DGAP-News: Global SmallCap Report
08:53 15.10.07
Research Update
Global SmallCap Report: Majestic Gold kaufenswert
Corporate News übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
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Nach Ansicht der Wertpapierexperten von 'Global SmallCap Report' ist die
Aktie des Unternehmens Majestic Gold (ISIN
CA5609121077/ WKN
A0BK1D)
kaufenswert.
In den letzten Wochen habe das Handelsvolumen bei der Aktie von Majestic
Gold stark zugenommen, nach einer Reihe guter Nachrichten und positiven
Analystenkommentaren stehe das Unternehmen im Fokus der Anleger. Majestic
Gold gehöre zur erlesenen Gruppe der Explorer, die sich auf dem Weg zum
Produzenten bereits ganz nahe an der Ziellinie befinden würden.
Das Unternehmen widme sich Rohstoff-Projekten in China, jenem BRIC-Staat,
der mit Wachstumsraten glänze, die viele westliche Industrienationen vor
Neid erblassen lassen würden. China sei nach Südafrika, den USA und
Australien der viertgrößte Produzent von Gold und Silber. Derzeit würden in
China Jahr für Jahr rund 200 Tonnen Gold gefördert, dies entspreche einer
Menge von 6,4 Mio. Unzen.
Im Portfolio von Majestic Gold würden sich vier Projekte befinden, die nach
strengen Qualitätskriterien ausgewählt worden seien. Das Management lege
großen Wert darauf, dass die Projekte bereits über eine gut ausgebaute
Infrastruktur verfügen würden und die vorhandenen Goldreserven zu einem
niedrigen Kostensatz abgebaut werden könnten.
Das Ergebnis könne sich sehen lassen, das Unternehmen kalkuliere mit
Produktionskosten von 200 bis 250 USD pro geförderter Unze Gold. Der
Goldspot an der Rohstoffbörse FOREX habe in den vergangenen Wochen wieder
kräftig angezogen und ein neues 5-Jahreshoch nahe der Marke von 750 USD
markiert. Majestic Gold profitiere direkt von dieser Entwicklung, die
Differenz zwischen den Produktions- und Kapitalkosten und dem Verkaufspreis
am Markt streiche das Unternehmen als Marge ein.
Mit 'Song Jiaguo' und 'Sawayaerdun' zähle Majestic Gold zwei
Flaggschiffprojekte, die tatsächlich majestätisch daherkommen würden. 'Song
Jiaguo' liege im westlichen Teil des Muping-Fushan-Goldgürtels, der rund 20
Prozent aller in der Region Jiaodong Peninsula entdeckten Goldvorkommen
beherberge. Die Liegenschaft 'Sawayaerdun' befinde sich im Westen der
Provinz Xinjiang und damit inmitten des Tian Shan-Goldgürtels, in dem mit
'Muruntau' (140 Millionen Unzen Gold) und Kumtor (13,9 Millionen Unzen
Gold) bereits zwei gigantische Goldvorkommen hätten lokalisiert werden
können.
Für beide Projekte seien bereits Ressourcenschätzungen nach den Vorgaben
der Norm 'NI 43-101' erstellt worden. Den Berichten sei zu entnehmen, dass
die beiden Liegenschaften zusammen mehr als 3 Mio. Unzen Gold beherbergen
würden. Nachdem die weiteren Explorationsarbeiten auf den Liegenschaften
neue Erkenntnisse über den Umfang der Golddepots gebracht hätten, sei ein
unabhängiges Drittunternehmen damit beauftragt worden, die
Ressourcenschätzungen auf den neuesten Stand zu bringen. Das Ergebnis werde
nach Angaben des Managements in wenigen Wochen vorliegen. Die Anleger
dürften sich von dieser Maßnahme eine Anpassung der bisherigen
Ressourcenschätzungen nach oben erhoffen und sich möglicherweise auf eine
weitere Kursexplosion freuen.
Majestic Gold ruhe sich aber keinesfalls auf den bislang erreichten
Lorbeeren aus, die Arbeiten auf den Liegenschaften würden weiterlaufen. Bis
zur Mitte des Jahres 2008 strebe das Unternehmen die Fertigstellung einer
vorläufigen Machbarkeitsstudie für das Projekt 'Song Jiaguo' an. Die
Experten hätten bereits einen Blick auf die Kalkulation des Unternehmens
werfen dürfen: 2008 strebe Majestic alleine aus dem Projekt 'Song Jiaguo'
die Förderung von 26.559 Unzen Gold an. Bei einem Kalkulationssatz von 600
USD je Unze Gold werde das Unternehmen somit einen Cash-Flow von knapp 16
Mio. USD erwirtschaften. Nach Abzug der anfallenden operativen Kosten
strebe Majestic Gold eine Marge von 60% und damit einen Reinerlös in Höhe
von etwa 5,7 Mio. USD an.
Wie bereits oben dargestellt, notiere der Preis für eine Unze Gold deutlich
über dem Kalkulationssatz, den das Management von Majestic Gold diesem
Szenario zugrunde gelegt habe. Jeder Cent, den der Goldpreis über der Marke
von 600 USD notiere, erhöhe die Marge und fließe als zusätzlicher
Nettoerlös in die Kasse des Unternehmens. Wie das Unternehmen selbst
erkläre, hätten bislang nur Teile der Liegenschaften exploriert werden
können. Die bisherigen Ressourcenschätzungen würden demzufolge auch nur die
bislang untersuchten Abschnitte berücksichtigen.
Im Hinblick auf den Produktionsstart könnte alles ganz schnell gehen, die
benötigte Infrastruktur sei bereits komplett vor Ort, die notwendigen
Genehmigungen würden dem Unternehmen vorliegen. Es dürfte sich daher für
interessierte Anleger in jedem Fall lohnen, bei der Aktie von Majestic Gold
am Ball zu bleiben. Das Kursziel für die Aktie laute auf 0,75 EUR.
Den vollständigen Research Report finden Sie unter:
www.global-smallcap-report.com/index.html
Global SmallCap Report:
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(c)DGAP 15.10.2007
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