ESTAVIS AG / Börsengang zu 28 €

kam aber noch Rechtzeitig.

ESTAVIS AG .  8,12 €  -17,57%  

Inzwischen ist die Aktie aber ganz schön ausgebombt!

Frage: Wann kommt der Rebound?

Ich bin mal mit einer kleinen Posi. um die 8 € eingestiegen ;-)

bin ja wie wohl viele andere auch sehr skeptisch,
allgemein, was Aktien betrifft, und habe nur noch sehr
wenige, spezielle Werte auf watch, die ich für gut halte,
also die nur schwach sind, weil das Börsenumfeld schwach ist.
Estavis gehörte dazu.
Soweit ich das beurteilen kann, haben die Sondereffekte gar nichts
mit der US-Finanzkrise zu tun, sondern sind hausgemacht und damit
wohl auch schon lange bekannt, nur den Aktionären nicht...
Sehr "gute" IR!!!!
"Vertrauensverlust" ist ein viel zu nettes Wort für das,
was ich empfinde.
Und auch für 2008 taucht dieses Wort "Sondereffekte" wieder auch,
sodass wohl die Überraschungen noch nicht vorbei sind.
EPS 0,35/2007.
Erstes Kursziel: 3,50€
bye,bye Estavis.
mfg nf

EPS 0,35/2007 ist richtig, aber nur fürs Halbjahr,
simpel hochgerechnet auf ein Jahr 0,70€.
Dann wären 7€ die Obergrenze(KGV 10).
Darüber muß man nicht kaufen.
mfg nf

sachlich richtig! Trotzdem wird die Frage zu beantworten sein, ob neben der fundamental schlechten Lage nicht doch auch "Sondereffekte" bei der Kurskorrektur eine Rolle spielen werden - denn der Ausverkauf war ganz schön heftig. Wenn Rebound, dann sicher nur als Zock!

-70% seit Threadbeginn sind schließlich ein Wort ...

es geht mir um diesen Satz,
der mir nicht klar wird.
Man kauft eine andere Firma,
um dann den Kaufpreis als Verlust zu bilanzieren?
Da werde ich nicht schlau draus. --

"Das Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) von 4,4 Mio. Euro wurde durch Sondereffekte in Höhe von 5,6 Mio. Euro belastet. Dazu zählen neben Effekten aus der nach IFRS notwendigen Kaufpreisallokation für den Erwerb der Hamburgischen Immobilien Invest SUCV AG sowie der B&V Bauträger- und Vertriebsgesellschaft für Immobilien mbH, Berlin, in Höhe von insgesamt 4,8 Mio. Euro auch Anlaufkosten von 0,8 Mio. Euro für den Aufbau des ESTAVIS Property- und Asset-Managements. Das um Sondereffekte bereinigte EBIT betrug 10,0 Mio. Euro."

DAZU AUS WIKIPEDIA:
Unter Allokation (aus dem Lateinischen "locare" >> mittellateinisch "allocare", zu deutsch: "platzieren" oder i.w.S. "zuteilen") versteht man allgemein die Zuordnung von beschränkten Ressourcen zu potentiellen Verwendern. Kennzeichnend ist, dass eine bereits allozierte Ressource nicht gleichzeitig einem anderen Subjekt oder Objekt zur Verfügung stehen kann.

Insbesondere versteht man darunter

   * die Reservierung von Hauptspeicher oder anderen Ressourcen, siehe Allokation (Informatik)
   * das Zuordnen knapper Ressourcen auf verschiedene Verwendungsmöglichkeiten in einer Ökonomie, siehe Allokation (Wirtschaftswissenschaft)
   * die Zuteilung von Emissions- und Energiebeiträgen zu der eigentlichen Quelle, siehe Allokation (Ökobilanz)
   * die Zuweisung von Organspenden zu Bedürftigen nach moralischen Gesichtspunkten, siehe auch Allokationsethik
   * die Zuordnung von Risiken zu verschiedenen Risikoträgern, insbesondere bei komplexen Verträgen (z. B. bei Public Private Partnership-Verträgen)
--------------------------------------------------

und dann noch dieser Satz, wobei mir nicht klar ist,
ob mit den "Sondereffekten" das schwächere Geschäft oder eben wieder diese
"Kaufabschreibungen" gemeint sind. :

"...Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr (198.4 Mio. Euro) aus. Die EBIT-Marge vor Sondereffekten wird nach heutiger Einschätzung bei etwa 10 Prozent liegen."

...
mfg nf

von "stock-world" vom Freitag:
Die Unsicherheiten an den internationalen Finanzmärkten erschwere institutionellen Investoren derzeit die Finanzierung von Portfoliotransaktionen. Deshalb kommt die heutige Umsatz- und Gewinnwarnung des Immobilienunternehmens Estavis nicht ganz überraschend. Da die Gesellschaft kein Alleinstellungsmerkmal besitzt und die Markteintrittsbarrieren gering sind, dürfte zunehmend Konkurrenz- und Preisdruck im Portfoliohandel entstehen. Als weiterer Risikofaktor ist die zunehmende Komplexität des Konzerns zu nennen, die mit Integrationsproblemen einher geht und sich zudem in mangelnder Transparenz widerspiegelt. Zwar zeichnet die Aktien von Estavis eine hohe Dividendenrendite aus, doch sind für den Kursverlauf nach der heutigen Gewinnwarnung erhebliche Risiken zu sehen. Empfehlung: Verkaufen! (mh)

mfg nf

VERKAUFEN schreien, dann kann der Einstieg nicht falsch sein ;-)

bis jetzt scheint die Rechnung aufzugehen.
Aber nicht zu lange mit dem Ausstieg warten...
mfg nf

Noch ein Kontraindikator- KZ 15:

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Torsten Klingner, empfiehlt die Aktie von ESTAVIS (ISIN DE000A0KFKB3/ WKN A0KFKB) weiterhin zu kaufen. ESTAVIS habe am vergangenen Freitag im Zusammenhang mit den Halbjahreszahlen ihre Guidance für das Geschäftsjahr 2007/08 drastisch gesenkt. Während die Zahlen weitgehend im Rahmen der Erwartungen der Analysten gelegen hätten, habe das Unternehmen entgegen den Aussagen von vor wenigen Tagen gegenüber den Analysten mit einer deutlichen Reduzierung der Guidance geschockt. Der erwartete Umsatz sei von mehr als EUR 300 Mio. auf EUR rd. 210 Mio. gesenkt worden. Die EBIT-Marge werde vor Sondereffekten anstelle von 12-14% bei 10% gesehen. Das Management begründe den schwachen Ausblick mit den verhaltenen Aussichten im Portfoliohandel. Im konkreten Fall sollten nach Aussagen des Managements zwei große Kunden ihr geplantes Investitionsvolumen in die 2. Kalenderjahreshälfte verschoben haben. ESTAVIS zufolge hätten die potenziellen Portfoliokäufer vor dem Hintergrund der Subprimekrise Schwierigkeiten, adäquate Finanzierungen zu bekommen. So hätten sich die Finanzierungsbedingungen von 70-80% Leverage auf etwa 60-70% verschlechtert. Dass der Portfoliohandel so deutlich einbrechen solle überrasche, zumal im Dezember 2007 noch ein Portfolio von EUR 37 Mio. abgesetzt worden sei und Wettbewerber kaum von einem Nachfragerückgang betroffen zu sein scheinen. Das Argument Finanzierungsschwierigkeiten der Käufer überzeuge nicht gänzlich, da Finanzierungen immer noch mit rd. 75% Leverage möglich sein dürften. Offenbar seien die ESTAVIS-Kunden stärker von Finanzierungsproblemen betroffen als andere potenzielle Portfoliokäufer. Unternehmensspezifisch komme hinzu, dass die Finanzmarktkrise stärker bei ESTAVIS sichtbar werde, da sie komplett in das gebrochene Geschäftsjahr des Unternehmens falle. Da die negativen Einflüsse im Rahmen der Finanzmarktkrise anhalten dürften, bleibe die Unsicherheit im Bereich Portfoliohandel in den kommenden Monaten bestehen. Allerdings verdecke die derzeit verhaltene Entwicklung, dass ESTAVIS im Portfoliohandel ein maßgeschneidertes Produkt nach den Kriterien der Investoren anbiete, der deutsche Immobilienmarkt im internationalen Vergleich günstig und mit weniger Risiken behaftet sei und das Auslandsinvestoren zu einer festen Größe als Nachfrager geworden seien. Die verschlechterten Finanzierungsbedingungen würden die Investoren derzeit davon abhalten, Portfolios bei ESTAVIS in Auftrag zu geben. Gleichwohl böten die von den zwei ESTAVIS-Kunden verschobenen Investitionen Potenzial für einen sich belebenden Portfoliohandel im kommenden Geschäftsjahr. Auf Basis der neuen Guidance dürfte der Umsatz im laufenden Geschäftsjahr im Bereich Portfoliohandel nur noch etwa EUR 130 Mio. erreichen (1. HJ EUR 82 Mio.). Vor dem Hintergrund das zum 31.12.2007 Umsätze von EUR 57 Mio. realisiert aber noch nicht verbucht worden seien, müsste die neue Umsatzguidance von gut EUR 200 Mio. gegenüber den bereits gesicherten Umsätzen von rd. EUR 160 erreicht werden. Durch die reduzierten Schätzungen im Portfoliohandel würden die Analysten ihre Umsatzerwartung für das laufende Jahr auf EUR 212 Mio. senken. Obwohl im Portfoliohandel knapp 70% des Jahresziels erreicht seien, bleibe die Visibilität im Portfoliohandel sehr gering. Die EBIT-Guidance von 10% vor Sondereffekten entspreche einer EBIT-Marge von rd. 5,3% nach Sondereffekten. Je höher der Gewinn der übernommenen B&V ausfalle je größer sei auch der außerordentliche Ergebniseffekt. Da die Ergebnisse aus der B&V erst im kommenden Jahr der ESTAVIS zustehen würden, sei in 2008/09 von einer deutlichen Margenverbesserung auszugehen. Etwa 40% des EBITs sollten in 2008/09 aus der Wohnungsprivatisierung stammen. Die Analysten von SES Research empfehlen die Aktie von ESTAVIS weiterhin zu kaufen. Das Kursziel werde von EUR 21,00 auf EUR 15,00 gesenkt. (Analyse vom 19.02.2008) (19.02.2008/ac/a/nw)

und das bei allgemein steigenden Börsenkursen...

Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach §15a WpHG

Directors'-Dealings-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Mitteilungspflichtige verantwortlich.
--------------------------------------------------

Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Firma: Rainer Schorr Beteiligungsgesellschaft mbH

Person mit Führungsaufgabe welche die Mitteilungspflicht der juristischen
Person auslöst
Angaben zur Person mit Führungsaufgaben
Funktion: Geschäftsführendes Organ

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Aktie
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE000A0KFKB3
Geschäftsart: Kauf
Datum: 16.05.2008
Kurs/Preis: 5,96
Währung: EUR
Stückzahl: 5000
Gesamtvolumen: 29800
Ort: Xetra

Angaben zum veröffentlichungspflichtigen Unternehmen

Emittent: ESTAVIS AG
Uhlandstr. 165
10719 Berlin
Deutschland
ISIN: DE000A0KFKB3
WKN: A0KFKB


Ende der Directors' Dealings-Mitteilung (c) DGAP 19.05.2008

Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP
ID 6038

SRC Research - ESTAVIS "buy"

11:42 17.02.09

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SRC Research, Stefan Scharff, bestätigt heute das "buy"-Rating für den Berliner Wohnimmobilienspezialisten ESTAVIS (Profil), der am Freitag seine Zahlen zum 2. Quartal für den Zeitraum Oktober bis Dezember 2008 vorgelegt hat.

Das Unternehmen werde zwar das am 30. Juni endende Gesamtjahr nach aller Voraussicht mit einem Nettoverlust in einer Größenordnung von rund 7 Mio. Euro abschließen, sei aber durch die Expansion des Geschäfts im Bereich Retail Trading in der Lage, ab dem nächsten Geschäftsjahr 2009/10 in die Gewinnzone zurückzukehren. Die Umsätze aus dem Verkauf von Eigentumswohnungen an Privatkunden hätten nach einem guten Start im ersten Quartal nochmals um 45% im zweiten Quartal gesteigert werden können.

Außerdem habe das Unternehmen Maßnahmen ergriffen, um die Kostensituation an die durch das momentane Fehlen des institutionellen Portfoliohandels verringerte Ertragsbasis anzupassen. Auch das werde vor allem ab dem nächsten Geschäftsjahr zu einer spürbaren Entlastung führen.

Das Unternehmen verfüge über einen Buchwert je Aktie von derzeit 10 Euro.

Da die Analysten von SRC Research mit einer Rückkehr in die Gewinnzone für das nächste Geschäftsjahr rechnen, besteht für sie bei der derzeit äußerst geringen Börsenbewertung kein Grund, ihre "buy"-Empfehlung oder ihr Kursziel von 6 Euro für die ESTAVIS-Aktie zu ändern. (Analyse vom 17.02.2009) (17.02.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Quelle: Aktiencheck

Am 14.07.09           Schlußkurs   1,47 Euro
am 11.09.07 nachmittag             2,35 Euro   es kann so weitergehen

dann wirds wohl nicht lang dauern, bis die nächsten Kaufempfehlungen eintrudeln.

Stand 24.08.09  2,04 Euro auf Cetra
Stand 04.09.09  1,49 Euro

Ist das wieder ein Kurs zum Einsteigen ?
Wir wissen welche schwankungen bei Estavis drin sind .

Laut ` Der Aktionär Online ´
Kursziel aktuell bei 3,30 Euro
Stopp bei 1,40 Euro

Meiner Meinung nach werden wir diese Woche bei der 3,00 Euro Linie anklopfen .

auch das jetzt so langsam der Polar Express anrollt. Ziel so ca. 50%  Nav wie bei den anderen Immo Werten. Habe jetzt Fahrkarte gelöst.