Wollte ggf bei Kursen um 5€ wieder bei Schaeffler einsteigen, aber nach den ganzen News denk ich mir, ich hab genug Shares mit ähnlichen Unwägbarkeiten und lasse hier dann doch für längere Zeit die Finger von.
Seit 2019 ein Alptraum mit Ende.
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Bitte lasst das Niveau nicht zu einer Handcreme versacken... Danke
haben Vitesco auf "neutral", hingegen Schaeffler auf "sell".
Es handelt sich jedoch praktisch um ein- und dieselbe Firma, denn auf den beiden Hauptversammlungen Anfang Mai hatte die Aktionäre beider Firmen der Fusion zugestimmt.
Die beiden oben verlinkten Analysen sind von Anfang Mai. UBS hat das sell"-Rating für Schaeffler (mit Kursziel 4,90 Euro) bis zuletzt (Analyse vom 2. Juli) aufrechterhalten.
Ich verstehe den Text in #9120 so, dass die Dividende in etwa beibehalten werden soll, obwohl Vitesco (vorerst) nicht so profitabel sein wird wie Schaeffler.
D. h. im Klartext: Schaeffler muss mehr vom hauseigenen Gewinn ausschütten (nämlich "40 bis 60%" statt bislang "30 bis 50%" ), um die Dividenden für alle neuen Aktionäre auf bisherigem Niveau zu halten.
Die Gesamtzahl der Aktien dürfte mit der Verschmelzung um etwa 50 % (von unten gerechnet) zunehmen, nämlich von jetzt 666 Mio. auf dann ca. 1 Mrd. Stücke. Der Streubesitz dürfte von jetzt 166 Mio. Vorzugsaktien auf dann ca. 300 Mio. Stammaktien steigen, was dem angestrebten neuen Free Float von 30% (bislang 25%) entspricht.
Da alle neuen Stammaktionäre (Streubesitz und Schaeffler-Familie) die neue Dividende erhalten werden, erhöht sich der Finanzaufwand für die Dividende in gleicher Weise, wie die Gesamtzahl der Aktien steigt - also um etwa 50%.
Gehen wir von 25 Mrd. Umsatz für die fusionierte Firma Schaeffler/Vitesco aus (diese Zahl wurde von Rosenfeld in Aussicht gestellt) - und von einer relativ niedrigen Gewinnmarge von nur 5 % (bislang knapp 8%), dann liegt der künftige Jahresgewinn vor Steuern bei 1,25 Mrd. Euro.
Die maximale Ausschüttung (neue Spanne reicht von 40 bis 60%) ist 60%. Das entspricht bei 1,25 Mrd. Gewinn einer Summe von 750 Mio. Euro.
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