Original-Research: 7days music entertainment AG - von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu 7days music entertainment AG
Unternehmen: 7days music entertainment AG
ISIN:
DE000A1EWXW8Anlass der Studie: Research Note
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 1,75 EUR
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Philipp Leipold
Die 7days music entertainment AG veröffentlichte am 19. Mai 2011 die
Zwischenmitteilung für das erste Quartal 2011. Die gemeldeten Zahlen
bewegten sich dabei im Rahmen unserer Erwartungen. Die Umsatzerlöse
beliefen sich demnach in den ersten drei Monaten 2011 auf 0,52 Mio. EUR nach
0,51 Mio. EUR im Vorjahreszeitraum. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen (EBITDA) verbesserte sich auf -0,06 Mio. EUR (VJ: -0,14 Mio.
EUR). Ein Sonderertrag aus einem gewonnenen Rechtsstreit in Höhe von 0,13
Mio. EUR wirkte sich hier entsprechend positiv auf die Ertragslage aus.
Erfreulich hat sich nach unserer Einschätzung auch die Liquidität im
Konzern entwickelt, welche bis Ende März 2011 auf über 1,8 Mio. EUR
gesteigert werden konnte und damit als komfortabel zu beschreiben ist.
Mit der Vorlage der Zahlen für das erste Quartal 2011 bekräftigen wir
unsere Schätzungen für das laufende Geschäftsjahr 2011 und erwarten
weiterhin den operativen Turn-Around sowie die Rückkehr in die Gewinnzone
(hierzu verweisen wir auf die Research Studie Anno vom 10.05.2011).
Und auch aus dem Künstlerportfolio gibt es erfreuliches zu berichten. So
konnte der im vergangenen Geschäftsjahr neu verpflichtete Künstler Laith
Al-Deen einen phantastischen Charteinstieg erzielen. So stieg das neue
Album 'Der Letzte Deiner Art' Mitte Mai auf Anhieb als Neueinsteiger auf
Platz 5 der deutschen Album-Charts ein. Laith Al-Deen wurde im Anschluss
der erfolgreichen Kapitalmaßnahme im November 2010 unter Vertrag genommen
und gehört zu den erfolgversprechendsten Künstlern im Portfolio der 7days
music entertainment AG.
Der in Mannheim lebende Sänger erhielt in der Vergangenheit bereits mehrere
Gold-Auszeichnungen. Unter anderem für sein erstes im Jahr 2000
veröffentlichtes Album 'Ich will nur wissen', die beiden Nachfolgealben
'Melomanie' (2002) und 'Für alle' (2004), das bis auf Platz 1 der deutschen
Album-Charts kletterte, und für 'Die Liebe zum Detail' (2007). Das Album
'Der Letzte Deiner Art' ist das erste komplett neue, deutschsprachige
Studioalbum seit 4 Jahren von Al-Deen und wir erwarten uns deshalb einen
großen Erfolg für 7days.
Des Weiteren ist in den kommenden Quartalen auch mit weiteren
Veröffentlichungen aus dem Künstlerportfolio der 7days music entertainment
AG zu rechnen. Neben Hansi Hinterseer, der ein Album im August 2011 sowie
eine Weihnachts-CD veröffentlichen wird, sind die Produktionen von den
Musikern Mehrzad Marashi, Matze Knop, CJ Taylor, Joseph Hannesschläger und
Eko Fresh zu erwarten.
Wir bestätigen somit unsere Kaufempfehlung (siehe auch große Basisstudie
vom 10.5.2011) für die Aktie der 7days music entertainment AG und unser
Kursziel in Höhe von 1,75 EUR. Der Aktienkurs konnte infolge der Q1-Zahlen
bereits um rund 10 % zulegen. Ausgehend vom aktuellen Aktienkurs bei 1,16 EUR
errechnet sich jedoch weiterhin ein attraktives Kurspotential von rund 50
%.