3 Near-Term-Treiber für Medical Marijuana, Inc.
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Medical Marijuana, Inc. ( MJNA.PK ) war sehr ruhig, da ich teilten uns ein letztes Update im Juni. Seitdem schoss die Aktie um 45% so hoch wie $ 0,145 hat aber wieder an die 0,12 $-Bereich auf rasch dünner Sommer Volumen gezogen. Es ist nicht nur der Handel, die abgeflaut ist, denn das Unternehmen hat noch keine Pressemitteilung über einen Monat gebucht. Trotz der Erscheinung, dass nichts los ist, die Realität ist, dass die Anleger sollten bereiten sich für mehrere kurzfristige Treiber, die entweder helfen wieder beschleunigen Interesse an der Börse oder führen könnte, um mehr von ihren Aktionären das Handtuch werfen.
Q2 Ergebnisse
Ich beginne mit der offensichtlichsten der kurzfristigen Ereignissen. Ein Viertel hatte vor MJNA bereits zwei Pressemitteilungen über die kürzlich abgeschlossene Q1 bis zum 11. April geteilt. Es ist unklar, warum das Unternehmen seine bisherigen Gewohnheit, den Austausch von Informationen im Vorfeld der offiziellen Veröffentlichung, die aufgrund von für Q2 am 15. August hat sich geändert. Hoffentlich wird das Unternehmen nicht bis Mitternacht PST wieder warten!
Die wichtigsten Fragen für das Quartal aus meiner Sicht um die kürzlich gestartete CanChew CBD Gum Produkt, das verzögerte sich drehen, aber tat Schiff während Q2, seine Linie der nutraceuticals (Dixie Botanicals) und Einführung eines neuen Produkts, Echtzeit Scientific Hanföl. Natürlich wird auch die Finanzwerte befehlen eine Menge Aufmerksamkeit. Q1 zeigte sehr schlechte Cashflow-Generierung auf einer sequentiellen Rückgang in Umsatz und Gewinn. Das Unternehmen verfügt über Token Kassenbestände (aber keine Schulden), keinen Zugang zu Krediten von 3/31, sehr wenigen verbliebenen Aktien berechtigt, aber nicht ausgegeben (936mm von 950mm autorisierte) und illiquide Vermögenswerte, während zur gleichen Zeit die Offenlegung, dass es Kapitalbedarf auf seine Wachstumsinitiativen fort.
Ende des Quartals nutzte das Unternehmen sehr schwer Diskontierung auf dem Zahnfleisch, und es ist nicht klar, dass dies erfolgreich war, da die Rabatte von 40% in Q3 (code = SM40) halten sich hartnäckig. Dies ist eine einzigartige, proprietäre Produkt, so aktuelle Ergebnisse und Erwartungen sind wichtig. Die vergünstigten Preis pro Kaugummi auf dem 32-Stick-Paket funktioniert auf über 2,62 $, 8,95 $ inklusive Versand. Für 96 Sticks, fällt der Preis pro Stick $ 1.98, einschließlich der Verkündung. Bei etwa 10 mg pro Dosis, dieses Produkt, zum Discount-Preis, einen attraktiveren Preis als seinen anderen Produkten, einschließlich der neuen RSHO unten beschrieben festgesetzt. Natürlich sind Bullen freuen uns auf den Tag, wenn sie mit dem Verkauf wird das Kaugummi THC liefern.
Dixie Botanicals, die CBD durch Kapseln, topische Balsam oder sublingualen Tropfen geliefert beinhaltet, hat jetzt auf dem Markt schon lange genug, dass die Produkte zu sein, zeigt Traktion benötigen. Das Unternehmen hat den Ansatz der Verkauf direkt über das Internet gemacht und war nicht eine beträchtliche Anzahl von Einzelhandelsgeschäften, was ich denke, wäre eine clevere Strategie, fügte besonders wenn es eine bekannte Einzelhändler konnte gewinnen. Nach seiner eigenen Website, nur 25 der mehr als 500 Apotheken, dass Colorado stock Dixie Elixiere & Edibles Produkte, die sehr geringe Marktdurchdringung. MJNA unterzeichnete eine Vereinbarung mit einem Händler zu Beginn dieses Jahres für Michigan und Kentucky, aber seine Website spiegeln nicht die zusätzlich noch von allen Einzelhändlern. Meine Vermutung ist, dass die Kosten für ein großes Hindernis ist.
Nach dem Quartal endete, begann MJNA Marketing RSHO, die durch CannaVest hergestellt wird. Dieses Produkt ist sehr unterschiedlich - ein Mega-Dosis von CBD. Verkauft in 1-Gramm-Spritzen, die 180mg pro Dosis von CBD enthalten (so etwa 18X die Menge in einem Stock von CanChew Gum), ist das Produkt sehr teuer. Die Website unterstützt die Produkt schlägt eine 60-Tages-Therapie, die 3600 $ auf dem aktuellen 40% Rabatt kosten würde. HempMedsRX, eine Tochtergesellschaft der MJNA, bietet auch eine kleinere Menge, die eine 10-Tage-Angebot für $ 699 darstellen würde. Hoffentlich kann das Unternehmen erklären, wie es um den Markt für ein Produkt, das $ 60 pro Tag kostet zu einem vergünstigten Preis zu entwickeln gedenkt. Per mg CBD, kostet jede Dosis 0,33 $ (wenn man $ 3600 verbringt), aber das Zahnfleisch, auch ohne die 40% Rabatt, würde $ 0,32 pro mg kosten (für 96 Sticks geliefert). Ein Unterschied kann sein, dass die RSHO mit einem Zertifikat der Analyse kommt, während das Zahnfleisch nicht und kann kurz der 10mg versprochen (nutzt das Unternehmen "ungefähr", es zu vermarkten). Bereits gab es Vorwürfe der Produktqualität Mängel für Dixie Pflanzliche Produkte, und ich habe noch keinen Test des Zahnfleisches Potenz gesehen.
CannaVest Jahrestagung (und Ergebnisse)
In gewisser Weise CannaVest ( CANV.OB kann) die wichtigste kurzfristige Treiber für MJNA sein. Daran erinnern, dass CANV und MJNA in ein Geschäft im Januar und effektive 31.12 wo CANV erworbenen Vermögenswerte und geistiges Eigentum im Zusammenhang mit Phytosphäre, eine Tochtergesellschaft der MJNA (80% im Besitz, der Rest im Besitz von CannaBANK (oder Hanf Kaution und Distribution Corp angekündigt eingegeben ), das Unternehmen, das im Jahr 2011 erworbene MJNA durch Reverse Merger). CANV wurde durch Reverse-Merger in Abschottung Lösungen im vergangenen Jahr gegründete und aktiviert bei nur $ 350K (7mm Aktien für $ 0.05 gekauft). Das Unternehmen hatte keine Operationen und keine wesentlichen Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten vor dem Eintritt in das Geschäft mit MJNA. Seine einzige Exekutive am Start war Michael Mona, Jr., der offenbart, 37.4mm Aktien MJNA Stand 2/11/13 besitzen wurde, einen Tag vor dem 8-K der Bekanntgabe der Deal. CANV handelt an der OTCBB und ist ein SEC-Filer.
Die CANV / MJNA Deal wurde wie $ 35mm in Raten über 2013 in bar oder Aktien (im Ermessen des CANV) und unterliegt einem Bund zwischen $ 4,50 und $ 6 pro Aktie aus. Zwar gibt es bisher nicht eine offizielle Mitteilung übermittelt durch die beiden Unternehmen, so scheint es vernünftig anzunehmen, dass CANV ausgegebenen Aktien für seiner Juni-Rate von $ 8mm, die zwei weitere Zahlungen von $ 10mm (9/30) und $ 6,5 mm (31/12 verlässt ).
CANV hat sehr dünn in den vergangenen Monaten gehandelt werden, oft gehen für Tage ohne Handel. Dies ist nicht überraschend, da fast alle der Aktie von Insidern oder verbundenen Unternehmen gehalten wird. Das Unternehmen, das halten werden ihrer Jahrestagung am 25.7 in Las Vegas, hat ihre Proxy letzten Monat, die 8.9mm Aktien angegeben. Page 14 zeigt an, dass leitende Angestellte und Direktoren (vier Personen) eigene Aktien 5.723mm. MJNA als Eigentümer von 720K Aktien notiert, aber seine Tochter, Phytosphäre besitzt 1mm. Dieser beträgt 7,44 mm. Es war ein weiteres von 180K Phytosphäre zu Hanf Kaution und Aufteilung Corp (wenn MJNA ihre Anteile vor), die die gesamte steigt auf 7,62 mm verteilt. Nicholas Filardo durch Bamburgh Holdings, wird als Besitzer 628K Aktien, erhöht sich die Gesamtzahl auf 8,25 mm aufgeführt. Schließlich werden noch 628K Aktien von Stuart Titus durch Allgemeine Hanf, die den gesamten bekannten Eigentum bekommt 8.88mm (99,8% der ausstehenden Aktien) im Besitz.
Wenn alles gesagt und getan ist, im Gegensatz zu dem, was MJNA sagte offenbar wird MJNA eine Minderheit Investor in CANV sein. Hier ist die Mathematik:
31.12 $ 4.5mm bei $ 5 Preis führte zu 900K Aktien Phytosphäre (180K, oder 20%, verteilt auf HDDC)
30.03 $ 6 $ 6mm Kappe führte 1mm Aktien Phytosphäre
30.06 $ 8mm an vermutet 6 $ Kappe wird in 1.333mm Aktien PhtyoSPHERE führen
30.09 $ 10mm am Boden von 4,5 ist max 2.222mm Aktien Phytosphäre (könnte weniger 6 $ cap)
31.12 $ 6,5 mm am Boden von 4,5 ist max 1.444mm Aktien Phytosphäre (könnte weniger 6 $ cap)
Die meisten Aktien Phytosphäre könnte am Ende zu besitzen würde 6.899mm, die auf insgesamt 13.899 ausstehenden führen wird. MJNA wird zu 80% von dieser Nummer, die niedriger sein könnten, sollten die Preise für CANV über $ 6 Jahren berechtigt. Auf der Kappe (für die letzten zwei Zahlungen), würde Phytosphäre 5.983mm Aktien insgesamt zu erhalten.
Theoretisch könnte MJNA am Ende mit weniger als 80% der Aktien 6.9mm (unter dem Boden) oder 5.983mm Aktien (über dem Cap), wenn CANV bar bezahlt, aber das scheint sehr unwahrscheinlich an dieser Stelle. Die 8-K eingereicht Mitte Juni bekannt, Q-1 Ergebnisse nicht wirklich bieten viel von einem Update auf die geänderten 10-Q , das am 30. Mai eingereicht worden war, um die ersten ein, die eingereicht worden war ein paar Tage zu spät korrigieren (wegen Prüfer ändern). Ab 31.03 war die Bilanz ziemlich dünn, mit nur $ 200K in bar. Während das Unternehmen verbuchte einen Umsatz von $ 1.275mm während Q1, erhielt sie keine Zahlung. Ich bin nicht sicher, wie dies möglich ist, aber seine Rechnung Forderungen stieg von 0 bis $ 1.67mm (dh mehr als der Umsatz) im Laufe des Quartals. Summe Umlaufvermögen wurden als $ 2,79 gelistet, so scheint es unwahrscheinlich, dass Bargeld Phytosphäre gezahlt werden, es sei denn Geschäft wirklich dramatisch beschleunigt. Ferner wies der Juni-Pressemitteilung notwendige Investitionsausgaben, die Produktion auszuweiten.
Von der MJNA Sicht auf Basis der aktuellen Preise und die Wahrscheinlichkeit, dass es am Ende erhalten Lager und nicht Bargeld, könnte MJNA am Ende mit etwa 4.79mm Aktien CANV. Bei dem derzeitigen Preis von zuletzt 14 $ (was ich glaube, ist stark übertrieben, aber das ist nicht der Punkt dieses Artikels), wäre die implizierte Wert über $ 67mm sein. Basierend auf 936mm Aktien und $ 0,12 pro Aktie für MJNA (Marktkapitalisierung von $ 112mm), CANV theoretisch einen Anteil von 60% des Wertes der gesamten Wert für MJNA.
MJNA Aktionäre sollten sich bewusst sein, dass eine sehr große CANV genehmigte Aktienkapital-count (190mm Aktien), die es dem Unternehmen ermöglichen potenziell verwässern könnten den Anteil hat. Es ist bereits eine kleine Investition von außen in KannaLife (wie auch MJNA) gemacht. Ferner hat CANV etwas mehr als $ 1mm geliehen von einer nahestehenden, Roen Ventures, die Bereitstellung einer 2mm $ LOC wird. Dies schafft einen weiteren potenziellen avenue unter bestimmten Umständen für potenzielle Verwässerung. Während CANV und MJNA sicherlich erschien ursprünglich auf "Freunde" und nicht "Feinde", die Duell-Pressemitteilungen, die ich in meinem letzten Artikel beschrieben sicherlich schaffen eine gewisse Besorgnis, dass diese Erscheinung könnte verdächtig sein. Sie werden gemeinsam vermarktet RSHO oben beschrieben, mit CANV macht es und MJNA verkaufen. Angesichts der finanziellen Lage der beiden Unternehmen, denke ich, dass es eine breite Palette von möglichen Ergebnisse in den kommenden Quartalen sein.
So könnte das jährliche Treffen bietet Nachrichten über CANV der kürzlich abgeschlossenen Quartal. Aus der Perspektive MJNA, Gründung wahr Drittkunden für seine CBD Öl ist extrem wichtig für CANV. Ferner bezeichnet der Juni-8-K, dass die Unternehmen immer noch nicht die Preise für Verkäufe an MJNA ausgehandelt, und Klarheit in diesem Punkt könnte helfen, Investoren ein besseres Verständnis der Vorteile MJNA Kostenstruktur.
Genehmigtes-count Clarity
Die dritte kurzfristige Treiber ist die genehmigte Aktienkapital-count, die offiziell steht bei 950mm ab Q1. Ich hatte dieses Problem in meinem letzten Artikel beschrieben, unter Hinweis darauf, dass es unklar war, was das Unternehmen mit mehreren "Artikel auf Richtigstellung" es mit dem Staat Oregon eingereicht getan hatte. Einige Tage später wurden diese Dokumente der Öffentlichkeit zur Verfügung und können abgerufen werden hier . Die Bottom-Line ist, dass das Unternehmen die bisherigen steigt auf seine autorisierten aktienbasierte zählt annulliert wurden, offenbar aufgrund des Ausfalls zu haben, sie von den Aktionären genehmigt. Daran erinnern, dass MJNA eine interne Überprüfung mit externen Rechtsberaters eingeführt früher in diesem Jahr, und seine Q1 Offenlegung spielt auf diesem Thema auf Seite 31. Die gute Nachricht ist, dass das Unternehmen in Richtung Reinigung Fehlern der Vergangenheit, die letztlich zu einer Bewegung aus den pink-Blätter zu einem besseren Angebot führen könnte Bewegung. Die schlechte Nachricht, zumindest für jetzt, ist, dass das Unternehmen es versäumt hat, dieses Problem mit einer Offenlegung in Bezug auf diese Aufhebungen auf seine früheren Änderungen ihrer Satzung zu klären. Während meine beste Vermutung ist, dass dies nicht der Fall ist, könnten die Investoren vernünftigerweise folgern, dass die genehmigte Aktienkapital-count kann 5000000000 Aktien zurück. Angesichts der massiven Verwässerung in den zwei Jahren nach der CannaBANK Deal im Jahr 2011 die Kontrolle über MJNA nehmen, wäre dies sehr negativ in Bezug auf die Aussichten für die weitere Verdünnung. Ich würde erwarten, dass dies durch 8/15 (wenn das Unternehmen seine Q2 Offenlegung, vermutlich Dateien) erklärt werden, aber vielleicht wird das Unternehmen das Richtige zu tun und zu klären, dieses wichtige Thema schneller.
Weitere Beobachtung
Ich denke, dass eine der größten Herausforderungen für MJNA und seine Möglichkeit, einen Markt für Produkte zu schaffen CBD das mangelnde Bewusstsein sowie die sehr hohen Preisen an vorhanden ist. Auf letzterem werden die Preise wahrscheinlich deutlich sinken im Laufe der Zeit als CBD-reichen Sorten von Hanf sind reichlicher und gewachsen, wie die rechtlichen Rahmenbedingungen für die Erzeugung von Hanf verbessert. Auf der Bildung, aber es gibt nicht allzu viele Quellen. Ein großer, von der Art und Weise, ist ProjectCBD . Nun hat das Unternehmen kürzlich einen Umzug in das Bewusstsein wachsen ließ, Anwerbung Kerl suche Alpha Einsender Perry Coleman, eine Reihe von Artikeln, die auf der MJNA examiner.com gesponsert schreiben. Hier ist ein Link zu seiner kürzlich erschienenen Artikel , und Sie können die anderen fünf zu finden, dass er von dort geschrieben.
MJNA hat historisch eine Menge Informationen über Pressemitteilungen geteilt, aber es hat vor kurzem diesen Prozess, indem Sie "Pressemitteilungen" ergänzt. In der Tat gab es 21 von ihnen in den vergangenen fünf Wochen, die zugegriffen werden kann hier . Viele hatten sich kritisch über die zahlreichen Pressemitteilungen, die von der Firma, die tangential am besten waren, in Ermangelung an MJNA-spezifische Probleme zu lösen, sondern diskutieren breitere Themen wie den MMJ Gesetze in Frankreich oder US Hemp Gesetzgebung (das war einer der Punkte, die ich aufgewachsen in meinem letzten Artikel). Ich denke, dass dies eine gute Idee, um die Informationen als "related news" zu teilen und Unternehmen Updates beschränken zu den Pressemitteilungen ist.
Mein Outlook
Ich möchte klarstellen, dass ich noch erwarten MJNA handeln konnten sich für das $ 0,05-0,06 Bereich, wie ich in meinem letzten ausführlichen Artikel. Neben meiner grundsätzlichen Bedenken hinsichtlich der kurzfristigen Ergebnisse, schwache Cashflow und nur begrenzten Zugang zu Wachstumskapital sowie die Fragen über genehmigte Aktienkapital-count und ungefüllte Positionen im Management und im Board of Directors, das Diagramm, aus meiner Sicht, schlägt Vorsicht. Zwar trifft es zu, dass die Aktie in einem langfristigen Aufwärtstrend und ist bis zu 20% im Jahr 2013, wird sie in einem heftigen Korrektur von $ 0,50 mit vielen gefangen longs, die in auf dem Vorfeld oder Rückgang bekam verstrickt und konnte gezwungen werden wenn die Aktie wird wieder auf 0,10 $ wieder. Abschließend möchte ich sagen, dass nicht MJNA ist eine automatische Kauf es bekommen sollte my $ 0,05-0,06 kurzfristige Ziel. Ebenso sollten es die Umstände rechtfertigen, könnte ich mehr positive an der aktuellen Preis oder sogar einen höheren Preis.