Thompson Creek Metals (Blue Pearl Mng)

Hotstocks: Real-Time Kurse & Charts

Können gern weiter Richtung Norden segeln. Bin dafür, daß alle Leute, die jetzt noch mit wollen, jetzt im vorbeisegeln aufspringen, dann müssen wir nicht unnötig Zeit verlieren. *fgg*

Wenig los heute in FRA, gerade mal 14k gehandelt..

 

 

TCM Real-Time 

 

 

Habt mal ein Auge für OM (Oriental Mineral- die NEUE Blue Pearl). Sie ist noch sehr , sehr günstig zu haben. Sie wird uns noch sehr viel Freude bereiten. Vielleicht die 2.TCM - also Augen auf. Beobachten und rechtzeitig einsteigen!

...dann sind wir wieder über der 20$-kante. rt-kurs 19.99. die amis kapieren langsam auch wieder alles. long and strong.

sondern kräftig pullen, Kameraden! Ziel ist ein Schlusskurs über dieser Marke, und dann wird erst mal ausgiebig gefeiert! Unser Schiff hat seit dem Korrekturtief im Januar bereits knapp 60 % an Boden wieder gut gemacht. Jetzt fehlen uns noch weitere 25% bis zum All Time High. Das sollte doch mit vereinten Kräften zu schaffen sein....  

"tcm geht baden" aber sicher doch ich auch doch nur mit gaaaannnz vielen blue PERLEN in der
badehose ;-)

gruss rs1
Der Berserker  

Thompson Creek to present at BMO Capital Markets 2008 Global Metals and Mining Conference
Mon Feb 25, 11:08 AM

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TORONTO, Feb. 25 /PRNewswire-FirstCall/ - Thompson Creek Metals Company Inc., one of the world's largest publicly traded, pure molybdenum producers, today announced that Chairman and CEO Kevin Loughrey is scheduled to present at the BMO Capital Markets 2008 Global Metals and Mining Conference being held in Hollywood, Florida, on Monday, February 25, at 4:30 pm Eastern.

The power point slides to be used in the presentation are available on the Thompson Creek website and a live and archived audio webcast of the presentation will be available at the BMO Conference website at www.bmocm.com/conferences/2008metalsandmining/.

About Thompson Creek Metals Company Inc.

Thompson Creek Metals Company Inc. is one of the largest publicly traded, pure molybdenum producers in the world. The Company owns the Thompson Creek open-pit molybdenum mine and mill in Idaho, a 75% share of the Endako open-pit mine, mill and roasting facility in northern British Columbia, and a metallurgical roasting facility in Langeloth, Pennsylvania. Thompson Creek is also developing the Davidson high-grade underground molybdenum project near Smithers, B.C. The Company has more than 700 employees. Its principal executive office is in Denver, Colorado, and it has other executive offices in Toronto, Ontario and Vancouver, British Columbia. More information is available at www.thompsoncreekmetals.com.

Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements

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This news release contains "forward-looking information" within the meaning of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and applicable Canadian securities legislation which may include, but is not limited to, statements with respect to the timing and amount of estimated future production. Often, but not always, forward-looking statements can be identified by the use of words such as "plans", "expects", "is expected", "budget", "scheduled", "estimates", "forecasts", "intends", "anticipates", or "believes" or variations (including negative variations) of such words and phrases, or state that certain actions, events or results "may", "could", "would", "might" or "will" be taken, occur or be achieved. Forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance or achievements of Thompson Creek and/or its subsidiaries to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking statements. Such factors include those factors discussed in the section entitled "Risk Factors" in Thompson Creek's annual information form for the year ended December 31, 2006 and dated March 26, 2007 which is available on SEDAR at www.sedar.com and is incorporated in its Registration Statement on Form 40-F filed with the United States Securities and Exchange Commission on October 30, 2007 which is available at www.sec.gov. Although Thompson Creek has attempted to identify important factors that could cause actual actions, events or results to differ materially from those described in forward-looking statements, there may be other factors that cause actions, events or results to differ from those anticipated, estimated or intended. Forward-looking statements contained herein are made as of the date of this news release and Thompson Creek does not undertake to update any such forward-looking statements, except in accordance with applicable securities laws. There can be no assurance that forward-looking statements will prove to be accurate, as actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Accordingly, readers are cautioned not to place undue reliance on forward-looking statements.

Readers should refer to Thompson Creek's annual information form for the year ended December 31, 2006 and dated March 26, 2007 which is available on SEDAR at www.sedar.com and is incorporated in its Registration Statement on Form 40-F filed with the SEC on October 30, 2007 which is available at www.sec.gov and subsequent continuous disclosure documents available at www.sedar.com and www.sec.gov for further information on mineral reserves and mineral resources, which is subject to the qualifications and notes set forth therein.

CONTACT: Wayne Cheveldayoff, Director of Investor Relations, Thompson Creek Metals Company Inc., Tel: (416) 860-1438, Toll free: 1-800-827-0992, wcheveldayoff@tcrk.com; Dan Symons, Renmark Financial Communications Inc., Tel.: (514) 939-3989, dsymons@renmarkfinancial.com

SOURCE Thompson Creek Metals Company Inc.

Schätzung der Gewinne für Q4/2007 bis 2009

Durch die Veränderung der Fundamentaldaten (stark erhöhte Produktionsmenge in Q4/2007) nach der News vom 20.2.2008 (www.sedar.com)  ist im Rahmen der ständigen Überprüfung des Investments kurzfristig eine Neubewertung des zu erwartenden Gewinnes für das 4. Quartal und damit für das Gesamtjahr 2007 notwendig geworden.

Vorgaben:
Die Zahlen der ersten 3 Quartale liegen vor und der Faktor mit dem größten Einfluß auf die TCM-Gewinne, der durchschnittliche Moly-Markt-Preis ist für das 4. Liefer-Quartal ebenfalls in etwa bekannt (ca. 32$ bis 33 $ je Pfund). Für Erlösschmälerungen (z.B. im Frühjahr vereinbarte Lieferung von 600.000 Pfund Moly zum Preis von 28,40 $ an die Sprott Molybdenum Participation Corporation) reduziere ich den Molypreis für die Berechnung auf 30,75 $ je Pfund. Bei der Menge des produzierten Molybdäns gehe ich von den Zahlen aus der News vom 20.2. aus. Bei den unten genannten Kosten beziehe ich mich weitgehend auf die im 2. und 3. Quartal bzw. in den ersten 9 Monaten angefallenen Kosten und nehme bei Bedarf Zu- oder Ab-Rechnungen vor.

Berechung des Gewinnes für das 4. Quartal 2007

Die Thompson-Creek-Mine hat in diesem Quartal etwa 1,9 Mio Pfund produziert. Bei 30,75 $ je Pfund ergibt sich somit ein Erlös von 58,425 Mio US-$.
Als Produktionskosten nehme ich den gleichen Wert in absoluten Zahlen, wie er in Q3 angefallen ist (Seite 2 MD&A) für alle Produktionsschritte incl. der Röstung, somit zusammen 17,60 Mio US-$. Es verbleibt ein Überschuß von 40,825 Mio US-$. Hierbei unterstelle ich, dass der Kostenaufwand für die Produktion im wesentlichen unverändert bleibt und nur die produzierte Menge sich ändert.

Die Endako-Mine (nur der BPM-Anteil wurde in der Rechnung berücksichtigt) hat in diesem Quartal etwa 1,5 Mio Pfund produziert. Bei 30,75 $ je Pfund ergibt sich somit ein Erlös von 46,125 Mio US-$.
Als Produktionskosten nehme ich den gleichen Wert in absoluten Zahlen, wie er in Q3 angefallen ist (Seite 2 MD&A) für alle Produktionsschritte incl. der Röstung, somit zusammen 17,55 Mio US-$. Es verbleibt ein Überschuß von 28,575 Mio US-$. Hierbei unterstelle ich, dass der Kostenaufwand für die Produktion im wesentlichen unverändert bleibt und nur die produzierte Menge sich verringert.

In Langeloth wurde Moly für Fremdfirmen geröstet und Moly recycled. Im 2.Quartal ergaben sich daraus Erlöse in Höhe von 6,529 Mio US-$.

Die kompletten Überschüsse zusammen ergeben die Summe von 75,929 Mio US-$.

Ausgehend von dem Zahlen für das 2.und 3. Quartal ergeben sich für das 4. Quartal etwa folgende Kosten:
Selling and Marketing 2,5 Mio US-$
Depreciation and Depletion 11,783 Mio US-$
General and Administrative 3,0 Mio US-$
Exploration and Development 1,5 Mio US-$
Interest and finance fees (gekürzt wegen Schuldentilgung) 7,5 Mio US-$
Stock Based Compensation 4,0 Mio US-$
Interest Income (erhöht wegen mehr Guthaben) - 2 Mio US-$
Andere 2,0 Mio US-$

Die voraussichtichen Kosten betragen demnach etwa 30,283 Mio US-$.
Somit verbleibt ein Überschuß von 45,646 Mio US-$

TCM gibt eine Ertragsteuerbelastungvon 34% an.

Somit verbleibt ein Gewinn nach Steuern von 30,126 Mio US-$.

TCM gibt eine Anzahl von 113,297 Mio Aktien an.
Somit ergibt sich ein Gewinn nach Steuern in Höhe von 0,26 US-$ je Aktie für das 4. Quartal.

Der voraussichtliche Gesamtgewinn für das Jahr 2007 könnte nach meiner Rechnung etwa 158,608 Mio US-$ betragen (128,482 (bereits erzielter Gewinn in Q1 - Q3)  + 30,126 Mio $).

Hochgerechnet auf das komplette Jahr könnte sich damit ein Gewinn von etwa 1,40 US-$ je Aktie ergeben.
Umgerechnet in CAD (Kurs vom 25.02.2008 rund 0,991) wären das etwa 1,39 CAD.

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Berechung des Gewinnes 2008

Die Molyproduktion 2008 soll 23 bis 24,5 Mio Pfund betragen (16,5 bis 17 Mio Pfund für die Thompson Creek Mine und 6,5 bis 7,5 Mio Pfund für Endako). Als Marktpreis für Molybdän gehe ich im Jahresdurchschnitt vom derzeitigen Preis in der Größenordnung von 34$ pro Pfund aus.
TCM liefert an die Vertragskunden die jeweils vereinbarte Menge und berechnet als Preis die Preis-Angaben aus 2 verschiedenen Fachzeitschriften, die für den Vormonat ermittelt wurde ( Ryans Notes und Platts Metals Week). Das heißt, im November wird der Preis vom Oktober berechnet, im Dezember der Preis vom November usw. Weiterhin hat TCM eine vertragliche Lieferverpflichtung über 5% der Molyförderung aus der Phase-6-Produktion der Thompson-Creek-Mine zu Preisen deutlich unterhalb des Marktpreises und weitere 5% etwas unter dem Marktpreis.
Soweit Molybdän über die Menge hinaus produziert wird, die für vertragliche Lieferverpflichtungen benötigt wird, kann dieser Teil der Produktion aufgrund guter Qualität des Moybdäns auf dem Spotmarkt zu Preisen von einigen Prozent über dem durchschnittlichen Marktpreis abgesetzt werden.
Unter Berücksichtigung dieser Sachverhalte dürfte die Erlösschmälerung nach meiner Rechnung etwa 3% des Wertes der Gesamtproduktion ausmachen. Um Erlösschmälerungen zu berücksichtigen rechne ich etwas konservativer pauschal mit einem gekürzten Preis von 32,00 $ pro Pfund.


Die Thompson-Creek-Mine soll 2008 mindestens 16,5 Mio Pfund produzieren. Bei 32,00 US-$ je Pfund ergibt sich somit ein Erlös von 528 Mio US-$.
Das Unternehmen gibt zu erwartende Produktionskosten für 2008 in Höhe von 6,00 bis 6,50 $ pro Pfund an (alle Produktionsschritte incl. Rösten). Für meine Berechnung wähle ich den höheren Wert und erhalte 107,25 Mio Dollar.
Somit verbleibt ein Überschuß von 420,75 Mio US-$.

Die Endako-Mine (nur der BPM-Anteil wurde in der Rechnung berücksichtigt) soll 2008 mindestens 6,5 Mio Pfund produzieren. Bei 32,00 $ je Pfund ergibt sich somit ein Erlös von 208 Mio US-$.
Das Unternehmen gibt zu erwartende Produktionskosten für 2008 in Höhe von 8,50 bis 9,25 $ pro Pfund an (alle Produktionsschritte incl. Rösten). Für meine Berechnung wähle ich den höheren Wert und erhalte 60,125 Mio Dollar.
Somit verbleibt ein Überschuß von 147,875 Mio US-$.

In Langeloth wurde Moly für Fremdfirmen geröstet und auch recycled. Im 2.Quartal 2007 ergaben sich daraus Erlöse von 6,529 Mio US-$. Hochgerechnet auf ein Jahr und unter berücksichtigung, dass durch vermehrte Eigenproduktion weniger Fremdmoly geröstet werden kann, führt das zu Erlösen von 20 Mio US-$.

Die kompletten Überschüsse zusammen ergeben die Summe von 588,625 Mio US-Dollar.

Ausgehend von den Zahlen für das 2.Quartal 2007 bzw. die ersten 9 Monate 2007 ergeben sich auf ein komplettes Jahr hochgerechnet folgende Kosten:
Selling and Marketing (erhöht wegen mehr Umsatz) 11 Mio US-$
Depreciation and Depletion 53 Mio US-$
General and Administrative 14 Mio US-$
Exploration and Developement 6 Mio US-$
Interest and Finance Fees (gekürzt wegen Schuldentilgung) 20 Mio US-$
Stock Based Compensation 16 Mio US-$
Interest Income - 6 Mio US-$
Sonstige Kosten 3,8 Mio US-$

Damit ergeben sich Gesamtkosten in Höhe von 117,8 Mio US-$.

Somit verbleibt ein Überschuß von 470,825 Mio US-$

TCM gibt für 2007 eine Ertragsteuerbelastung von ca. 34% an. Nach der in Kanada zu erwartenden Senkung der Steuerlast setzt ich eine Belastung von 32% an.

Somit verbleibt ein Gewinn nach Steuern von 320,161 Mio US-$ für 2008.

TCM gibt eine Anzahl von 113,297 Mio Aktien an.

Somit ergibt sich ein Gewinn von 2,83 US-$ je Aktie für 2008.

Umgerechnet in CAD (Kurs vom 25.02.2008 rund 0,99195) wären das etwa 2,80 CAD.


Alternativrechnung:
Sollte der Marktpreis für Molybdän im Jahresdurchschnitt steigen, so ergäbe sich je Dollar Preissteigerung ein Zusatzgewinn in Höhe von etwa 23 Mio $ vor Steuern bzw. 15,64 Mio $ nach Steuern bzw. 0,14 Dollar je Aktie.


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Berechung des Gewinnes 2009

Die Molyproduktion 2009 soll etwa 34 Mio Pfund betragen (26 Mio Pfund für die Thompson Creek Mine und 8 Mio Pfund für Endako). Für die Berechnungen verwende ich den Molybdänpreis wie für 2008 angenommen.

Die Thompson-Creek-Mine soll 2009 etwa 26 Mio Pfund produzieren. Bei 32,00 US-$ je Pfund ergibt sich somit ein Erlös von 832 Mio US-$.
Das Unternehmen gibt zu erwartende Produktionskosten für 2009 in Höhe von etwa 5,00 $ pro Pfund an (alle Produktionsschritte incl. Rösten). Damit ergeben sich Kosten in Höhe von 130 Mio Dollar.
Somit verbleibt ein Überschuß von 702 Mio US-$.

Die Endako-Mine (nur der BPM-Anteil wurde in der Rechnung berücksichtigt) soll 2009 etwa 8 Mio Pfund produzieren. Bei 32,00 $ je Pfund ergibt sich somit ein Erlös von 256 Mio US-$.
Das Unternehmen gibt zu erwartende Produktionskosten für 2008 in Höhe von 8,50 $ pro Pfund an (alle Produktionsschritte incl. Rösten). Damit ergeben sich Kosten in Höhe von 68 Mio Dollar.
Somit verbleibt ein Überschuß von 188 Mio US-$.

In Langeloth wurde Moly für Fremdfirmen geröstet und auch recycled. Im 2.Quartal 2007 ergaben sich daraus Erlöse von 6,529 Mio US-$. Hochgerechnet auf ein Jahr und unter berücksichtigung, dass durch vermehrte Eigenproduktion weniger Fremdmoly geröstet werden kann, führt das zu Erlösen von 10 Mio US-$.

Die kompletten Überschüsse bis hierher ergeben die Summe von 900 Mio US-Dollar.


Ausgehend von den Zahlen für das 2.Quartal 2007 bzw. die ersten 9 Monate 2007 ergeben sich auf ein komplettes Jahr hochgerechnet folgende Kosten:
Selling and Marketing (erhöht wegen mehr Umsatz) 16 Mio US-$
Depreciation and Depletion 53 Mio US-$
General and Administrative 15 Mio US-$
Exploration and Developement 6 Mio US-$
Interest and Finance Fees (gekürzt wegen Schuldentilgung) 5 Mio US-$
Stock Based Compensation 16 Mio US-$
Interest Income - 2 Mio US-$
Sonstige Kosten 3,8 Mio US-$

Damit ergeben sich Gesamtkosten in Höhe von 112,8 Mio US-$.

Somit verbleibt ein Überschuß von 787,2 Mio US-$.

TCM gibt derzeit eine Ertragsteuerbelastung von ca. 34% an. Durch die veringerte Steuerbelastung in Kanada und den im Verhältnis geringer gewordenen Anteil der Erträge in Kanada könnte sich eine Gesamtbelastung von 30% ergeben.

Somit verbleibt ein Gewinn nach Steuern von 551,04 Mio US-$ für 2009.

TCM gibt eine Anzahl von 113,297 Mio Aktien an.

Somit ergibt sich ein Gewinn von 4,86 US-$ je Aktie für 2009.

Umgerechnet in CAD (Kurs vom 25.02.2008 rund 0,991) wären das etwa 4,82 CAD.

Alternativrechnung:
Sollte der Marktpreis für Molybdän im Jahresdurchschnitt steigen, so ergäbe sich je Dollar Preissteigerung ein Zusatzgewinn in Höhe von etwa 34 Mio $ vor Steuern bzw. 23,8 Mio $ nach Steuern bzw. 0,21 Dollar je Aktie.


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Davidson:
In einer früheren Berechnung wurde vom Unternehmen für Davidson eine Jahresproduktion von 4,7 Mio Pfund vorhergesagt. Durch die Verzögerung der Feasibility-Studie für Davidson hat sich der mögliche Produktionsbeginn von 2008 zumindest auf 2009 verschoben. Im ersten Jahr wird wohl nicht die volle Produktionsmenge zu erreichen sein. Obwohl natürlich noch kein Produktionsbeschluss gefasst wurde, gehen die Aussagen der Unternehmens im Conference Call nach meiner Interpretation dahin, dass eine Produktion in 2009 erwartet wird. Auch wenn noch keine belastbaren Zahlen vorliegen, versuche ich nachfolgend die Erlöse einer vollen Jahreproduktion zu schätzen. Die Zahlen wären dann, soweit es zu einer Produktion in diesem Jahr kommt,  mengenanteilig zu kürzen auf die tatsächlich erreichte Menge. Sobald eine genauere Planung, insbesondere auch der Kosten, möglich ist, wäre ggf. eine Anpassung erforderlich.

Die Davidson-Mine sollte pro Jahr voraussichtlich 4,7 Mio Pfund produzieren.Bei 32,00 $ je Pfund ergibt sich somit ein Erlös von 150,4 Mio Dollar.
Die zu erwartenden Produktionskosten für dieses Projekt werden vom Unternehmen als verhältnismäßig niedrig eingeschätzt (aufgrund der hohen Molykonzentration im Erz). Jedoch dürfen im ersten Jahr der Produktion noch gewisse kostentreibende Faktoren auftreten, welche später so nicht mehr zu Buche schlagen. Ich gehe daher von Kosten in Höhe von 8,50 $ pro Pfund aus und erhalte eine Summe von 39,95 Mio Dollar.
Somit verbleibt ein Überschuß von 110,45 Mio US-$.
An Zusatzkosten zu den reinen Produktionskosten, insbesondere Abschreibung usw. für die Betriebseinrichtung könnten pro Jahr vielleicht 20 Mio $ anfallen. Der Überschuß betrüge dann etwa 90 Mio Dollar vor Steuern bzw. 63 Mio Dollar nach Steuern.


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Zum Thema faires KGV
Als grobe Richtschnur geht man davon aus, dass ein Unternehmen nach einem ähnlichen KGV wie vergleichbare Unternehmen der selben Branche bewertet sein sollte (Peer-Group).
Vor einiger Zeit habe ich die KGVs von (mehr oder weniger) vergleichbaren Minenunternehmen zusammengestellt und bin auf einen Durchschnittswert  von 12 gekommen.
Dies würde ich längerfristig auch bei Thompson Creek Metals als unterste Grenze ansehen. Die Marktführer (TCM produziert in 2008 etwa 4%-5% der weltweiten Molymenge, "kontrolliert" ca. 10% des weltweiten Molyhandels und besitzt 12% der weltweiten Rösterkapazität) werden dabei üblicherweise sogar mit einem gewissen Aufschlag bedacht. Zudem wäre ein weiterer Aufschlag gerechtfertigt, da TCM mit seinen Betriebstätten in USA und Kanada praktisch kein politisches Risiko beinhaltet.
Wenn wir uns TCM etwas genauer ansehen, so können wir ausgehend von der vom Unternehmen erwarteten Molyproduktion mit Basis 2007 ein Wachstum von 47% für 2008 und von 2008 ausgehend noch einmal ein Wachstum von 41% für 2009 erwarten (ohne Davidson). Für 2010 besteht weitere Aussicht auf 31% Wachstum gegenüber 2009, unter der Voraussetzung dass Davidson voll in Produktion ist und die Erweiterung der Endako-Mine vollzogen wurde. Da die Kosten nicht in gleichem Maße steigen wie die Produktionsmenge, sollte der Gewinn ein deutlich höheres Wachstum haben, selbst wenn keine weitere Steigerung des Molybdänpreises zu verzeichnen sein sollte.
Aus dieser Sicht ist TCM also eine absolute Wachstumsaktie und es erscheint auch nicht abwegig, dass die Anleger künftig (etwa in der Übertreibungsphase gegen Ende der derzeitigen Rohstoffhausse, vielleicht 2012-2015) ein KGV zugrunde legen, das einem derartigen Wachstum angemessen ist. Auf kürzere Sicht halte ich ein KGV über 15 jedoch keinesfalls für erreichbar.

Das oben angesetzte KGV von 12 entspricht meiner Auffassung  jedoch einer fairen Bewertung und würde für Ende 2008 einem Aktienkurs von 33,60 CAD entsprechen. Für Ende 2009 ergäbe sich dann ein Kurs von etwa 58,00 CAD.

Aus dem voraussichtlichen Gewinn je Aktie kann jedoch jeder selbst, abhängig von dem individuell für fair empfundenen KGV, den zu erwartenden Aktienkurs leicht berechnen. Der Markt wird später zeigen, was er für richtig erachtet.
Da der Ausblick auf 2010 im Moment noch mit zu vielen Unsicherheitsfaktoren behaftet ist (Molypreis - Davidson - Produktionsausweitung Endako) will ich derzeit dazu noch keine Berechnung durchführen. Es bleibt jedoch viel Phantasie auf weitere Steigerungen. Sobald die Zahlen für das 4.Quartal 2007 vorliegen, werde ich diese Rechnung nochmals auf neuesten Stand bringen.

chartex (alias Stock24)

habe bereits im Posting 16723 in etwa ähnliche Werte errechnet. 0,25 bis 0,30 CAD für Q4 und ca. 70 CAD pro Quartal in 2008. Allerdings wird sich der Gewinn in 08 in den Quartalen unterschiedlich ergeben (Produktion steigt m. E. übers Jahr je Quartal an zumindest in TC)

Aus konservativer Sicht bin ich des Weiteren der Meinung, dass du die Minenkosten mit jeweils ca. 17 bis 18 Mio Dollar pro Quartal und Mine einrechnen musst. Bei Endako hast du sonst die Probleme, dass bei der geringen Produktionsmenge (halt nur 6,5 statt 7,5 Mio Pfund) du nur ca. 60 Mio Kosten von den Erlösen abziehst, was aus meiner Sicht zu wenig ist. Wie gesagt m. E. 17 Mio Dollar pro Quartal. Wegen der Bandeinrichtung und den neuen Lkw's gehe ich von ca. 20 Mio in Endako aus. Bei der TC-Mine dürftest du mit deinen Produktionskosten aus mathematischer Sicht wahrscheinlich zu hoch liegen (bei 16 Mio Pfund ca 104 Mio. Kosten - bisher jedoch nur 17 bis 18 Mio pro Quartal).

Bei der Zinsbelastung sind wir ab dem 14.03 etwas schlauer, da man erst dann sehen kann, wie die Schulden abgebaut wurden.

Problem bei der Q4-Schätzung ist auch die Frage, wieviel Moly wurde verkauft. Denn 3,4 Mio produziert heißt ja nicht zwangsläufig auch 3,4 Mio verkauft. Können genausogut 3 oder halt auch 3,8 Mio Pfund sein. Und das beinflusst die Cashseite schon erheblich. Sollte man z. B. 400.000 Pfund mehr Moly (aus dem Warenbestand) verkauft haben, hätte man ca. 10 Mio mehr Cash in der Tasche. Davon wäre dann flugs die 4 kleinen Wägelchen bezahlt.

Im ersten Quartal wir die Zinsbelastung auf jeden Fall kaum zurückgehen, da man 100 Mio Cash ja an den Alteigentümer zahlen muss. Aber lassen wir uns überraschen.

Kannst ja mal mitteilen, ob du meine Gedankengänge nachvollziehen kannst.

Gruß
Muppets

Super Postings, danke Euch und weiter so!

So, der Kaffee ist auch fertig und hier hab ich noch mal ne Zeitung vom Godmode Trader:
www.godmode-trader.de/front/...wirken&p=news&ida=789728&idc=64

Bis später mal. ;-)

Hab ich wohl total vergessen, weil noch nicht ganz wach *gg*

Also: Euch allen natürlich einen Guten Morgen! Ich wünsch uns allen einen erneut schönen grünen Börsentag mit natürlich weiterhin steigenden Kursen!

Quelle: W:O

"Weltbester Portfolio-Stratege Donald Coxe von BMO Capital Markets

sieht Rohstoffzyklus noch mindestens 10 Jahre andauern. „Es werden Preise
erreicht werden, die sich heute kein Mensch in diesem Raum auch nur
annähernd vorstellen kann“. Dies sagt ein Mann, der 35 Jahre Erfahrung hat
und nicht unbedingt zu den Lautsprechern zählt.

- Nur 2 Minenaktien im S&P 500 bedeuten zwangsläufig eine
Underperformance des US-Aktienmarktes in den nächsten Jahren.

- Wenn die Preise der Rohstoffaktien nicht mit den Rohstoffpreisen
mitziehen, wird es bald zu einer neuen Übernahmewelle kommen"


Global Stock Information

nicht aufgehoben, unser Schiff braucht nur etwas Ruhe und wird die 20 CAD erneut in Angriff nehmen.  

Hallo muppets,

eine Aufteilung auf einzelne Quartale für 2008 habe ich bisher bewusst nicht vorgenommen, da sich die Produktionszahlen immer auf das ganze Jahr beziehen und die Quartale zudem noch durch schwer vorhersehbare "Einmaleffekte" unterscheiden (z.B. Bonuszahlungen an die Belegschaft). Einig sind wir uns jedenfalls darin, dass in 2008 die Produktion von Quartal zu Quartal höher werden sollte, da die Konzentration im abgebauten Erz ansteigt. Ich hoffe, dass in den nächsten Monaten noch weitere Informationen diesbezüglich bekannt werden und werde evtl. nach dem Ende des jeweiligen Quartales eine entsprechende Rechnung aufmachen.
Bezüglich der Produktionskosten gehe ich davon aus, dass diese, in Grenzen unabhängig von der produzierten Menge, in der Größenordnung gleich bleiben. Maschinen und Fahrzeuge laufen rund um die Uhr. Energie- und Treibstoffverbrauch, Schmiermittel, Reparaturen usw.usw. ändern sich damit also nicht wesentlich. Genauso die Personalkosten. Änderungen ergeben sich hauptsächlich, wenn die Preise für Energie, Treibstoff usw. sich ändern, zusätzliche Maschinen beschafft werden, zusätzliches Personal eingestellt wird oder Großreparaturen fällig werden. Dies ist für einen Aussenstehenden, insbesondere für ein oder mehrere Jahre im Voraus, allerdings kaum sinnvoll zu quantifizieren. Insofern habe ich also keine grundsätzlichen Bedenken, zu unterstellen, dass bei steigender (oder auch sinkender) Produktion die Gesamtkosten sich nicht wesentlich ändern. Der Aufwand, der betrieben werden muss, um die gesamte Produktionsmenge zu bekommen ist im wesentlichen gleich. Nur, dass bei höherer Konzentration von Moly im Erz am Ende mehr produzierte Menge entsteht.
Insofern ist dein Einwand, dass in Endako evtl. die Kosten zu niedrig angesetzt sind, und in der Thompson Creek Mine evtl. zu hoch, nicht ganz von der Hand zu weisen. Andererseits beziehe ich mich auf die Kostenschätzungen des Unternehmens und will nicht schlauer sein, als die Insider, die die Kostenschätzungen mit sehr viel genaueren Grundlagendaten durchgeführt haben, als diese mir zur Verfügung stehen. Dass diese Kostenschätzung im Falle von Endako noch bei einer höheren geplanten Produktionsmenge gemacht wurde, ist mir durchaus bewusst. Vorsorglich habe ich ganz bewusst jedoch immer die Obergrenze der Kosten verwendet und die Untergrenze der vorhergesagten Produktionsmenge. Ich lasse mich da am Ende lieber positiv als negativ überraschen. Die Differenz der Spannweite der möglichen Kosten beträgt immerhin rund 13 Mio Dollar (bei der Minimalproduktion für 2008) und ich glaube, mit meiner Rechnung bei den Kosten (aufsummiert für das gesamte Unternehmen) keinesfalls zu niedrig zu liegen.

Die 4 neuen 240-Tonnen-Trucks die für Endako angeschafft werden sollen, und das Überland-Förderband, sind eine große Ausgabenposition. Man sollte jedoch nicht übersehen, dass diese Kosten bereits seit längerem geplant sind und sich im Falle der Trucks als vorgezogene Kosten in 2008 auf der Kostenseite kaum bemerkbar machen werden. Die Anschaffungskosten werden in der Bilanz aktiviert und über etliche Jahre hinweg abgeschrieben. Ich kenne die kanadischen bzw. US-Bilanzbestimmungen nicht so genau, um die mögliche Dauer der Abschreibung festlegen zu können. Nach meinem Dafürhalten sollte es sich jedoch um einen Zeitraum von 5 bis möglicherweise 10 Jahre handeln. Das bedeutet, von z.B. angenommenen Kosten in Höhe von 20 Mio Dollar wären dann pro Jahr 4 Mio bis 2 Mio Dollar abzuschreiben. Wenn die Lieferung, wie beschrieben, im Sommer erfolgt, so kann evtl. sogar nur die Hälfte dieses Betrages, also 1-2 Mio Dollar in 2008 abgeschrieben werden. Dann kann man davon ausgehen, dass auf der Kostenseite sich eher die Verpflichtung eines Subunternehmers für die Transportleistungen sowie die zusätzlichen Personal- und Treibstoffkosten für die größere Transport-Entfernung der Denak-West-Grube zur Gesteinsmühle bemerkbar machen wird.
Soweit es zur Anschaffung des Förderbandes kommt, ist auf der Kostenseite sogar wieder eine deutliche Einsparung zu erwarten, da hierfür kaum Personalkosten und sehr viel weniger Energieaufwand (Treibstoffaufwand) als für den Transport per Truck anfällt (das Eigengewicht des Truck muss nicht ständig bewegt werden und große Höhenunterschiede bewältigen, es muss nur die Reibung des Förderbandes überwunden werden).
Zudem, wenn wieder aus der Endako-Grube gefördert werden kann, oder per Förderband aus Denak-West gefördert werden kann, können dafür möglicherweise 4 alte Trucks stillgelegt werden (als Reserve), oder verkauft werden.

In den Monaten nach der Thompson Creek Übernahme wurde der hohe Warenbestand auf das für den Betrieb notwendige Minimalmaß heruntergefahren. Insofern gehe ich nicht davon aus, dass es zu größeren Schwankungen im Warenbestand durch Lageraufbau oder Lagerabbau kommt. Da man bereits ab Sommer 2007 auch deutlich weniger selbst produziert hat, als man für die vertraglichen Lieferverpflichtungen benötigt hat, und die Lücke durch teuren Zukauf von Molykonzentrat auf dem Markt schliessen musste, gehe ich keinesfalls davon aus, dass unnötiger Lagerbestand vorhanden war, der sich in großem Umfang auf den Verkauf auswirken konnte.
Da ich nicht über Insiderwissen verfüge, kann ich dies jedoch auch nicht mit Sicherheit ausschliessen. Im Verlauf eines ganzen Jahres würden sich solche möglichen Schwankungen relativ gut ausgleichen. Auf den kurzen Zeitraum eines Quartales bezogen, kann es jedoch, entsprechend deiner Überlegungen, zu solchen Schwankungen kommen. Ich sehe jedoch keinen gangbaren Weg, so etwas in der Gewinnschätzung sinnvoll einzuarbeiten, da TCM aus verständlichen Gründen solche Betriebsinterna nicht veröffentlicht.

Ich freue mich, dass du diese Diskussion angestoßen hast und finde so einen Gedankenaustausch sehr nützlich. Wer mit seinen Überlegungen die Realität besser getroffen hat, werden die Veröffentlichungen im Laufe des Jahres zeigen. Wenn ich mit meiner Schätzung die tatsächlichen Zahlen auf 10% genau getroffen habe, so bin ich mit meinen Ergebnissen zufrieden.

Viele Grüsse

chartex (alias Stock24)

kein Problem, ist nur ein kleiner Boxenstopp mit auffüllen der Rumvorräte. Das, was in den letzten Tagen hier von allen "getankt" wurde, muß ja schließlich auch mal wieder aufgefüllt werden, oder? ;-) Der Kaffee ist übrigens auch fast alle. Et könnten mal ein paar mit tragen helfen, damit wir bald wieder die Leinen los machen können. *ggg*

Global Stock Information

etwas traurig (wg meinem ausstieg) seh ich euch mit vollgas dahinsegeln - gratulation!
ich bin zwischenzeitlich damit

www.abnamrozertifikate.de/DE/...px?pageID=35&ISIN=NL0000841781

aber auch sehr gut gefahren - *aufholzklopf* daß es so weitergeht.
allgemein soll der höhenflug ja zwischen 3.3. und 6.3. vorläufig wieder vorbei sein, und wenn das stimmt lüfte ich mein "orakel-geheimnis" !!!

Der Zusammenhang zwischen Investoreninteresse und steigenden Preisen wurde zuletzt vor allem beim engen Platinmarkt sichtbar. Laut jüngster Daten verfügen die Platin-ETFs weniger als ein Jahr nach ihrer Gründung über mehr als 317 Tsd. Unzen bzw. mehr als 5% der Jahresminenproduktion. Die Auflegung dieser Platin-ETFs ist laut den Experten von Lehman Brothers somit neben der angespannt Stromversorgung in den südafrikanischen Platinminen ein bedeutender Faktor. Immerhin hätte der Platinmarkt laut Johnson Matthey ohne Fondskäufe ein Defizit von 2% in 2008 aufweisen sollen. 5% mehr an physischer Nachfrage stellen hier schon eine kritische Menge dar!


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Fazit:

Der Rohstoffboom geht weiter! Die aktuelle Rekordjagd an den Rohstoffmärkten dürfte die nächsten Jahre weiter anhalten. Neben der attraktiven Angebots-Nachfrage-Situation durch die aufstrebenden Schwellenländer und der globalen Inflationswelle in Folge der auf Hochtouren laufenden US-Druckerpresse wird die Aufwärtsbewegung an den Rohstoffmärkten auch durch ein stark steigendes Interesse von Investoren unterstützt. Angesichts des immensen verfügbaren Investmentvolumina in den Aktien- und Rentenmärkten könnte der anhaltende Geldfluss die Rohstoffhausse sowohl in die Höhe als auch Länge beträchtlich ausdehnen.

© Rohstoff-Spiegel


Indices, Rohstoffe, Devisen, Stocks

Keiner mehr an Bord heute? So schlimm ist der Kurs nun auch wieder nicht...

Aber klar, was soll man noch groß schreiben, wenn hier sowieso jede(r) weiß, was für eine Perle sie/er mit TCM im Depot hat.

Wünsche allen noch einen schönen Abend! Und nicht weinen - die paar Cent machen wir bald wieder wett.

LG, Spoeka

um diese Zeit. Harley scheint beschäftigt zu sein. Also jibbet Kaffee aus Norddeutschland. Der soll lecker wie immer sein, DENN die Bohnen kommen direkt aus dem Hambuger Hafen :-)
Allen einen schönen und möglichst grünen Tag.

Watt Rekiwi, jetzt wächst bei Euch im Hafen schon der Kaffee? Sachen gibts...

;-) Spoeka

Shares of Thomson Creek Metals have been upgraded to "Top Pick" this morning. Paul Bagnell has more.

http://broadband.bnn.ca/bnn/?sid=205&vid=26553

 

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