120 000 Aktien im Härtetest. Nur 50 Werte erfüllen die strengen Kriterien einer Untersuchung von Focus Money und Hornblower Fischer.
Die Kriterien:
Gewinn
Das wichtigste Kriterium: Der Gewinn musstte während der vergangenen 5 Jahre und von 1999 bis zu dem prognostizierten Jahr 2002 mindestens 8 % per annum wachsen. Selbst marginale Gewinneinbrüche führten zum Ausschluss
Umsatz
Ein Umsatzplus von 4 % por Jahr in den vergangenen 5 und den prognostizierten folgenden 3 Jahren war nötig. Experten erkennen daran, dass sich das Unternehmen in Wachstumsmärkten bewergt oder laufend Marktanteile gewinnt
Marktkapitalisierung
Der Börsenwert und der Umsatz muss je mindestens 1 Mrd Dollar betragen. Da scheiterten di emeisten der 120 000 Unternehmen. Bei Aktien, die ansonsten top waren, wurden auch knapp darunter liegende Werte akzeptiert.
Verschuldungsgrad
Nur wenn das aufgenommene Fremdkapital weniger als 50 % des Eigenkapitals ausmachte, kam die Aktie in die Wertung. Ein hartes Kriterium, das viele ansonsten starke Unternehmen ausschließt. Hintergrund: das Konkursrisiko sollte minimiert werden
KGV
Das 2000er KGV durfte nicht größer als 30 sein. Diese Zahlen beruhen auf Fakten, nicht auf Prognosen und wurden deshalb bevorzugt. Selbst ein solider Wachstums-Blue-Chip wie General Electric scheiterte an dieser strengen Hürde
PEG
Die Price-Earnings-to-Growth-Ratio teilt das KGV von 2001 durch das Gewinnwachstum von 1999-2002. Ein Wert unter 1 gilt – bei Wachstumswerten – als günstig. Dies ist kein Kriterium, sondern die Kombination der Kennziffern KGV und Gewinnwachstum.
Gesellschaften wurden aussortiert, deren Ergebnisse zu sprunghaft waren. Auch nternehmen, die ienmal ein schlechtes Jahr hatten, hallen heraus. Nicht ohne Grund. Häufig ist dies ein Indiz dafür, dass das Unternehmen in sehr zyklischen Feldern zu Hause ist. Das war die Hürde, an der etwa auch Siemens scheiterte. Auch Intel fiel deshalb im gleichen Jahr 1997/1998 heraus. Das heißt aber nicht, dass sich die Siemens-Aktie nicht für geduldige Langfristanlegner eignen kann.
IBM beispielsweise ist an der Hüre Verschuldugnsquote gescheitert. Big Blue sollte aber dennoch in keinem ausgewogenen Depot für Langfrsitanleger fehlen.
Wo sollte der Einstieg jetzt erfolgen?
Wert / WKN / Branche / Land
Abbott Laboratories
850 103 / Chemie und Pharma / USA
Abercrombie & Fish Co.
903 016 / Freizeitmode / USA
Altana
760 080/ Chemie und Pharma / Deutschland
Barrat Developments
859 551 / Bauträger / GB
Best Buy
873 629 / Elektronik, Computer / USA
Family Dollar Stores
859 612 / Discountgeschäfte / USA
Granite Constuction
879 080 / Bauträger / USA
Hormel Foods Corp.
850 875 / Nahrungsmittel / USA
Hugo Boss AG
524 550 / Mode / D
Johnson & Johnson
853 260 / Kosmetik, Medizin, Pharma / USA
Kone Corp
870 765 / Maschinenbau / Finnland
Liz Claiborn
867 665 / Bekleidungsindustrie / USA
MGIC Investment Corp.
882 538 / Finanzdienstleister / USA
Next Plc
864 285 / Einzelhandel / GB
O’Reilly Automotive Inc
886 318 / Automobilzulieferer / USA
Perform. Food Group com
887 559 / Nahrungsmittel / USA
Persimmon
882 058 / Bauträger / GB
Ross Stores Inc.
870 053 / Disountgeschäfte / USA
Teleflex Inc
855 853 / Mischkonzern / USA
TJX Companies Inc
854 854 / Disountgeschäfte USA
United Health Group
869 561 / medizin / USA
Wilson Bowden Plc
873 521 / Bauträger / GB
Wo sollte jetzt sukzessive eingesammelt werden?
Bj’s Wholesale Club Inc
908 408 / Großhandel / USA
Bristol-Myers Squibb Co
850 501 / Mischkonzern / USA
C-Mac Industries Inc
887 710 / Elektronik , Computer / Kanada
CDW Computer Centers Inc
886 662 / Direktverm. Computer / USA
Gucci Group NV
897 602 / Luxusbekleidung / NL
Heineken NV
851 289 / Brauerei / NL
Helvetia Patria Holding
901 219 / Versicherungsholding / CH
Hilti AG
870 943 / Maschinenbau / CH
Insight Enterprises Inc
909 619 / Direktverm. Computer / USA
Merck
851 719 / Pharma / USA
Morrison
880 225 / Supermarktkette / USA
Nationwide Financial Service
905 852 / Versicherungsholding / USA
Nestle SA
887 208 / CH
Outback Steakhouse
884 612 / Restaurantkette / USA
Petterson Dental Corp
885 131 / Medizintechnik (Zahntechnik) / USA
Polaris Industries Inc
893 819 / Schneemobile / USA
Porsche AG
693 773 / Sportwagen / D
Robert Half International
856 701 / Zeitarbeit, Consulting / USA
RWE
703 712 / Mischkonzern / D
Southwest Airlines
862 837 / Fluggesellschaft / USA
Schweizer Rück
852 246 / Versicherungsholding / CH
The Berkeley Group Plc
873 068 / Bauträger / GB
Tiffany’s
872 811 / Schmuck / USA
Toyoda Gosei Go Ltd
880 236 / Autoindustrie-Zulieferer / Japan
UCB SA
852 738 / Chemie und Pharma / Belgien
Wo sollte eine Bodenbildung abgewartet werden?
Adolph Coors
862 971 / Brauerei / USA
Colruyt NV
863 812 / Lebensmitteleinzelhändler / Belgien
The Mens Wearhouse Inc
884 038 / Männermode / USA
aus WO-Forum
Die Kriterien:
Gewinn
Das wichtigste Kriterium: Der Gewinn musstte während der vergangenen 5 Jahre und von 1999 bis zu dem prognostizierten Jahr 2002 mindestens 8 % per annum wachsen. Selbst marginale Gewinneinbrüche führten zum Ausschluss
Umsatz
Ein Umsatzplus von 4 % por Jahr in den vergangenen 5 und den prognostizierten folgenden 3 Jahren war nötig. Experten erkennen daran, dass sich das Unternehmen in Wachstumsmärkten bewergt oder laufend Marktanteile gewinnt
Marktkapitalisierung
Der Börsenwert und der Umsatz muss je mindestens 1 Mrd Dollar betragen. Da scheiterten di emeisten der 120 000 Unternehmen. Bei Aktien, die ansonsten top waren, wurden auch knapp darunter liegende Werte akzeptiert.
Verschuldungsgrad
Nur wenn das aufgenommene Fremdkapital weniger als 50 % des Eigenkapitals ausmachte, kam die Aktie in die Wertung. Ein hartes Kriterium, das viele ansonsten starke Unternehmen ausschließt. Hintergrund: das Konkursrisiko sollte minimiert werden
KGV
Das 2000er KGV durfte nicht größer als 30 sein. Diese Zahlen beruhen auf Fakten, nicht auf Prognosen und wurden deshalb bevorzugt. Selbst ein solider Wachstums-Blue-Chip wie General Electric scheiterte an dieser strengen Hürde
PEG
Die Price-Earnings-to-Growth-Ratio teilt das KGV von 2001 durch das Gewinnwachstum von 1999-2002. Ein Wert unter 1 gilt – bei Wachstumswerten – als günstig. Dies ist kein Kriterium, sondern die Kombination der Kennziffern KGV und Gewinnwachstum.
Gesellschaften wurden aussortiert, deren Ergebnisse zu sprunghaft waren. Auch nternehmen, die ienmal ein schlechtes Jahr hatten, hallen heraus. Nicht ohne Grund. Häufig ist dies ein Indiz dafür, dass das Unternehmen in sehr zyklischen Feldern zu Hause ist. Das war die Hürde, an der etwa auch Siemens scheiterte. Auch Intel fiel deshalb im gleichen Jahr 1997/1998 heraus. Das heißt aber nicht, dass sich die Siemens-Aktie nicht für geduldige Langfristanlegner eignen kann.
IBM beispielsweise ist an der Hüre Verschuldugnsquote gescheitert. Big Blue sollte aber dennoch in keinem ausgewogenen Depot für Langfrsitanleger fehlen.
Wo sollte der Einstieg jetzt erfolgen?
Wert / WKN / Branche / Land
Abbott Laboratories
850 103 / Chemie und Pharma / USA
Abercrombie & Fish Co.
903 016 / Freizeitmode / USA
Altana
760 080/ Chemie und Pharma / Deutschland
Barrat Developments
859 551 / Bauträger / GB
Best Buy
873 629 / Elektronik, Computer / USA
Family Dollar Stores
859 612 / Discountgeschäfte / USA
Granite Constuction
879 080 / Bauträger / USA
Hormel Foods Corp.
850 875 / Nahrungsmittel / USA
Hugo Boss AG
524 550 / Mode / D
Johnson & Johnson
853 260 / Kosmetik, Medizin, Pharma / USA
Kone Corp
870 765 / Maschinenbau / Finnland
Liz Claiborn
867 665 / Bekleidungsindustrie / USA
MGIC Investment Corp.
882 538 / Finanzdienstleister / USA
Next Plc
864 285 / Einzelhandel / GB
O’Reilly Automotive Inc
886 318 / Automobilzulieferer / USA
Perform. Food Group com
887 559 / Nahrungsmittel / USA
Persimmon
882 058 / Bauträger / GB
Ross Stores Inc.
870 053 / Disountgeschäfte / USA
Teleflex Inc
855 853 / Mischkonzern / USA
TJX Companies Inc
854 854 / Disountgeschäfte USA
United Health Group
869 561 / medizin / USA
Wilson Bowden Plc
873 521 / Bauträger / GB
Wo sollte jetzt sukzessive eingesammelt werden?
Bj’s Wholesale Club Inc
908 408 / Großhandel / USA
Bristol-Myers Squibb Co
850 501 / Mischkonzern / USA
C-Mac Industries Inc
887 710 / Elektronik , Computer / Kanada
CDW Computer Centers Inc
886 662 / Direktverm. Computer / USA
Gucci Group NV
897 602 / Luxusbekleidung / NL
Heineken NV
851 289 / Brauerei / NL
Helvetia Patria Holding
901 219 / Versicherungsholding / CH
Hilti AG
870 943 / Maschinenbau / CH
Insight Enterprises Inc
909 619 / Direktverm. Computer / USA
Merck
851 719 / Pharma / USA
Morrison
880 225 / Supermarktkette / USA
Nationwide Financial Service
905 852 / Versicherungsholding / USA
Nestle SA
887 208 / CH
Outback Steakhouse
884 612 / Restaurantkette / USA
Petterson Dental Corp
885 131 / Medizintechnik (Zahntechnik) / USA
Polaris Industries Inc
893 819 / Schneemobile / USA
Porsche AG
693 773 / Sportwagen / D
Robert Half International
856 701 / Zeitarbeit, Consulting / USA
RWE
703 712 / Mischkonzern / D
Southwest Airlines
862 837 / Fluggesellschaft / USA
Schweizer Rück
852 246 / Versicherungsholding / CH
The Berkeley Group Plc
873 068 / Bauträger / GB
Tiffany’s
872 811 / Schmuck / USA
Toyoda Gosei Go Ltd
880 236 / Autoindustrie-Zulieferer / Japan
UCB SA
852 738 / Chemie und Pharma / Belgien
Wo sollte eine Bodenbildung abgewartet werden?
Adolph Coors
862 971 / Brauerei / USA
Colruyt NV
863 812 / Lebensmitteleinzelhändler / Belgien
The Mens Wearhouse Inc
884 038 / Männermode / USA
aus WO-Forum
