CORESTATE Capital Holding S.A

Schon vor Jahren habe ich mir gesagt, kaufe keine Aktien mehr von kleinen Firmen in der Hoffnung, dass sie mal groß  werden. Leider habe ich nicht auf mich gehört - zu Recht bestraft kann ich nur sagen. Ich schreibe das jetzt hier auf, damit ich mir das später noch einmal durchlesen kann und hoffentlich dann gewarnt bin. Ich bin einfach nicht schnell genug, um bei kleinen Firmen am Ball zu bleiben. Apropos Sport, vielleicht versuche ich es mal mit Nike Aktien. Der Langfrist-Chart sieht auch einfach besser aus.

Danke für Eure informativen Beiträge hier im Forum. Hab immer gern mitgelesen!

Ich wünsche Allen, die durchhalten, viel Glück und gute Nerven. Ich hoffe, es geht doch noch gut Für Euch aus.

...von Anfang 2020 bis zum Ende ein Desaster.

Scheint fast so, als ob die das ganze nicht mehr im Griff haben.

Ich hab ja im März für Ende Dezember einen Kurs von 6-8 Euro geschätzt. Das könnte noch unterboten werden.

Jeden Tag denkt man es kann nicht tiefer gehen, aber bei CC geht es jeden Tag tiefer...
Zum Glück bin ich schon vor 3 Wochen ausgestiegen, mein Beileid an diejenigen, die noch investiert sind :(

Inzwischen sind selbst diejenigen, die 2016 zu Kursen von 18,90 gekauft haben, inkl. Dividenden im Minus. Ob wir dieses Jahr noch einstellige Kurse sehen werden? Ich würde nicht dagegen wetten. Gibt es hier eigentlich immer noch welche, die meinen, ihren Einstandskurs "verbilligen" zu müssen?  

ich habe auch keine Glaskugel :-) ... mein erstes KZ bleibt 10,00 EUR/Aktie (Spekulation)

Zum Thema "Verbilligen" hatte ich mal einen Artikel verlinkt ... ich bin damit sehr zurückhaltend ... am Bsp. Corestate sieht man (leider) sehr schön, wie sehr und schnell man sich damit die Finger verbrennen kann ... allein bis zum Kurs der KE vom 11.09.2020 (17,82 EUR/Aktie) sind es aktuell ca. 50% (= m.E. unglaublich viel)!

Hinweis, damit hier kein falscher Eindruck entsteht:
Ich wünsche niemandem Aktienkursverluste ... meine Posting verstehe ich als Beitrag zur Vermeidung solcher

VG

Ich halte deine Beiträge hier für sehr wertvoll. Die aggressiven Gegenreaktionen zeigen nur, dass du im Recht bist. Ich habe mir früher ein paar Mal an kleinkapitalisierten Unternehmen, die frisch an der Börse sind und eine attraktive Dividende bieten, die Finger verbrannt. Ich habe meine Lehren daraus gezogen - viele andere Privatanleger müssen diese Lektion noch lernen, wie der Strang hier beweist.  

wie ein Eis in der Sonne .

Zum Glück niemals eingestiegen trotz der diversen "Empfehlungen".

... waren hier zuletzt interessant. Mit ist das ein paar mal geglückt . Bin Gottseidank zuletzt nicht mehr rein. Hätte auch nicht gedacht, dass es so schnell Richtung 10€ geht.

Aber was ist schon normal (siehe Ölwerte).

Irgendwie kann ich mich des Eindrucks nicht erwehren, dass sich die Welt da draußen, und damit auch die Märkte, fundamental verändert.

Corona lässt grüßen!

Allen viel Erfolg!

MK 11.09.2020 (XTR): ca. 383 Mio EUR
MK 30.10.2020 (XTR): ca. 321 Mio EUR
Performance: ca. minus 16% relativ bzw. minus 62 Mio EUR absolut

Wertteilhabe der Altaktionäre je Aktie vom 11.09.2020 - 30.10.2020: ca. minus 30% relativ oder minus 5,34 EUR absolut

VG  

wenn ich es richtig im kopf habe kommen am 11.11 die q3 zahlen von Corestatee.

ich bin sehr gespannt, ob diesen wirkliche bad news veröffentlicht werden. Wenn man sich den Kursverlauf der letzten Wochen ansieht dann scheint der Markt ein verfehlen der erwartungen oder sogar abschreibungen bereits eingepreist zu haben.

Gape closed! Wie es weiter geht weiß keiner. Morgen wissen wir mehr.

Ich habe die niedrigen Kurse genutzt und nachgekauft. Ich gehe davon aus, dass gute Q3 Zahlen am 11.11. kommen, aufgrund des zwischenzeitlich gelieferten Ausblicks. Von diesem Frühjahr abgesehen waren die Schätzungen eher konservativ.

Letztendlich ist es natürlich  auch die Grundfrage ab wann man wieder  mit hoher Wahrscheinlichkeit davon ausgehen kann, daß bestimmte Branchen/Firmen die noch immer besonders unter den Corona-Auswirkungen leiden, als kommende Turnaround-Kandidaten angesehen werden, die im Verlaufe des Jahres 2021 vielleicht dann wieder aus dem Keller kommen als überfällige Nachzügler sobald die Impfungen wieder eine normaleres Leben in allen Bereichen erlauben.  Wenn man unterstellt die Börse ist bei den meisten Werten schon gedanklich ca. 6 Monate ihrer Zeit voraus und das Hj.2/2021 würde  ohne Corona-Belastungen ablaufen, dann wäre vielleicht Corestate einer der Werte die dann wieder Fahrt aufnehmen.

Jetzt muß man aber erstmal warten was man am 11.11. sagen wird über die Lage und die Zahlen bzw. auch über mögliche weitere Wertberichtigungen. Vielleicht will man in die eh verhagelte 2020er Bilanz noch soviele negative Dinge vorzeitig reinpacken wie möglich, damit der neue CEO ab Anfang 2021 mit sauberen Bilanzen besser loslegen kann und die 2021 Zahlen dann auch direkt gegenüber den Vergleichszahlen des Vorjahres besser wirken. Dann könnten u.U.  die kommenden Zahlen doch nicht so ganz "gut" sein. Mal abwarten.

Man hat zwar den kurzfristigen Abw.trend jetzt wieder überwunden (mit einer parallel auch wieder besseren Gesamtbörse), aber im Bereich 14/15 Euro wäre schon wieder direkt eine Widerstandszone. Kann sein, daß man hier vor den Zahlen  auch seitens der Spekulanten erstmal  jetzt abwartet was kommt und dann erst neu entscheidet  mehr zu attackieren ( oder eben nicht). Und da man seitens der Vermögensverwalter Richtung Jahresende eher die schlecht gelaufenen Positionen gerne noch verkleinert  bzw. man solche Werte nicht gerne im Portfolio ausweisen möchte, könnte es auch sein, daß man bis Ende Dezember hier noch wenig Interesse an dem Wert sehen wird und dann erst ab 1.1.2021 ( oder mit Zulassung eines Impfstoffes) vermehrt die Leute dann kaufen die so auf einen  möglichen Turnaround in 2021 wetten wollen bei Branchen/Firmen die im Corona-Jahr 2020 kaum einer noch anpacken wollte.

Deine Skepsis ggü. der Corestate Aktie ist durchaus angebracht, da meine Kaufentscheidung auf Spekulation (Bauchgefühl) fußt. Wir müssen halt warten was der 11.11. bringt!

Wenn die Zahlen gut sind kann man auch bei höheren Kursen noch zugreifen. Meine kleine Posi ist knapp 50% im Minus. Entweder das fällt auf 0 oder mein 20er EK wird wieder erreicht.

Corestate hat in den ersten neun Monaten 2020 einen Konzernumsatz von € 142,7 Mio. erwirtschaftet (Vorjahreszeitrum: € 185,6 Mio.), ein EBITDA von € 46,1 Mio. (Vorjahreszeitrum: € 100,1 Mio.) und ein bereinigtes Konzernergebnis von € 20,8 Mio. (Vorjahreszeitrum: € 67,6 Mio.). Das Konzernergebnis lag bei € 4,4 Mio. (Vorjahreszeitraum: € 51,3 Mio.).

Die Nettofinanzverschuldung wurde deutlich auf € 449 Mio. gesenkt (Ende Juni 2020: € 530 Mio). Der Verschuldungsgrad, also das Verhältnis von Nettofinanzverbindlichkeiten zu EBITDA lag bei 3,7x (Ende Juni 2020: 4,0x). Auf Basis der bereits angekündigten Entschuldung bestätigt das Unternehmen nochmals den mittelfristigen Zielkorridor von 2,0x bis 3,0x.

Helvetic Financial Services (HFS), die Mezzanine-Finanzierungstochter, blickt auf ein solides Fondsjahr 2019/2020 zurück (Fondsjahresende am 31. Oktober). Trotz der COVID-19-Pandemie haben die HFS-Finanzierungsfonds ihre marktführende Stellung ausbauen können und liefern stabile Renditen für die Investoren. Zu den Erfolgsfaktoren, die sich als wichtig gerade in Krisenzeiten erweisen, gehören die breite Streuung über weit mehr als 50 Einzelinvestments, der klare Fokus auf attraktive Wohnbauprojekte in Metropolregionen sowie ein professionelles und aktives Fondsmanagement. Hinzu kommt, dass Banken und andere Marktteilnehmer sich aktuell mit Neuengagements im Mezzanine-Bereich für Immobilien zurückhalten, was die exzellente Marktposition und Wachstumsaussichten der HFS mit ihrem derzeitigen Fondsvolumen von rund € 1,3 Mrd. sehr begünstigt. Entsprechend liegt die Pipeline an potenziellen neuen Projekten auf einem Rekordniveau.

Lars Schnidrig, CEO Corestate, kommentiert: "Uns hat die Krise im ersten Halbjahr deutlich getroffen und unseren bereits zuvor eingeleiteten Entwicklungsprozess hin zu mehr Core und Core+-Transaktionen beschleunigt. Wir konnten im Zuge dessen unser Kerngeschäft, das Real Estate Investment Management, im dritten Quartal weiter ausbauen. Gleichzeitig haben wir durch erfolgreiche Platzierung neuer Aktien deutlichen Fortschritt bei der Senkung unserer Nettofinanzverschuldung erzielt und sind daher sehr zuversichtlich, durch die bereits eingeleiteten weiteren Maßnahmen im kommenden Jahr einen Verschuldungsgrad von unter 3,0x zeigen zu können."

Nils Hübener, CIO Corestate, ergänzt: "Seit Juni sehen wir eine schrittweise Erholung des Transaktionsgeschehens und partizipieren daran mit einigen sehr erfolgreichen Investments. Ein beeindruckendes Beispiel ist der Erwerb des bislang deutschlandweit größten städtischen Entwicklungsquartiers für rund € 300 Mio. in Nürnberg. Aus den Gesprächen mit unseren Kunden - bestehenden und potenziellen - wissen wir zudem, dass es auf mittlere Sicht kaum Alternativen zu nachhaltigen, profitablen Immobilienengagements gibt. Besonders nachgefragt sind die Segmente Wohnen, Stadtquartiere und Logistik. Und genau hier bieten wir maßgeschneiderte und renditestarke Lösungen an. Auch wenn sich die COVID-19 Pandemie gerade wieder verschärft, gehen wir und die meisten Beobachter davon aus, dass spätestens ab der zweiten Hälfte des kommenden Jahres der Markt für Immobilieninvestments an Dynamik gewinnen wird. Entsprechend rechnen wir für 2021 wieder mit deutlich steigenden Umsätzen auf allen Ertragsebenen."

Das Unternehmen bestätigt für das Geschäftsjahr 2020 seinen Finanzausblick mit einem Konzernumsatz von € 185 Mio. bis € 210 Mio, einem EBITDA von € 55 Mio. bis € 80 Mio. sowie einem bereinigten Konzernergebnis von € 25 Mio. bis € 50 Mio.

Ich habe große Hoffnung, dass mein Invest nicht verloren ist ;-)

das die irgendwann auch mal wieder positiv überraschen können...

wie angekündigt :-) ist ne ganz simple Milchmädchenrechnung, Konjunktur springt an = Zykliker von Corestate springen an, simply as that.
+ Die ganzen efficency Programme, tun ihr übriges um Corestate auf die Siegerstrasse zurückzuführen.

Meine Damen und Herren, nicht vergessen Ende 2021 die Dankesbriefe an die Leerverkäufer abzusenden :-)

bedanken kann man sich jetzt schon, Voleon Capital Management LP hat gestern von 0,79 auf 0,68 % abgebaut. Der Anstieg von 12 auf 16 in den letzten Tagen war schon heftig und um 18 – 19 € kommt ein charttechnischer Widerstand. Rücksetzer sind einzuplanen.

Der Ausblick wurde bestätigt, das ist sicherlich positiv. Negativ ist, dass sich der Vorstand im November nicht in der Lage sieht die doch substanzielle Zielspanne für das Jahresergebnis (25-50 Mio.) etwas zu präzisieren. Die Aktie ist jetzt wieder fast in dem Bereich, den ich als faire Bewertung gemessen an der aktuelln Wertschöpfung ansehe (18-20). Der Absturz hatte wohl nicht nur mit Skepsis von CC's Prognose angeht zu tun sondern auch mit einem allgemein schwachen Markt (Patrizia ist in den letzen Monaten ebenfalls ordentlich nach unten).

Ich muss sagen, ich bin etwas skeptisch, ob es nächstes Jahr wirklich wieder schnell bergauf geht. Aus den Zahlen geht hervor, dass man dieses Jahr auf Einnahmenseite gar nicht so hohe Einbußen hatte. Vielmehr belasten ausufernde Kosten den etwas geringeren Ertrag so sehr, dass dies in Summe zu einem 90% geringeren Nettoergebnis führt! Sprich, der Wachstumsmotor stottert nur ein wenig und schon verhageln ineffiziente Strukturen das ganze Ergebnis. Hier wird es höchte Zeit für eine Konsolidierung der Strukturen um mehr Effizienz auch ohne Wachstum zu erreichen. Das ist sicherlich ein anderer Job als bisher daher ist der Managementwechsel auch eher positiv.

Dieses Kostenproblem wird man schnellstmöglich in den Griff bekommen müssen, mit Corona hat das ganze erst mal wenig zu tun. Ok, es läuft bereits ein Effizienzprogramm, aber das wird vermutlich frühestens Mitte nächsten Jahres seine Wirkung entfalten, kurzfristig vielleicht sogar noch stärker belasten. Ich sehe die Aktie auch bei einem positiven Marktumfeld im nächsten Jahr noch nicht bei der alten Stärke, das wird eher noch 1-2 Jahre dauern.

Warburg:
"Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat die Einstufung für Corestate Capital nach Quartalszahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 35 Euro belassen."

Man wird ja noch träumen dürfen.  

		K=16,00€
Analyst	"Kursziel"	Potenzial	Datum
Berenberg Bank	23,00 €	43,75%	14:56 Uhr
Baader Bank	22,00 €	37,50%	13:36 Uhr
Kepler Cheuvreux	35,00 €	118,75%	12:36 Uhr
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA	38,00 €	137,50%	14.08.20

auch das ist lustig: Berenberg belässt Corestate Capital auf 'Hold' - Ziel 23 Euro! Heute dümpelt der Kurs um die 16 €. Wenn das in einem Jahr zutrifft, hat man 44% Gewinn. Das wäre doch ein „buy“ wert.

und wie zu erwarten war,war das Q2 das schwächste Quartal...der Tiefpunkt wie bei vielen anderen Corona geschädigten Unternehmen
Schon in Q3 ziehen die Erträge wieder deutlich an,der Verschuldungsgrad wird abgebaut.

Vorübergehend gab es große Unsicherheiten aufgrund der 2. Welle die über Europa schwappt,doch mit der Aussicht auf einen Impfstoff wird diese auch hier wieder nach und nach genommen

2021 will CC wieder wachsen und auf einem stabilerem Fundament stehen
so schreibt man
"Vorschau auf 2021: Der Aufschwung des Marktes wird zu einer anhaltenden operativen Erholung führen. Die realen Immobilienmärkte werden bis 2021 durch eine bessere Sichtbarkeit der Post-Corona-Szenarien und einen weiter steigenden Investitionsdruck an Dynamik gewinnen zur deutlichen Verbesserung - Das Mezzanine-Geschäft wird Volumen- und Margenstabilität aufweisen. Jährliche Einsparungen aus dem Effizienzprogramm in Höhe von 10 Mio. EUR. Ausblick GJ2021 wird am 24. Februar 2021 bereitgestellt"