Infineon verkaufen (Bankhaus Lampe KG)
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Heiko Feber, stuft die Aktie von Infineon (ISIN
DE0006231004/ WKN
623100) unverändert mit "verkaufen" ein.
Erwartungsgemäß habe Infineon das 1. Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2008/09 im fortgeführten Geschäft mit einem operativen Verlust abgeschlossen und einen kräftigen Umsatzrückgang hinnehmen müssen. Dank günstiger Währungseffekte seien jedoch der operative Fehlbetrag und der Umsatz nicht ganz so schlecht ausgefallen, wie von den Analysten befürchtet worden sei.
Für das laufende Geschäftsjahr habe Infineon keinen Ausblick mehr gegeben, nachdem zuletzt noch ein Umsatzrückgang um mindestens 15% in Aussicht gestellt worden sei. Infineon erwarte für das laufende 2. Quartal einen weiteren Umsatzrückgang in Höhe von ungefähr 10% im fortgeführten Geschäft. Die Analysten würden diesen Umsatzausblick im aktuellen Umfeld als eher optimistische Prognose erachten, und einen Umsatzrückgang um ca. 11% auf 739 Mio. EUR erwarten. Für das gesamte Geschäftsjahr würden sie nun mit einem Umsatzeinbruch um fast 29% rechnen.
Im laufenden 2. Quartal werde die operative Marge negativ ausfallen und voraussichtlich im Rahmen eines mittleren bis hohen Zehner-Prozentbereichs liegen. Die Analysten würden von einem Segmentergebnis in Höhe von minus 155 Mio. EUR ausgehen, was einer operativen Marge von minus 21,0% entspreche.
Die Analysten hätten ihre Schätzungen für das operative Geschäft erneut gesenkt. Auf Basis einer Sum-of-the-Parts-Analyse würden sie für Infineon zu einem Fair Value in Höhe von 0,60 EUR je Aktie gelangen.
Angesichts eines Kursrisikos von mehr als 25% zu diesem fairen Wert, stufen die Analysten vom Bankhaus Lampe die Infineon-Aktie gemäß ihren Einstufungsrichtlinien weiterhin mit "verkaufen" ein. Das Kursziel werde bei 0,60 EUR gesehen. (Analyse vom 10.02.2009) (10.02.2009/ac/a/d)
Analyse-Datum: 10.02.2009