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K+S wird unterschätzt

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K+S AG 11,1775 € -0,27% Perf. seit Threadbeginn:   -50,73%
 
Salim R.:

K+S wird unterschätzt

46
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel „Alle Krähen hacken auf K+S“  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17€-18€. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?

Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
70.067 Beiträge ausgeblendet.
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hugo1973:

Denk logisch

 
05.11.24 12:10
Für Kalitransporte brauchen Putin und Luki leere Waggons, volle Waggons, Häfen (nur Ostsee oder Schwarzes Meer), Container, Binnenschiffe, LKW oder BigBags.
Die billigste Logistik sind Binnenschiffe oder Ganzzüge Richtung Schwarzes Meer oder Ostsee. Geht davon aus, dass da nicht mehr viel klappt und die Russen so 30 - 60 € / to höhere Logistikkosten haben und eine Produktionssteigerung ist da auch nicht drin. Lukaschenko muss sein Volk aber auch zufriedenstellen und braucht sehr viel Geld um aufzurüsten. Die Pipelinetransitgebühren durch Belarus steigen ja auch nicht mehr. Der Lukaschenko steckt richtig in der Klemme, jetzt hat der Angst, dass Putin den Markt flutet und ihm dann die Preise wegbrechen. Mosaic und Nutrien haben noch nie versucht die Russen zu unterbieten. Da geht wohl der Kalipreis jetzt mal wieder hoch und der K+S Kurs ist mal wieder gerettet.
Loe2010we:

K+S

2
05.11.24 14:36
Ich denke Lukaschenke wird im Vorhinein mit Putin gesprochen haben.
Die besprechen sich in solchen Sachen. Auch haben beide Parteien in den letzten Jahren den Markt geflutet. Seit 2013 galt Menge vor Preis für Belraus als auch für Russland. Es ist an der Zeit, dass beide wieder an in Sachen Potash zusammenhalten, wenn Sie den Preis beeinflussen wollen. Nur einer alleine, hat keine Chance.
Aber das Problem ist, dass Der Staatskonzern von China an Uralkali mit 13% beteiligt ist und China Interesse an billigem Potash hat. Es wird Russland unter Druck halten, billig zu liefern, auch wegen der Solidarität im Ukrainie-Krieg. Anderseits bekommt China weiterhin billige Energie von Russland. Aber Russland benötigt auch Deviesen, weshalb es den Kali auch auf Dauer nicht verschenken kann! Um Gesichtswarend aus der Sache herauszukommen, musste Putin die Ankündigung einer Produktionskürz Lukaschenko überlassen, damit es so Aussieht, als würde Weißrussland für die steigenden Preise verantwortlich sein.
DerLaie:

Oha, ein schwarzer...

 
06.11.24 17:09
... Tag für K+s. Man stelle sich vor, Trump kann Taten folgen lassen und den Krieg gegen die Ukraine beenden; dann müssen die neuen Geschäftsfelder aber ganz schnell ordentliche Gewinne vor Steuern abwerfen...
bugs1:

JP Morgan

 
06.11.24 18:45
mit 15% Anteil - braut sich da etwas zusammen?
LongPosition2.:

Abwarten

 
06.11.24 20:09
Der Ukrainekrieg spielt nur noch eine untergeordnete Rolle. Durch Spezialitäten etc. ist man in Europa sehr gut aufgestellt, was sich durch Werra2060 noch verstärken wird. Aufgrund der Transportkosten ist für Uralkali und Belaruskali der europäische Markt schon jetzt und vor allem in Zukunft nur noch bei hohen Kalipreisen interessant - diese wiederum wären ja für K+S vorteilhaft. Vor diesem Hintergrund steht sicherlich auch die neue Strategie von Herrn Lukaschenko, der von K+S in Europa in die Zange genommen worden ist.

Uns Aktionären stehen hier goldene Zeiten bevor!
Und wem ist es zu verdanken? Herrn Dr. Lohr.
LongPosition2.:

Nichts los im Forum

 
07.11.24 20:32
Ein sicheres Zeichen, dass K+S erneut im Plus ist! Gute Arbeit vom Führungsduo.
nordlicht71:

@LongPosition

 
07.11.24 21:37
"Nicht los im Forum": Das kann auch andere Gründe haben.
Zahnarzttermin, Auto zur Werkstatt bringen, Streusalz kaufen usw.
hugo1973:

@70074

 
08.11.24 01:22
Warum soll man sich groß um K+S bemühen, wenn man andernorts bei guten Titeln, dieser Tage Steigerungen von 20 - 30% hat. Da ist K+S eher langweilig und hoch risikobehaftet. Das man sich hier im Forum beteiligt, liegt da wohl daran dass man K+S als Mitarbeiter oder aus Gewohnheit verbunden ist. Ein seriöser und ertragsorientierter Anleger hat man wohl weniger als 1% des Depotwerts in K+S liegen. Da bei ist das auch meist eine Altlast als ein Hoffnungswert.
timtom1011:

Warum sollte ich k&S. Verkaufen

 
08.11.24 04:43
Mein Ek ist unter 3 Euro
Und 3bis 5% Gewinn kann man immer mal mit nehmen  deswegen sind die Körbchen ja da
nordlicht71:

@timtom

 
08.11.24 08:20
"Mein Ek ist unter 3 Euro"
Ok, dann muss der Kauf ja mindestens 25 Jahre her sein. Das 2020er Tief war bei etwa 5 €.
Oder meinst du "unter 30 Euro"?
bugs1:

@hugo

 
08.11.24 10:41
Muss ich widersprechen. K+S ist eine Wette auf die Zeit "nach Russlands Krieg". Sobald der Preis nicht mehr durch China diktiert wird sind locker wieder Preise um 500$ möglich. Zur Erinnerung- K+S ist Schuldenfrei und hat eine Ertragsperle in Kanada sitzen. Die deutschen Mienen sind über die höheren Preise in der EU gesichert.
hugo1973:

@Bugs

 
08.11.24 15:07
Ist ja kein Problem, wenn sich die Tendenz abzeichnet, dann steigen wir ein. Zwischendurch verdient das Geld wo anders sein Geld. Das ist es ja mit der Zeit, Zeit verdient Geld und wenn das Geld in der Zeit kein Geld verdient, dann ist das Geld am falschen Platz
jks264:

Die Zeichen der Zeit

4
08.11.24 22:51
Ich bin immer wieder erstaunt, welche Korrelation hier doch der eine oder andere konstruiert. Nichts los im Forum bedeutet also, der Kurs geht nach oben und das neue Führungsduo leistet super Arbeit.
Na dann müsste heute hier ja der Bär toben, der Kurs geht nämlich über 4,5% nach unten. Und das auch dank der absolut wahnsinng tollen Arbeit des neuen Führungsduos?
Gehts noch? Die Kursbewegungen der letzten Tage, sowohl nach oben als auch nach unten, hat sicherlich nicht die Führungsspitze auf ihre Fahnen zu schreiben. Es sei denn, Herr Lukaschenko arbeitet mittlerweile auch bei K+S und wir haben jetzt ein illustres Führungstrio... Oder ein Quartett zusammen mit Trump? Noch besser wohl ein Quintett wenn wir den Olaf auch noch dazu nehmen?
Und dann gibts noch andere, die proklamieren hier volle Körbchen und Einstiegskurse, die jenseits von Gut und Böse und von jeglicher Realität entfernt sind. Die gleichen Leute kaufen auch irgendwelche Phantasiescheine, die es gar nicht gibt...
Was soll denn dieser ganze Unsinn?
Naggamol:

K&S

 
09.11.24 09:34
ist eigentlich nicht überlebensfähig. Genauso wenig wie VW und die ganzen anderen Autobauer. Die gelbe Gefahr macht ganz Europa platt das ist der Plan. Und wir haben Rumpelstilzchen Olaf ich bin entzückt.
Naggamol:

verlogener Scheißdreck

 
09.11.24 09:36
@timtom
"Mein Ek ist unter 3 Euro"
Ok, dann muss der Kauf ja mindestens 25 Jahre her sein. Das 2020er Tief war bei etwa 5 €.
Oder meinst du "unter 30 Euro"?
nordlicht71, 08.11.24 08:20
was Sie hier posten. Keiner hat einen EK von unter 3
timtom1011:

Hier gibt es schon viele komische Menschen

 
10.11.24 09:13
Habe meine k&S Aktien damals 2000 Unter 3euro  gekauft
Brauchst dich nicht zu entschuldigen
Allen noch schönen Weekend  
timtom1011:

Glaube 2003 hatte ich nochmal

 
10.11.24 09:16
Eine größer Position bei ca 3 Euro gekauft    Nach balda  ist k&S  meine beste Aktie
Balda bei ca 30 Cent gekauft und bei 6 bis 9 Euro verkauft  
timtom1011:

Meine schlechteste Aktie

 
10.11.24 09:19
War wirecard Mega Verlust. Gemacht
nordlicht71:

@timtom

 
10.11.24 10:20
Oh sorry, dann habe ich dich bzgl. deines Alters unterschätzt lol.

Wenn deine Ausführungen stimmen, wovon wir natürlich alle ausgehen, stellt sich (mir zumindest) nun aber folgende Frage: Warum hast du diese Aktien immer noch im Depot, wo K+S doch zwischenzeitlich mal über 50 € je Papier wert war? Sonst jagst du einer Rendite von 3-5 % hinterher, aber die großen Gewinne werden nicht mitgenommen? Ergibt für mich keinen Sinn.
timtom1011:

@ Nordlicht gewisse Aktien. Verkaufe ich nie

 
10.11.24 17:18
Die bleiben im Depot für die Rente  
War sehr lange selbstständig  deswegen sind diese Aktien für Rente
Mit den Körbchen  zocke ich   Da bin  ich  auch zufrieden. Mit Gewinnen. Von 3 bis 5 %
Da k&S bischen  langweilig ist keine große Sprünge  zocke ich viel mit northern Data  
timtom1011:

Meine Aktien die ich nicht mehr verkaufe

 
10.11.24 17:25
 Deutsche Bank  Telekom  Commerzbank DwS  Eon TUI   pro7   Lufthansa Thyssen K&S   Bei Commerzbank ist mein Ek  2,6 bin mir aber nicht mehr sicher habe sie schon ewig  
DerLaie:

@ Long.....

 
11.11.24 12:10
Vielen Dank für die Anlageempfehlung!

"K+S heute mit einem wahrhaft triumphalen Kursanstieg, bisher sind es über 9%.
Auch persönlich bin ich damit deutlich im Gewinn und somit sehr zufrieden.
Ein erster Vorgeschmack auch darauf, was unter dem "One-Two-Punch" (dem Tandem an der Spitze) bei K+S möglich ist.

Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
Vielen Dank an Herrn Dr. Lohr, Herrn Dr. Meyer und alle K+S-Mitarbeiter!" (Quelle: Long am 04.11.2024)

Na, wenn das das Zeitalter von K+s ist, dann gut Nächtle....

Ach so, weil es ja zwischenzeitlich ohne den Hinweis kein vollwertiges Posting ist: Vielen Dank an Herrn Dr. Lohr, Herrn Dr. Meyer und alle K+S-Mitarbeiter! Und von mir noch mal zusätzlich einen großen Dank an den Betriebsrat.


(Verkleinert auf 59%) vergrößern
K+S wird unterschätzt 1457143
Edelrost stahlf.:

@Laie

 
11.11.24 14:25
Wie es aussieht, haben die Investoren tatsächlich einen Vorgeschmack auf die kommenden Zeiten kosten dürfen: Genau so fade wie die Jahre zuvor. Unserem Comical Ali brauchen wir sicher nicht zu beschreiben, was ein Strohfeuer ist. Ich bin überzeugt, daß er intellektuell in der Lage wäre, das zu erkennen, aber er verschließt sich beharrlich vor der Realität. Damit hat er sich immerhin für die Politik qualifiziert, jedenfalls für einige Parteien in diesem unserem Lande.
LongPosition2.:

Denkt doch mal nach

 
11.11.24 20:00
Was sind die paar Cent Kursrückgang denn gegen die vielen Euro Kursgewinn, die für K+S noch anstehen? Die Situation hat sich mit einem Mal schlagartig verändert, was durch die langfristig positiven Entwicklungen (Werrra2060 und Rampup Bethune lassen grüßen) noch verstärkt wird.

Das Zeitalter von K+S hat begonnen.
Vielen Dank an Herrn Dr. Lohr, Herrn Dr. Meyer und alle K+S-Mitarbeiter!
Vielen Dank weiterhin an Herrn Lukaschenko.

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