CANCOM AG

Ich verfalle auch nicht gerade bei Cancom in Begeisterung (die Zahlen in den letzten beiden Jahren waren einfach viel zu schwach dafür), aber die Q3-Zahlen waren wirklich erstaunlicherweise sehr gut. Weiß auch nicht wie die das hinbekommen haben nachden schwachen Q2-Zahlen. Gut man muss jetzt erst mal die ausführlichen Zahlen in zwei Wochen genau anschauen, ob vielleicht der eine oder andere positive  Sondereffekt an dem guten Gewinnzahlen beteilgt war. Sollte es aber kein markanter Sondereffekt gewesen sein, dann ist ein Kurs über 3 € schon mehr als gerechtfertigt. Nach meiner Meinung.

Was mich beim Kursverlauf von Cancom stutzig macht, dass der Kurs trotz eines schwachen Marktumfeldes schon vor den Zahlen gut zugelegt hat. Da hatten wohl einge schon vorher geahnt/gewusst wie die Zahlen ausfallen werden.

der börsenbrief "der aktieninvestor" hat cancom ins depot aufgenommen und von der super entwicklung in den letzten tagen profitiert.
www.boersennews.de/boersenchampions/der-aktieninvestor/1

Also, ich bin jetzt erst ( wieder) auf Cancom aufmerksam
geworden und muss sagen dass die Entwicklung in der
Tat imposant ist . War in den letzten Jahren durch die
Buy-and-Build Strategie alles noch ziemlich verzerrt so
scheint sich Cancom jetzt doch so langsam zum 'Global
Player' zu mausern .

Ich konnte in der Bilanz nichts finden was mich jetzt
wirklich abschrecken würde . Steckt natürlich allerhand  
Immaterielles drin - ist aber in der Branche normal .
Mit einem erwarteteten EPS von etwa 0,30 € liegt das
KGV 2009 bei billigen 10 . Und Weinmann kündigt ein
starkes Q4 sowie weiteres Wachstum in 2010 an .
Habe das Gefühl dass ein Invest in Cancom derzeit
weitaus 'sicherer' als früher ist .

EK-Qutoe von knapp 40% und Cash von knapp 8 Mio.
Die Schulden werden weitesgehend durch den Forde-
rungsbestand gecovert . Cancom scheint nun so lang-
sam von der Konsolidierung im Markt zu profitieren -
und das in Krisenzeiten !

Die Börse hat Cancom wiederentdeckt und man wurde
von der Computerwoche zum 'Besten Systemhaus 2009'
gekürt . Also , ich habe mir heute mal ne Position ins
Depot gelegt . Setze darauf , dass Cancom wenn die
Wirtschaft wieder anzieht davon überproportional
profitieren wird . Und teuer ist derzeit was anderes .

( wie immer ist dies nur meine persönliche Einschätzung )

Was hat sich denn bezüglich Aufstellung groß geändert?

KGV von 10 billig? Ist doch für die Branche eher normal. Oder?

Und Forderungen den Verbindlichkeiten gegenüberzustellen, ist mir ein bißchen einfach.


Versteht mich nicht falsch! Sicherlich hat Cancom Fortschritte gemacht, aber die Aktie erscheint mir nicht günstiger als vor einigen Monaten als man noch bei 2,0-2,2 € stand, aber dafür mehr Kritik geübt wurde. Die 3,0 € erscheinen mir angemessen zu sein. Es sei denn, ihr erwartet 2010 gutes Wachstum. Dafür müsste sich aber die Konjunktur weiter erholen, und das seh ich im IT-Bereich nicht wirklich. Ansonsten könnte man genauso gut bei Softing bleiben.

Davon ist Cancom wirklich noch sehr weit entfernt. Wie auch zu Bechtle.

Ich hab es schon einmal geschrieben, das Q3-Ergebnis war wirklich sehr gut. Das muss man unumwunden zugeben. Da kann es auch absolut keine zwei Meinungen dazu geben.

Aber aus nur einem guten Quartalsergebnis jetzt darauf zu schließen, dass Canom jetzt ihre Margen massiv erhöhen könnte, ist doch wirklich noch viel zu früh. Dazu muss man bedenken, dass bei Cancom schon eine halbe Mio. € hin oder her beim operativen Gewinn schon recht große Auswirkungen auf die Bewertung hat.
Bin auch der Meinung, dass ein 10er KGV völlig für Cancom ausreicht. Ist ja nichts anderes wie ein IT-Systemhaus. Also nicht gerade herausragend. Deshalb fair bewertet bei 3 €. Aber nicht mehr.
Kann Cancom jedoch in den nächsten zwei Quartale weiter überraschen, dann sind auch ganz sicher die 4 € möglich. Aber Cancom hat in den letzten beiden Jahren viel zu oft gnadenlos enttäuscht. Deshalb traue ich dem Weinmann nicht über den Weg. Was der gut kann, ist ein schlechtes Ergebnis schön reden. So wie in den letzten beiden Jahren.

hier wird es bald wieder Bergauf gehen. Der Aktieninvestor hat am 28.10.09 760 Cancom-Anteile in sein Depot gepackt.
Der Aktienrückkauf sollte sicher auch eine kleine Unterstützung bringen.

Cancom hat den ersten Kauf getätigt... vom 17 - 27 November wurden 9.179 Aktien im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms getätigt. Der durchschnittliche Kaufpreis lag bei 3,00€.
Meiner Meinung nach sagt dieser Kaufpreis etwas darüber aus wo Cancom seine Anteile in Zukunft sieht.
hier nochmal der Link
www.cancom.de/InvestorRelations/...language/de-DE/Default.aspx

schon vor 2 Wochen.

vielleicht wollten sie nochmal die fortschritte aufmerksam machen. Auf Cancom.de steht erst seit heute das bereits Anteile gekauft wurden.

Grundsätzlich bestätigt der Rückkauf die Tendenz, dass es derzeit
bei CANCOM sehr gut läuft . Ob nun „Global Player“ oder nicht ,
man scheint vom Konzentrationsprozess zu profitieren und wurde
sicher nicht umsonst zum besten Systemhaus 2009 gekürt . Die
Q3-Zahlen waren eine ( sehr ) positive Überraschung und für das
Q4 sowie für 2010 wurde bereits weiteres Wachstum angekündigt .
Zumindest sehe ich auf diesem Bewertungsniveau ein „positives
Momentum“ und erwarte eher positive als negative Überraschungen.

CANCOM ist derzeit für mich besonders interessant , weil die beiden
Unternehmen Sysdat und Home of Hardware im Q3 noch einen nega-
tiven Ergebnisbeitrag von 0,4 Mio. beigetragen haben . Nach der nun
abgeschlossenen Restrukturierung erwartet CANCOM zusätzlich
1 Mio. EBIT aus beiden Unternehmen – das sind immerhin weitere
5 Cent zusätzlich zum EPS .  Wenn sich dann das operative Geschäft
( wie angekündigt ) weiterhin positiv entwickelt sind enorme Ergebnis-
hebel möglich .

Natürlich hat CANCOM – auch mich – in der Vergangenheit häufiger
enttäuscht .  Und sicher war nicht zuletzt daher auch ein KGV von 10
angemessen . Sollte CANCOM aber diese gute Ausgangsposition
tatsächlich nutzen und sich sowohl operativ als auch perspektivisch
weiter positiv präsentieren , könnte der Markt dies mit einem höheren
KGV honorieren . Und das bedeutet bei möglichen 35 – 40 Cent EPS
2010e und einem KGV von 12 ein Kurspotenzial von 50% .

Aber es ist natürlich auch eine Glaubensfrage . Meine Meinung .

hier nochmal der Link zum Aktieninvestor
www.boersennews.de/boersenchampions/der-aktieninvestor/1

So ähnlich wie du geschrieben hast sehe ich das bei Cancom auch, aber mich hat der Weinmann in den letzten Jahre doch ziemlich schwer enttäuscht und diese Enttäuschung hat sich auch wegen eines einzigen guten Quartaslergebnis noch nicht gelegt. Zudem gefällt mir nach wie vor das Schönreden von schwachen Ergebnissen überhaupt nicht.

Wie schon gesagt Fundamental ich stimme deinem Inhalt von deinem Post zu 100% zu und sollte Cancom wirklich in der Lage sein im nächsten Jahr endlich mal den Druchbruch schaffen um die Gewinnmarge nachhaltig steigern zu können, dann könnten wir bei Cancom tatsächlich Kurse über 4 € sehen. Bei mir bleibt Cancom auf der Watchlist, aber nicht mehr.

programm startet, wo der Kurs schon relativ hoch ist. Wenn sich die Geschäftslage im Laufe des Jahres gebessert haben sollte, so hat das der Vorstand doch als erstes gewusst und hätte mit dem Rückkauf schon auf deutlich niedrigerem Niveau beginnen können.
Für das Geld, was jetzt für den Rückkauf von 2 Aktien ausgegeben wird, hätten wir im Sommer 3 Aktien zurück kaufen können.
Es könnte die Vermutung berechtigt sein, dass das Rückkaufprogramm dem Purshen der Aktien dient, zu welchem Zweck auch immer.

Ich bin zwar noch dabei, freue mich über den Kursanstieg der letzten Monate und hoffe, dass ich noch auf 100% Anstieg komme (zZ liege ich bei 80% steuerfrei), doch ich meine, hier ist Wachsamkeit angesagt.

Gruß
FredoTorpedo

aber keiner hat auf mich gehört ;-)

http://www.ariva.de/Bald_Pleite_t354538#jump5015741

Dividende in Höhe von 0,15 Euro für das Geschäftsjahr 2009 vorzuschlagen.
Mittelfristig wird eine Ausschüttungsquote von 50 Prozent angestrebt.

Darüber hinaus haben Vorstand und Aufsichtsrat heute beschlossen, die
Veräußerungsversuche für die englische Tochtergesellschaft CANCOM Ltd.
einzustellen. Folglich wird die Gesellschaft ab sofort wieder
vollkonsolidiert.

Mit Vertrag vom 8. Dezember 2009 hat die CANCOM IT Systeme AG ihre
Beteiligung an der CANCOM Financial Services GmbH von bisher 50 Prozent auf
nun 100 Prozent erhöht. Der Vorstand sieht aufgrund der zunehmenden
Kundennachfrage wachsendes Potential im Geschäft mit alternativen
Finanzierungsmöglichkeiten bei der Beschaffung von Informations- und
Telekommunikationstechnologie.


CANCOM IT Systeme AG

Die 1992 gegründete CANCOM-Gruppe ist führender Anbieter von
IT-Infrastruktur und Professional Services. Das Produkt- und
Dienstleistungsangebot deckt aus einer Hand das gesamte Spektrum von
Beratung und Erstellung von IT-Konzepten über die Beschaffung bis hin zur
Integration und Betrieb der Systeme ab. Als einer der bedeutendsten Partner
von HP, Microsoft, IBM, Symantec, Citrix, VMware, Apple und Adobe verfügt
CANCOM über entscheidende Kernkompetenzen in der IT. Die CANCOM-Gruppe
beschäftigt an rund 30 Standorten in Deutschland, Österreich und
Großbritannien mehr als 1.800 Mitarbeiter, davon rund 1.100 im IT-Service.



Kontakt:
Beate Rosenfeld
Corporate Communication Specialist

CANCOM IT Systeme AG
Messerschmittstr. 20
89343 Jettingen-Scheppach
Germany

Tel.: +49 (0) 8225 / 996 1015
Fax: +49 (0) 8225 / 996 4 1015
mail to: beate.rosenfeld@cancom.de
www.cancom.de

10.12.2009 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP. Medienarchiv unter
www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de


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Sprache: Deutsch
Unternehmen: CANCOM IT Systeme AG
Messerschmittstr. 20
89343 Jettingen-Scheppach
Deutschland
Telefon: +49-(0)8225/996-1000
Fax: +49-(0)8225/996-1033
E-Mail: info@cancom.de
Internet: www.cancom.de
ISIN: DE0005419105  
WKN: 541910
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr
in Berlin, München, Düsseldorf, Stuttgart, Hamburg

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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Mit einer Dividendenrendite von knapp 5% für 2009 ,
einem weiterhin positiv verlaufendem operativen Geschäft
und 0,40 € für 2010 sind meine Erwartungen sogar noch
übertroffen worden .

Alles in allem scheint der "Global Player" aller Unkenrufe
zum traotz tatsächlich einer zu werden . Meine Meinung .

Info heute sind (seit meinem Posting #363 von 13.26 Uhr ist mein Plus von 80% auf 92% angestiegen), so stellt sich jetzt erst recht die Frage, was das Aktienrückkaufprogramm eigentlich soll.

Gruß
FredoTorpedo

"... Das Unternehmen will durch den Aktienrückkauf das momentan günstige Kursniveau nutzen, um zu einem späteren Zeitpunkt die eigenen Aktien entweder als Akquisitionswährung einsetzen zu können oder sie einzuziehen. ..."

Das ist doch mehr als eindeutig . Zum einen ist CANCOM
selbst von einer weiterhin positive operativen Entwicklung
überzeugt und damit auch von einer positiven Kursent-
wicklung ( und wer soll`s besser wissen als die Firma
selber ? ) .
Zum anderen würde das "Einziehen" für die restlichen
Aktien einen Wertzuwachs von 4% bedeuten - und das
ist doch im Sinne eines Shareholder Value.

Man kann vielleicht darüber streiten ob man das Geld
auch als Dividende hätte ausschütten können . Aber da
sind wir ja gestern bereits mehr als positiv überrascht
worden ( 50% Ausschüttungsquote in Zukunft ) . Also
ich wüsste keine bessere "Geldanlage" als einen Aktien-
rückkauf mit einer Wertsteigerung , die sich klar vorher
sehen lässt .

Meine Meinung .

11.12.2009 09:01

SES Research erhöht Kursziel von Cancom

Die Analysten von SES Research stufen die Aktien von Cancom weiterhin mit "Kaufen" ein.
Das Kursziel wurde von 4 Euro auf 5 Euro erhöht.


(© BörseGo AG 2007 - www.boerse-go.de, Autor: Gansneder Thomas, Redakteur)


© 2009 BörseGo

Aktien verwendet werden sollen.

Unverständlich ist mir nur, weshalb man den Rückkauf nich im Sommer begann, wo man für das gleiche Geld 3 statt heute 2 Aktien erhalten hätte.

Und wenn der Grund sein sollte, dass sich innerhalb ganz weniger Monate die Zukunftserwartung plötzlich so stark gewandelt hat, so kann es ebenso plötzlich wieder stagnieren. Jedenfalls bin ich verwundert über den Vorstand, denn der hätte sollte schon einen etwas längerfristigen Überblick haben.

Es ist noch nicht lange her, da gab es bei Daimler ein Rückkaufprogramm - kurze Zeit später ging der Kurs dann richtig runter - da wurde auch viel zu viel für den Rückkauf verpulvert. Ich hoffe, dass da shier anders ist und die Zukunftserwartungen sich diesmal langfristiger bestätigen als im Frühjahr/Sommer.

Grundsätzlich sehe ich das ganze durchaus positiv und bin froph, nicht schon im November ausgestiegen zu sein, als meine Sperrfrist für die Steuer auslief.

Gruß
FredoTorpedo

Wenn Du vom richtigen "Timing" sprichst dann hätte man
im Juli sicher bessere Kurse als heute . Allerdings wurde
der Beschluss erst Ende Juni auf der HV getroffen . Weiss
nicht ob man das dann überhaupt sofort realsieren kann -
finde da Mitte November schon relativ zeitnah ...

However , Aktienrückkauf-Programme sind ja grundsätzlich
keine "Trades" oder anderweitige Kurs-Spekulationen . Es
ist ein längerfristiges angelegtes unternehmerisches Instru-
ment . Und es gibt ja auch Auflagen dass z.B. zu gewissen
Kursständen nicht gekauft werden darf .

Also , für mich überwiegt eindeutig das positive Signal dass
CANCOM seine Bewertung selbst nach einer positiven Kurs-
entwicklung noch als "günstig" einstuft und kauft - und uns
als Aktionäre kann`s aus mehreren Gründen nur Recht sein .

Grüße,
- Fundamental -

... kenne die Jungs von Independent nicht wirklich , aber
mit derartigen Kurszielen und EPS 2011-Erwartungen von
0,55 € "um sich zu werfen" hat bei mir ein gewisses
Pusher-Gschmäckle ...


www.stock-world.de/nachrichten/aktien/...pendent_Research.html


Meine Meinung

6€ halte ich schon für sehr optimistisch. Wenn wir in 2010 5€ erreichen, sollten wir zufrieden sein. Zunächst erwarte ich erst mal einen kleinen Rücksetzter nach dem dramatischen Anstieg der letzten Tage.

Gruß
FredoTorpedo

30% seit Anfang Dezember , davor schon seit dem Tief
im Januar beinahe verdoppelt . Ein Rücksetzer wäre jetzt
mal wieder "gesund" .

Dennoch passt derzeit einfach alles bei CANCOM: Das
operative Geschäft läuft ( wieder ) . Man scheint sich
endlich als eines der Top-3 Systemhäuser etabliert zu
haben , einen sauberen CashFlow der eine saubere
Dividendenpolitik nach sich zieht - und last but not least
eine weiterhin positive Perspektive sowohl organisch als
auch unverändert im Bereich Buy&Build .

Will mich nicht dem Push von Independent anschliessen ,
aber mein Ansatz der ein KGV von 12 rechtfertigte ist in
dieser Konstellation sicher nicht übertrieben . Und das
hiesse ein ( weiteres ) Kurspotenzial Stand heute von
nochmals 25% . Wer CANCOM ein KGV von 15 zugestehen
möchte rechne sich das selber aus :-)


Dies ist aber nur meine persönliche Einschätzung .

einen Rücksetzer wird es denke ich nicht geben, dafür ist die Nachfrage derzeit einfach zu stark. Hohe Verkaufsvolumina drücken den Kurs nur gering, während schon geringe Kaufvolumina den Kust treiben... die 4 € sehen wir in diesem Jahr noch, Ende 2010 steht der Kurs bei 5,30 !!