ein Beispiel für eine schlechte Aktienanalyse findet man im heutigen Handelsblatt über Plasmaselect. Der dortige Analyst geht nur von einem Produkt von P aus, in Wirklichkeit sind es drei, von denen zwei noch nicht in den Markt eingeführt sind. Er empfiehlt den Verkauf.
Angesichts des Interviews in brokerworld-online (u.a. 2001 150 Mio Umsatz, 2003 US-Zulassung etc.) kommt es mir so vor wie im November mit Morphosys, als diese auf 17 Euro zurückgepuscht wurden.
Plasmaselect hat nebenwirkungsfreie Produkte, ca. fünf Jahre Technologievorsprung, 20 Jahre Patentschutz und erwartet mit einem der besten und billigsten Produkte (siehe Interview) zur Zeit am Markt in 2004 DM 300 Mio Umsatz. Das entspräche einem Weltmarktanteil von nur 3%, was sehr konservativ erscheint.
Als alleiniger Anbieter gibt es leider keine Vergleichsmaßstäbe. Bei Morphosys geht man bei einem 01er KGV von rund 900 von einer angemessenen Bewertung aus, Plasmaselect hat eines von 35. Morphosys kann aber mit Abgenix und Medarex verglichen werden und erscheint gegenüber diesen unterbewertet (so Förtsch).
Mich hat Plasmaselect zum Kauf motiviert. Zwar halte ich das Kursziel von brokerworld-online von 400 Euro für übertrieben, mittelfristig denke ich jedoch an eine Verdoppelung. Sobald sie die US-Zulassung haben sind die 400 mehr als gerechtfertigt.
Was meint Ihr?
Angesichts des Interviews in brokerworld-online (u.a. 2001 150 Mio Umsatz, 2003 US-Zulassung etc.) kommt es mir so vor wie im November mit Morphosys, als diese auf 17 Euro zurückgepuscht wurden.
Plasmaselect hat nebenwirkungsfreie Produkte, ca. fünf Jahre Technologievorsprung, 20 Jahre Patentschutz und erwartet mit einem der besten und billigsten Produkte (siehe Interview) zur Zeit am Markt in 2004 DM 300 Mio Umsatz. Das entspräche einem Weltmarktanteil von nur 3%, was sehr konservativ erscheint.
Als alleiniger Anbieter gibt es leider keine Vergleichsmaßstäbe. Bei Morphosys geht man bei einem 01er KGV von rund 900 von einer angemessenen Bewertung aus, Plasmaselect hat eines von 35. Morphosys kann aber mit Abgenix und Medarex verglichen werden und erscheint gegenüber diesen unterbewertet (so Förtsch).
Mich hat Plasmaselect zum Kauf motiviert. Zwar halte ich das Kursziel von brokerworld-online von 400 Euro für übertrieben, mittelfristig denke ich jedoch an eine Verdoppelung. Sobald sie die US-Zulassung haben sind die 400 mehr als gerechtfertigt.
Was meint Ihr?
