Original-Research: CR Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu CR Energy AG
Unternehmen: CR Energy AG ISIN: DE000A2GS625
Anlass der Studie: Sechsmonatsbericht Empfehlung: Kaufen seit: 16.10.2023 Kursziel: €48 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu CR Energy AG (ISIN: DE000A2GS625) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 50,00 auf EUR 48,00.
Zusammenfassung: Der Sechsmonatsbericht zeigt eine weitere gute Portfolioperformance, die den Ruf der kürzlich umbenannten CR Energy als grüner Unternehmensbauer weiter stärkt. Die Investmentholding verzeichnete in den sechs Monaten bis Juli einen Nettogewinn von €52 Mio., was den NAVPS auf €80,90 (+17% seit Jahresanfang) ansteigen ließ. Der operative Cashflow verdoppelte sich nahezu auf €12,8 Mio. im Jahresvergleich. Die Geschäftsdynamik der Solartec-Holding wird durch die Politik, günstige Preise für PV-Komponenten und synergetische Arbeitsabläufe in Verbindung mit der Schwesterholding Terrabau angekurbelt. Wichtig ist, dass die Aktivitäten im Wohnungsbau trotz der Verwerfungen im Immobiliensektor planmäßig verlaufen sind. Wir behalten unsere Kaufempfehlung für CRE mit einem Kursziel von €48 (vorher: €50) bei. Dabei berücksichtigen wir den jüngsten Anstieg der deutschen Bundesanleihe in unserer Berechnung der Eigenkapitalkosten.
First Berlin Equity Research has published a research update on CR Energy AG (ISIN: DE000A2GS625). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 50.00 to EUR 48.00.
Abstract: Six month reporting revealed another strong portfolio performance further burnishing the recently rebranded CR Energy's credentials as a green company builder. The investment holding recorded €52m in net income for the six months to July, which pushed NAVPS up to €80.9 (+17% YTD). Operating cash flow nearly doubled Y/Y to €12.8m. Business momentum is building for the Solartec holding prodded by policy maker commitments, favourable PV component pricing, and synergetic workflow in conjunction with sister-holding, Terrabau. Importantly, homebuilding activities have remained on schedule during the property sector dislocation. We remain Buy-rated on CRE with a €48 TP (old: €50), which now factors the recent surge in bond yields into our cost of equity calculation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27869.pdf
Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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