentlichen ertrag, wo liegst du dann?
-bei 127,3 mioEuro wäre doch eine Punktlandung oder?
""""Ziemlich gut getroffen. Jedoch solltest du dir die Frage stellen warum die Ergebnisse trotz niedrigeren Absatzpreises als von dir erwartet, besser waren als von dir geschätzt. Da scheint mir auch ein systematischer Fehler in deiner ''Kalkulation" zu stecken.""""
-na, da kommen wiederum die ominösen 30 mio ins Gespräch.
""""""und lässt mein erwartetes Ergebnis zum Jahresende von 1,50euro als durchaus realistiisch erscheinen,"
das wird sich noch herausstellen. Im ersten Halbjahr wurden bereits 1,16 der von dir geschätzten 1,50 verdient. Selbst einem schwachen Quartal hast du 0,30 € beigemessen. Wäre dann schon 1,46....tja und dann kommt halt noch ein Quartal. In dem wird dann maximal 0,04 € PS verdient damit deine Rechnung aufgehen könnte. Das kann glauben wer will - ich nicht""""
ich habe dir meine Begründung dafür schon in einem vorherigen posting geliefert. dies liegt in den sehr unterschiedlichen 2 jahreshälten bei k+s. du solltest den Geschäftsbericht genau durchlesen, da steht geschrieben zitat aus Geschäftsbericht qu2/2014:
""""SAISONALE EINFLÜSSE
Beim Verkauf von Düngemitteln und Salzprodukten bestehen unterjährig saisonale Unterschiede. Bei Düngemitteln erzielen wir in den ersten sechs Monaten aufgrund der europäischen Früh-jahrsdüngung in der Regel die höchsten Absätze. Die Verkäufe von Salzprodukten – speziell von Auftausalz – sind erheblich von der jeweiligen winterlichen Witterung während des ersten und vierten Quartals abhängig. In Summe führen beide Effekte dazu, dass das erste Halbjahr in der Regel umsatz- und besonders ergebnisseitig stärker ausfällt """"""
-und genau diese aussage habe ich in meine Berechnung mit einfließen lassen!
"""""
aussage reitz:
diese deine Betrachtungsweise kannst du nicht einfach hochrechnen, da die umsätze des 1. halbjahres sehr stark durch die absätze in Europa beeinflusst werden. die Durchschnittspreise in Europa liegen signifikant über den Weltmarktpreisen, da hier zu einem sehr großen Anteil SOP(spezildünger) zu einem hochwertigen preis abgesetzt werden."
deine aussage:
Die Behauptung sehe ich als sehr überspitzt dargestellt an.
Die Exportpreise von K+S liegen derzeit bei 253 € je t und damit gerade mal 15 € je t unterhalb des durchschnittlichen Absatzpreises."""""
-du hast den kern meiner aussage nicht verstanden!
die Durchschnittspreise liegen in 1.halbj. 2014 bei 268, 1 euro
-und die Durchschnittspreise für Europa bei 285,8 euro!!!!
d.h. k+s erlöst in Europa ca. 32euro/t mehr -und das ist doch schon erheblich.
""""Die guten lauten, dass das aktuelle Preisniveau im Export den Exportpreisen des 2. HJ 2013 schon wieder entspricht. Auch die Exportpreise haben von Q1 auf Q2 eine Erholung erfahren."""""
-als gut würde ich bezeichnen, dass ein boden gefunden scheint. dass die preise schon wieder denen des 2. halbjahres 2013 entsprechen ist kein fortschritt, waren immerhin die schwächsten seit jahren!
""""Da sowohl Absatzmenge als auch Absatzpreise für das 2. HJ 2014 den Werten des 2. HJes 2013 entspricht, ist für mich das von K+S veröffentlichte LTM 30.06.2014 der beste Ergebnisschätzer für das Gesamtjahr 2014. Hier werden ja automatisch saisonale Effekte berücksichtigt.
Dieses beträgt beim:
EBIT 1: 592,3 Mio. €
Konzernergebnis: 363,6 Mio. €
und damit einem EPS von 1,90 €"""""
-hier verweise ich ebenfalls auf halbjahresbericht 2/1014
zitat:
"""""Zusätzlich zur Entwicklung der operativen Ergebnisse wird das bereinigte Konzernergebnis nach Steuern gegenüber dem Vorjahr durch einen höheren Zinsaufwand wegen der im Dezember 2013 emittierten Anleihen sowie einer Zinsanpassung für bergbauliche Rückstellungen beeinflusst. Wir erwarten für das Gesamtjahr ein bereinigtes Konzernergebnis nach Steuern zwischen 270 und 340 Mio. € (2013: 434,8 Mio. €).""""
da liege ich dann nach meiner aussage von 1,50-1,80 doch schon sehr nahe bei dem vorstand.:)
möchte dir deine schätzungen nicht abspenstig machen, verlasse mich jedoch lieber auf meine eigenen Recherchen.
-und den stillen lesern empfehle ich ebenfalls, sich ihre eigene Meinung zu bilden.
bin mit meine Bearbeitung des berichtes, incl. des konferenzcalls noch nicht ganz fertig, aber zum schluß auch von mir eine sehr pos. aussage, die mir sehr imponiert hat:
zitat aus konferenzcall:
betrifft frage zu Controlling projektfortschritt legacy.
"""We look at the budget very intensively once a month, and we have a very strong controlling team on-site which does not only collect numbers,
they really look [at] the forecasted progress really realistic. They check it with the contracts signed. They check it with the process on -- or progress
on-site. And then, this is of course sent to [cover], and our central controlling team is doing a second check. And I personally travel once a quarter
to Saskatoon, and with my project background, I'm capable to have a additional check. But, the rhythm is once a month. """""
glück auf!
umbrellagirl