Die Deutsche Börse hat am Montag eine Indexfamilie für Rohstoffe gestartet. Der CX Index beschreibt die Entwicklung von aktuell 20 Rohstoffen in fünf Rohstoffklassen: Agrarprodukte, Energie, Edelmetalle, Industriemetalle und Viehwirtschaft. Für jede dieser Klassen, die jeweils mehrere Rohstoffe enthalten, gibt es einen Subindex. Die CX Indizes basieren auf Rohstoffterminkontrakten, weitere Subindizes und zusätzliche Rohstoffe sind nach Angaben der Deutschen Börse möglich. Aufgrund der Konzeption und der hohen Liquidität eignen sich die Indizes als Basiswert für derivative Produkte, passive Investmentfonds und ETFs. Mit der neuen Indexfamilie zielt die Deutsche Börse damit primär auf Finanzinvestoren, die über die Indizes Zugang zu Rohstoffen erhalten. Bislang bietet die Deutsche Börse, einer der weltweit führenden Indexanbieter, vor allem Aktien- und Rentenindizes an.
„Herausragende Transparenz durch klare Regeln und die direkte Abbildung des Geschehens an den Kapitalmärkten für Rohstoffe machen die CX Indizes zu einem idealen Instrument für Finanzinvestoren. Die Investierbarkeit und Handelbarkeit standen bei der Konzeption im Mittelpunkt“, sagte Holger Wohlenberg, Head of Market Data & Analytics.
Die Indexfamilie CX besteht zur Zeit aus 36 Indizes. Der CX Index und die fünf Subindizes werden jeweils in den Währungen US Dollar und Euro sowie als Spot Return-, Excess Return- und Total Return-Index berechnet. Die Spot Return-Indizes beschreiben ausschließlich die Wertentwicklung der Rohstoffpreise. Excess Return-Indizes berücksichtigen zusätzlich die Erträge aus den Futures-Kontrakten wie Roll-Erträge, wenn Futures-Positionen beim Verfall eines Kontraktes in einen neuen Kontrakt übertragen werden. Total Return-Indizes beziehen darüber hinaus Zinserträge auf das zur Besicherung hinterlegte Kapital ein.
Ausgangsbasis für die Indizes sind jeweils Körbe aus Terminkontrakten. Aufgenommen werden Rohstoffe, deren Terminkontrakte über 12 Monate ein durchschnittliches Open Interest von mehr als 100.000 Kontrakten pro Tag und ein Handelsvolumen von mehr als 10,000 Kontrakten aufweisen; das Open Interest ist die Zahl der offenen Positionen in einem Terminkontrakt. Damit garantiert die Deutsche Börse Liquidität und Handelbarkeit. Die Gewichtung der einzelnen Rohstoffe erfolgt nach dem USDollar-gewichteten Open Interest des entsprechenden Terminkontraktes und bildet damit direkt das Geschehen an den Rohstoffterminmärkten ab.
Das Rollen in einen neuen Kontrakt, das bei Terminkontrakten aufgrund der begrenzent Laufzeit notwendig ist, erfolgt beim CX Index vollständig regelbasiert und wird durch die Marktaktivität - gemessen am Open Interest - angestoßen. Übersteigt das Open Interest eines neuen Kontraktes das des aktuellen Kontraktes, werden die Positionen übertragen. Die entsprechenden Daten werden täglich veröffentlicht. Die Zusammensetzung des CX Index sowie der Subindizes wird jährlich am dritten Freitag im September überprüft, die Gewichtung der einzelnen Rohstoffe erfolgt vierteljährlich.
Weitere Informationen:
Insgesamt berechnet und veröffentlicht der Bereich Market Data & Analytics der Deutschen Börse über 2.100 Indizes. Damit zählt die Deutsche Börse zu den bedeutendsten Indexanbietern weltweit. Zudem erstellt, verteilt und vermarktet Market Data & Analytics unabhängige Kapitalmarktinformationen wie Kursdaten, Handelsstatistiken sowie Informationen für die Back-Office Bereiche von Banken und Finanzinstituten.
Für die Bezeichnung CX Commodity hat die Deutsche Börse AG Markenschutz beim Deutschen Patent- und Markenamt beantragt.
Übersicht über die Rohstoffklassen und Rohstoffe in der CX-Indexfamilie:
Subindex Agricultural:
Agrarprodukte, Rohstoff: Kakao, Kaffee, Mais, Zucker, Soja, Sojabohnen, Sojaöl, Weizen, Baumwolle
Anteil am CX Index: 19%
Subindex Energy:
Energie, Rohstoffe: Benzin, Rohöl, Heizöl, Leichtöl
Anteil am CX Index: 44%
Subindex Precious Metals:
Edelmetalle, Rohstoffe: Gold, Silber
Anteil am CX Index: 9%
Subindex Industrial Metals:
Industriemetalle, Rohstoffe: Aluminium, Zink, Kupfer
Anteil am CX Index: 24%
Subindex Live Stock:
Viehwirtschaft, Rohstoffe: Rinder, Schweinebäuche
Anteil am CX Index: 3%
„Herausragende Transparenz durch klare Regeln und die direkte Abbildung des Geschehens an den Kapitalmärkten für Rohstoffe machen die CX Indizes zu einem idealen Instrument für Finanzinvestoren. Die Investierbarkeit und Handelbarkeit standen bei der Konzeption im Mittelpunkt“, sagte Holger Wohlenberg, Head of Market Data & Analytics.
Die Indexfamilie CX besteht zur Zeit aus 36 Indizes. Der CX Index und die fünf Subindizes werden jeweils in den Währungen US Dollar und Euro sowie als Spot Return-, Excess Return- und Total Return-Index berechnet. Die Spot Return-Indizes beschreiben ausschließlich die Wertentwicklung der Rohstoffpreise. Excess Return-Indizes berücksichtigen zusätzlich die Erträge aus den Futures-Kontrakten wie Roll-Erträge, wenn Futures-Positionen beim Verfall eines Kontraktes in einen neuen Kontrakt übertragen werden. Total Return-Indizes beziehen darüber hinaus Zinserträge auf das zur Besicherung hinterlegte Kapital ein.
Ausgangsbasis für die Indizes sind jeweils Körbe aus Terminkontrakten. Aufgenommen werden Rohstoffe, deren Terminkontrakte über 12 Monate ein durchschnittliches Open Interest von mehr als 100.000 Kontrakten pro Tag und ein Handelsvolumen von mehr als 10,000 Kontrakten aufweisen; das Open Interest ist die Zahl der offenen Positionen in einem Terminkontrakt. Damit garantiert die Deutsche Börse Liquidität und Handelbarkeit. Die Gewichtung der einzelnen Rohstoffe erfolgt nach dem USDollar-gewichteten Open Interest des entsprechenden Terminkontraktes und bildet damit direkt das Geschehen an den Rohstoffterminmärkten ab.
Das Rollen in einen neuen Kontrakt, das bei Terminkontrakten aufgrund der begrenzent Laufzeit notwendig ist, erfolgt beim CX Index vollständig regelbasiert und wird durch die Marktaktivität - gemessen am Open Interest - angestoßen. Übersteigt das Open Interest eines neuen Kontraktes das des aktuellen Kontraktes, werden die Positionen übertragen. Die entsprechenden Daten werden täglich veröffentlicht. Die Zusammensetzung des CX Index sowie der Subindizes wird jährlich am dritten Freitag im September überprüft, die Gewichtung der einzelnen Rohstoffe erfolgt vierteljährlich.
Weitere Informationen:
Insgesamt berechnet und veröffentlicht der Bereich Market Data & Analytics der Deutschen Börse über 2.100 Indizes. Damit zählt die Deutsche Börse zu den bedeutendsten Indexanbietern weltweit. Zudem erstellt, verteilt und vermarktet Market Data & Analytics unabhängige Kapitalmarktinformationen wie Kursdaten, Handelsstatistiken sowie Informationen für die Back-Office Bereiche von Banken und Finanzinstituten.
Für die Bezeichnung CX Commodity hat die Deutsche Börse AG Markenschutz beim Deutschen Patent- und Markenamt beantragt.
Übersicht über die Rohstoffklassen und Rohstoffe in der CX-Indexfamilie:
Subindex Agricultural:
Agrarprodukte, Rohstoff: Kakao, Kaffee, Mais, Zucker, Soja, Sojabohnen, Sojaöl, Weizen, Baumwolle
Anteil am CX Index: 19%
Subindex Energy:
Energie, Rohstoffe: Benzin, Rohöl, Heizöl, Leichtöl
Anteil am CX Index: 44%
Subindex Precious Metals:
Edelmetalle, Rohstoffe: Gold, Silber
Anteil am CX Index: 9%
Subindex Industrial Metals:
Industriemetalle, Rohstoffe: Aluminium, Zink, Kupfer
Anteil am CX Index: 24%
Subindex Live Stock:
Viehwirtschaft, Rohstoffe: Rinder, Schweinebäuche
Anteil am CX Index: 3%
