...über den WaMu Fall und die Beschlagnahme aus offizieller Sicht (grunz) und die Nichtzugehörigkeit von WMB-Töchter-Assets zur Bank... [kurzer Kommentar von mir am Ende]...
Washington Mutual war auf den Verbriefungsprozess angewiesen, um Gewinne zu erzielen, Risiken zu managen und Kapital für die Vergabe neuer Kredite zu beschaffen. Washington Mutual und Long Beach verkauften oder verbrieften die meisten der von ihnen erworbenen Subprime-Hausdarlehen. Zunächst hielt Washington Mutual die meisten ihrer Options-ARMs in ihrem eigenen Anlageportfolio, begann aber schließlich auch mit dem Verkauf oder der Verbriefung dieser Kredite.
Von 2000 bis 2007 verbrieften Washington Mutual und Long Beach mindestens 77 Milliarden Dollar an Subprime-Wohnungskrediten. Washington Mutual verkauft oder verbrieft mindestens 115 Milliarden Dollar an Option ARM-Darlehen, sowie Milliarden mehr an anderen Arten von Hochrisikodarlehen. Kredite, einschließlich hybrider Hypotheken mit variabler Verzinsung, Alt A und Eigenheimkredite.
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Überblick über WaMu's Aufstieg und FallDie Washington Mutual Bank (WaMu) war eine hundertprozentige Tochtergesellschaft ihrer Muttergesellschaft Washington Mutual Inc.
Von 1996 bis 2002 erwarb WaMu über ein Dutzend weiterer Unternehmen. Finanzinstitute, darunter die amerikanische Sparkasse, die Great Western Bank, die Fleet Mortgage Corporation, Dime Bancorp, PNC Mortgage und Long Beach, die sich zu einem der führenden Sparkassen-Unternehmen der Nation und sechstgrößte Bank entwickelte.
WaMu wurde auch zu einem der größten Emittenten von Wohnungsbaudarlehen im Land. Washington Mutual behielt einen Teil dieser Kredite für sein eigenes Investitions-Portfolio und verkaufte den Rest entweder an Wall Street-Investoren, meist nach der Verbriefung, oder an Fannie Mae oder Freddie Mac. Von 2000 bis 2008 verkaufte Washington Mutual über 500 Milliarden Dollar in Form von Kredite an Fannie Mae und Freddie Mac, die mehr als ein Viertel der Kreditproduktion in diesen Jahren ausmachten.
...Im Juli 2008 scheiterte IndyMac, ein 30 Milliarden Dollar Subprime-Hypothekenkreditgeber und wurde von der Regierung in die Zwangsverwaltung entlassen. Als Reaktion darauf machten sich die Einleger Sorgen um Washington Mutual und zogen über 10 Milliarden Dollar an Einlagen zurück, was die Liquidität der Bank unter Druck setzte. Nachdem die Bank einen Verlust von 3,2 Milliarden US-Dollar für das zweite Quartal bekannt gegeben hatte, fiel der Aktienkurs weiter, und weitere Einlagen wurden abgezogen.
Am 8. September 2008 unterzeichnete Washington Mutual eine öffentliche Absichtserklärung, die es mit OTS und dem FDIC ausgehandelt hatte, um die Probleme der Bank anzugehen. Der langjährige CEO Kerry Killinger war gezwungen, die Bank zu verlassen und nahm eine Abfindung von 15 Millionen Dollar an. Allen Fishman wurde zu seinem Ersatz ernannt.
Am 15. September 2008 meldete Lehman Brothers den Konkurs an. Drei Tage später, am 18. September, senkten OTS und die FDIC das Rating von Washington Mutual auf "4", was darauf hindeutet, dass eine Bankausfall möglich war. Die Ratingagenturen haben auch die Ratings für die Bank und ihre Mutter-Holdinggesellschaft herabgestuft. Über einen Zeitraum von acht Tagen verließen ab dem 15. September fast 17 Milliarden Dollar an Einlagen die Bank. Zu diesem Zeitpunkt enthielt die Einlagensicherung etwa 45 Milliarden Dollar, ein Betrag, der durch das Scheitern einer 300 Milliarden Dollar schweren Krise hätte erschöpft werden können. Mit der Verschärfung der Finanzkrise verschärfte sich täglich die regulatorische Situation.
Die Sorgen um die Liquidität und Rentabilität der Bank wurden größer.
Aufgrund seiner Liquiditätsprobleme und der schlechten Qualität der Vermögenswerte haben OTS und der FDIC beschlossen, die Bank zu schließen. Es kann nicht auf einen Freitag gewartet werden, den Tag, an dem die meisten Banken geschlossen werden, die Agenturen handelten am Donnerstag, den 25. September 2008, der auch der 119te Jahrestag der WaMu-Gründung war. An diesem Tag übernahm die OTS die Washington Mutual Bank und stellte sie in die Zwangsverwaltung und ernannte die FDIC zum Empfänger. Die FDIC hat ihren sofortigen Verkauf an JPMorgan für 1,9 Milliarden Dollar bewerkstelligt. Durch den Verkauf entfiel die Inanspruchnahme der Einlagensicherung.
WaMu's Muttergesellschaft, Washington Mutual, Inc., erklärte kurz darauf den Konkurs.
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WaMu (WMB) und Long Beach Verbriefungen
Von 2000 bis 2007 verbrieften Washington Mutual und Long Beach mindestens 77 Milliarden Dollar an Subprime- und Eigenheimkredite.
WaMu verkaufte oder verbriefte auch mindestens 115 Milliarden Dollar an Option ARM-Darlehen.
Zwischen 2000 und 2008 verkaufte Washington Mutual über 500 Milliarden Dollar an Darlehen an Fannie Mae und Freddie Mac, was mehr als einem Viertel jedes Dollars an Darlehen entspricht, die WaMu gewährt hat.
Laut einer WaMu-Präsentation von 2007 auf einem Wertpapieranlegertreffen in New York im Jahr 2004 emittierte WaMu 37,2 Mrd. USD an RMBS-Verbriefungen und war der sechstgrößte RMBS-Emittent in den Vereinigten Staaten.
Im Jahr 2005 verdoppelte sie ihre Produktion, emittierte 73,8 Milliarden Dollar an Verbriefungen und wurde zum drittgrößten Emittenten. Im Jahr 2006 emittierte sie 72,8 Milliarden US-Dollar und war damit der zweitgrößte Emittent landesweit.
Die Verbriefungen von WaMu und Long Beach produzierten nur RMBS-Wertpapiere. Obwohl WaMu auch die Emission von CDO-Wertpapieren in Betracht zog, tat sie dies nie.
Von 2004 bis 2006 verbrieften WaMu und Long Beach Dutzende von Pools von Prime, Subprime, Alt A, Second Lien, Home Equity und Option ARM Darlehen.
WaMu und Long Beach verkauften auch "scratch and dent"-Pools von notleidenden Krediten, einschließlich notleidender Primärhypotheken, zweiter Pfandrechte und Options-ARMs.
Zuerst arbeitete Washington Mutual mit Wall Street-Firmen zusammen, um ihre Wohnungsbaudarlehen zu verbriefen, baute aber später einen eigenen Verbriefungsarm auf, die Washington Mutual Capital Corporation (WCC), die allmählich die Verbriefung von WaMu- und Long Beach-Darlehen übernahm. WCC war eine private Washingtoner Gesellschaft, die WaMu 2001 von einer anderen Bank übernommen und umbenannt hat.
WCC wurde zu einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft der Washington Mutual Bank. Im Juli 2002 kündigte WaMu an, dass WCC als institutioneller Broker-Dealer für RMBS-Wertpapiere fungieren und mit Wall Street-Investmentbanken zusammenarbeiten würde, um WaMu- und Long Beach-RMBS-Wertpapiere zu vermarkten und zu verkaufen.
WCC hatte seinen Sitz zunächst in Seattle und beschäftigte 2003 zwischen 30 und 40 Mitarbeiter.
Im Jahr 2004 beschloss WaMu aufgrund zunehmender Verbriefungen, den Hauptsitz von WCC nach Manhattan zu verlegen.
Im Jahr 2004 fungierte WCC erstmals als Lead Manager einer WaMu Verbriefung. Im selben Jahr initiierte WCC ein "Conduit-Programm", um Alt A- und Subprime-Kredite in großen Mengen zur Verbriefung zu kaufen.
2005 hat WCC seine erste Alt-A-Verbriefung und seine erste Verbriefung veröffentlicht.
Dazu Subprime-Verbriefung im Jahr 2006 und führte auch ganze Kreditverkäufe und Kreditkarten durch.
Noch die Fußnote 434 auf Seite 118:
Anhörung des Unterausschusses am 13. April 2010: Washington Mutual Mortgage Securities Corp. (WMMSC) und WaMu Asset Acceptance Corp. (WAAC) dienten als Lagergesellschaften, die WaMu-Kredite hielten, die für eine spätere Verbriefung bestimmt waren. Das erklärte Beck in seiner vorbereiteten Stellungnahme: "WMMSC und WAAC kauften Kredite von WaMu und anderen Hypothekengebern und hielten die Kredite bis zum Verkauf an den Sekundärmarkt. WCC war ein registrierter Broker-Dealer und fungierte als Underwriter von Verbriefungsgeschäften für einen Zeitraum von 2004 bis Mitte 2007. Neben dem Kauf und Verkauf von Hypothekarkrediten fungierte WMMSC als "Master Servicer" für Verbriefungen. Der Master-Servicer sammelt und aggregiert die Zahlungen für Kredite in einem verbrieften Pool und leitet diese Zahlungen an den Treuhänder weiter, der wiederum diese Zahlungen an die Inhaber der durch diesen Kreditpool gesicherten Wertpapiere verteilt.
Also abgesehen davon, dass der Bankraubprozess gar nicht erwähnt wird, also hier nur die offiziell geschönte Version zu lesen ist, sind doch die Tatsachen interessant, dass der überwiegende Teil der Kredite von Töchtern der WMB verbrieft wurden. Das wäre schon einmal ein deutlicher Hinweis darauf, dass die WMI tatsächlich Begünstigter von Krediten (Performing Trusts) sein kann. Also, von wegen, dass nur die Bank Kredite vergeben hat. In dem Report steht unmissverständlich, dass z.B. diese Tochter WCC eigenständig Verbriefungen vorgenommen hat und andere die Begünstigten sind.
Wer das trotzdem immer noch alles zur WMB zuordnen will, dem sei dazu noch gesagt, dass laut offiziellem PAA die Assets der WMB-Tochtergesellschaften NICHT zu den Assets der WMB gehören, die unter die Beschlagnahme fallen… also auch NICHT in den Rachen JPMs geworfen wurden.
Liebe Grüße
union
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