Die Zukunft der Brain-Force-Aktie ist vage

gestützt auf eine kaufempfehlung von ses research, in der leider die wahren gründe für das ausscheiden der aufsichtsräte auch nicht genannt werden, haben wir einen ruhigen tag gehabt.

tut sich nichts mehr, dann erwarten wir mal voller spannung den nächsten quartalsbericht...

cu
wachmann

01.03.2005
Brain Force Software kaufen
Investor Alert

Die Experten von "Investor Alert" empfehlen die Aktie von Brain Force Software (ISIN AT0000820659/ WKN 919331) mit einem Kursziel in Höhe von 5 Euro zu kaufen.

Die Experten würden erwarten, dass die positive operative Entwicklung bei Brain Force Software auch in den kommenden Quartalen anhalte. So rechne man für das laufende Geschäftsjahr mit einem Umsatz von 70 Mio. Euro und einem EBIT von 3,7 Mio. Euro. Dies entspreche exakt den Planungen des Managements. Mögliche Übernahmen seien hierbei noch nicht berücksichtigt.

Bei einem Aktienkurs von 2,95 Euro und 1,80 Euro Cash/Aktie sei das operative Unternehmen nur mit 1,15 Euro/Aktie bewertet. Das bedeute bei einem erwarteten 2005er Gewinn pro Aktie von 0,35 Euro für das operative Geschäft ein KGV von nur 3,3. Aufgrund des erwarteten Wachstums würden die Experten ein cashbereinigtes KGV zwischen 12 und 16 als angemessen betrachten. Wenn man den Mittelwert, also ein KGV von 14 verwende, so errechne sich, unter Berücksichtigung der Barreserven, ein fairer Aktienwert von 6,70 Euro.

Der einzige Minuspunkt liege beim Management. Dieses habe aufgrund der gescheiterten Topcall-Übernahme, sowie den geplanten strittigen Kapitalmaßnahmen bei der Tochtergesellschaft Brain Force Financial Solutions AG, einiges an Vertrauen eingebüßt. Da dieses Vertrauen erst wieder zurück gewonnen werden müsse, würden die Experten bei ihrem Kursziel einen deutlichen Abschlag von 30% auf den fairen Kurs von 6,70 Euro mit ein kalkulieren. Damit errechne sich ein Zielkurs von rund 5 Euro, was immer noch einem schönen Kurspotenzial von rund 70% entspreche. Im Falle einer viel versprechenden Übernahme werde dieses Ziel von den Experten möglicherweise nach oben angepasst.

Die fundamental äußerst günstige Aktie sei durch liquide Mittel, Eigenkapital, Aktienrückkaufprogramm und charttechnische Unterstützungen hervorragend nach unten abgesichert. Da die Gewinndynamik des Unternehmens weiter an Schwung gewinne, denke man, dass die Aktie am Beginn einer signifikanten Aufwärtsbewegung stehen könnte. Kurse um 3 Euro sollten daher auf jeden Fall zum Kauf genutzt werden. Die Experten würden es für sehr wahrscheinlich halten, dass ihr Kursziel von 5 Euro auf Sicht von 6 bis 12 Monaten erreicht werde.

Mit einem Kursziel in Höhe von 5 Euro empfehlen die Experten von "Investor Alert" die Brain Force Software-Aktie zum Kauf.

Da könnte danach wieder Bewegung in den Kurs kommen.

Ad-hoc-Berichtigung nach §15 WpHG

Vorstand

Brain Force Software AG: Rücktritt eines Vorstands

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Gunter Reißmann, Vorstand der BRAIN FORCE SOFTWARE AG, verantwortlich für das
operative Geschäft des Bereiches Communication Networks, tritt mit Wirkung zum
08. März 2005 im Einvernehmen mit dem Aufsichtrat und den anderen

Vorstandskollegen von dieser Position zurück.
Gunter Reißmann ist weiterhin innerhalb des Unternehmens als Mitglied des
Management Board für Central Europe und als Geschäftsführer der BRAIN FORCE
Software GmbH, Deutschland, für das Segment Technologie Integration (TI)
verantwortlich. Damit ist er nach wie vor für die operative Steuerung des
ehemaligen Bereiches Communication Networks zuständig.
Die Veränderung entspricht der zu Beginn des Jahres 2005 eingeführten
Organisationsstruktur des Konzerns.


BRAIN FORCE SOFTWARE AG
Wagramer Straße 17
1220 Wien
Austria

ISIN: AT0000820659
WKN: 919331
Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in
Berlin-Bremen, Düsseldorf, Hamburg, Hannover und Stuttgart; Wien

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 08.03.2005


Autor: import DGAP.DE (© DGAP),08:30 08.03.2005

Und CEO Helmut Fleischmann ergänzt: „Die Übergabe der operativen Steue-rung an die Führungskräfte in den Regionen entlastet den Vorstand spürbar, weil sich dieser nicht mehr um die Details des operativen Tagesgeschäftes kümmern muss – von speziellen Situationen, die sein Eingreifen erfordern, abgesehen.“ Deswegen kann sich der Vorstand voll und ganz auf die strate-gische Weiterentwicklung wie das Management der M+A-Prozesse konzentrie-ren. „Damit sind die Weichen gestellt, die das weitere Wachstum in dem vorgesehenen Rahmen ermöglichen.“

Zu den Vorteilen der neuen Aufstellung des Unternehmens zählt ferner, dass Synergieeffekte, die sich aus den Zukäufen ergeben, besser genutzt werden können. Außerdem wird das Services-Geschäft optimal mit dem Solution-An-gebot gekoppelt: Wiederholt nachgefragte Dienstleistungen werden zu Lösun-gen weiterentwickelt und stehen damit auch anderen Kunden zur Verfügung.

Änderung der Organisationsstruktur
Bislang war BRAIN FORCE SOFTWARE in die Geschäftsbereiche Professional Services (PS), Communication Networks (CN) und Financial Solutions (FS) ge-gliedert. Jeder Bereich verfügte über eigene Sales-Mitarbeiter, die für den Ver-trieb der eigenen Produkte zuständig waren – mit unterschiedlichen Länder-Schwerpunkten. Im Zuge der Reorganisation wird diese historisch gewachsene Struktur aufgegeben. Zukünftig sind die Vertriebsregionen selbst für das opera-tive Geschäft und damit den Verkauf der Produkte und Services verantwortlich. Das vollständige Portfolio wird somit an allen Standorten angeboten, wo dies aus vertrieblicher Sicht sinnvoll erscheint. Die zuständigen Manager entschei-den selbst auf der Grundlage der länderspezifischen Bedürfnisse. So wird das Ziel einer bestmöglichen Fokussierung auf die regional unterschiedlichen Anforderungen der Kunden erreicht.

Auf einer a.o. HV soll Umstrukturierung beschlossen werden

Brain Force leitet - wie angekündigt - die Umstrukturierung ein und lädt deshalb ihre Aktionäre am 14. April zu einer ausserordentlichen Hauptversammlung ein. Auf der Agenda steht u.a. die Beschlussfassung über die Übertragung eines Betriebes in die 100%-ige Tochtergesellschaft Brain Force Datenverarbeitungs GmbH. Zudem will der Softwarekonzern seinen Unternehmensgegenstand erweitern. Künftig soll Brain Force auch "der Erwerb, das Halten, die Verwaltung und die Verwertung von Beteiligungen sowie die geschäftsführende Verwaltung dieser Unternehmen und die Erbringung von entgeltlichen Dienstleistungen an diese Beteiligungsunternehmen, wie zum Beispiel, aber nicht ausschliesslich, die Erbringung von Beratungs-, Budgetierungs- und Controlling-Leistungen" möglich sein .

Im Zuge dessen soll Brain Force auch auf "Brain Force Holding AG" umfirmiert werden. Zudem soll der Aufsichtsrat neu gewählt werden. Wie berichtet, haben drei Mitglieder Ende Februar den Aufsichtsrat verlassen.

31.03.2005 09:13:00


Die österreichische Brain Force Software AG revidiert mit dem am Donnerstag veröffentlichten Geschäftsbericht 2004 den vorläufig gemeldeten Umsatz leicht nach oben.

Demnach wuchs der Konzernumsatz um 7,2 Prozent auf 64,42 Mio. (Vorjahr: 60,01 Mio.) Euro. Ferner beliefen sich das EBIT auf 2,39 Mio. (Vorjahr: 182.000) Euro und das EBITDA auf 4,13 Mio. (Vorjahr: 3,01 Mio.) Euro.

Das Ergebnis pro Aktie liegt bei 0,21 (Vorjahr -0,52) Euro, wobei 0,05 Euro auf den Ertrag aus dem Verkauf der Anteile an der TOPCALL International AG entfallen. Bereinigt um diesen Effekt liegt Ergebnis pro Aktie bei 0,16 Euro. Aufsichtsrat und Vorstand wollen der Hauptversammlung die Zahlung einer Dividende in Höhe von 0,06 Euro pro Aktie vorzuschlagen.

Der endgültige Wert für den Konzernumsatz liegt damit um 0,25 Mio. Euro über dem vorläufig veröffentlichten Wert von 64,17 Mio. Euro. Dagegen haben sich EBIT, EBITDA und Ergebnis pro Aktie gegenüber den vorläufigen Werten nicht verändert.

Dem Konzern standen zum Stichtag 31.12.2004 Zahlungsmittel und kurzfristig veranlagte finanzielle Vermögenswerte in Höhe von 18,49 Mio. (Vorjahr: 4,35 Mio.) Euro zur Verfügung.

Gestern stiegen die Aktien um 2,62 Prozent und gingen mit 3,13 Euro aus dem Handel.

05.04.2005 - 13:13 Uhr
Brain Force steht offenbar kurz vor einer Übernahme

WIEN (Dow Jones-VWD)--Die Brain Force Software AG, Wien, steht offenbar kurz vor ihrem angekündigten Zukauf. Das Unternehmen kündigte am Dienstag im Amtsblatt der " Wiener Zeitung" den Verkauf eines Paketes eigener Aktien an, bei dem das Bezugsrecht der Altaktionäre ausgeschlossen ist. Bis zu 152.645 Titel will Brain Force abgeben, die laut Anzeige dem Kauf eines Unternehmens oder von Unternehmensteilen vorbehalten sind. Ein Firmensprecher erklärte am Dienstag auf Anfrage, dass über Details eines möglichen Zukaufs auf der Bilanzpressekonferenz am Mittwoch informiert werde.

Brain Force hatte im vergangenen Sommer den Kauf von bis zu 250.000 eigenen Stammaktien als Akquisitionswährung über die Börse angekündigt. Nach aktuellem Kurs hat das jetzt für den Zukauf vorgesehene Aktienpaket einen Wert von etwa 480.000 EUR. Die Finanzanzeige legt nahe, dass nur ein Teil des Kaufpreises in Aktien bezahlt wird.

-Von Stephan Hafner; +43 1 53 55 227; austria.de@dowjones.com
(ENDE) Dow Jones Newswires/5.4.2005/sh/rio

die magischen 3 euro sind deutlich gefallen...

liegt es daran, dass nun auch die letzten gelesen haben, dass bf gut 150.000 stück an aktien veräussern will?
oder wissen einige schon mehr wie andere und trennen sich nun schnell von den papierchen?
oder hat bf kurse über 3 euro schon genutzt um aktien unters volk zu bringen?
oder will nur jemand, dass meine order, die ich anfang april mit nem kurs knapp unter der 200-tage-line plaziert habe, doch noch ausgeführt wird, ehe sie verfällt?
wieder mal fragen über fragen…

na wie auch immer - schlimmstenfalls purzeln noch ein paar mehr bf-aktien in mein depot. so lange die 2,50 nicht wackeln, sehe ich bislang keinen handlungsbedarf - ausser die augen offen zu halten.

cu
wachmann

BFC-Aktien wegen der heutigen Meldung zu verkaufen. Und die Meldung war allein der Grund den Druck auf die Aktie, wie der Intraday-Chart zeigt.


Da wird lediglich die Verkaufsspanne für die bereits bekannte Veräußerung kommuniziert, und die liegt zwischen 2,50 € und 10,0 €. Damit läge auch von dieser Seite das maximale Risiko bei 10%.

Fundamental liegt BrainForce nun auf Eigenkapitalniveau bei fast 2 € Cash pro Aktie und KGV04 von 13. Das KGV wird auch ohne Übernahmen in diesem Jahr weiter fallen. Wenn die Verlusvorträge dazu kommen, wird es einstellig. Und mit Übernahmen deutlich einstellig, zumindest dann 2006.


Lächerlich unter 3 € zu verkaufen.