Anforderungen an die Erstauflistung
Um sich für die Notierung im Main Board der HKSE zu qualifizieren, muss ein Unternehmen eine Handelsbilanz von mindestens drei Geschäftsjahren vorweisen und zum Zeitpunkt der Notierung mindestens eines der folgenden drei finanziellen Kriterien erfüllen:
Gewinn-Test
Marktkapitalisierung von mindestens 500 Mio. HK$ (ca. 64,18 Mio. US$).
Den Aktionären zurechenbarer Gewinn von mindestens 80 Mio. HK$ (ca. 10,27 Mio. US$) in den letzten drei Geschäftsjahren, mit Gewinnen von mindestens 35 Mio. HK$ (ca. 4,49 Mio. US$) im letzten Jahr und einem Gesamtgewinn von mindestens 45 Mio. HK$ (ca. 5,78 Mio. US$) in den beiden Jahren davor.
Marktkapitalisierungs-/Umsatztest
Marktkapitalisierung von mindestens 4 Mrd. HK$ (ca. 513,49 Mio. US$).
Umsatz von mindestens 500 Mio. HK$ (ca. 64,18 Mio. US$) für das letzte geprüfte Geschäftsjahr.
Marktkapitalisierung/Umsatz/Cashflow-Test
Marktkapitalisierung von mindestens 2 Mrd. HK$ (ca. 257,74 Mio. US$).
Umsatz von mindestens 500 Mio. HK$ (ca. 64,18 Mio. US$) für das letzte geprüfte Geschäftsjahr.
Positiver Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit von insgesamt mindestens 100 Mio. HK$ (ca. 12,84 Mio. US$) für die drei vorangegangenen Geschäftsjahre.
Darüber hinaus muss ein Unternehmen mindestens für die nächsten 12 Monate ab dem Datum des Prospekts über ein ausreichendes Betriebskapital für den aktuellen Bedarf der Gruppe verfügen.
Sonstige Anforderungen an die Erstlistung
Aktienkurs. DerHKSE verlangt keinen Mindesthandelspreis.
Verteilung. Um seine Wertpapiere zu notieren, muss ein Unternehmen über Folgendes verfügen:
Zu jeder Zeit mindestens 25% des gesamten ausgegebenen Aktienkapitals werden von der Öffentlichkeit gehalten.
Zum Zeitpunkt der Notierung mindestens 300 Aktionäre.
Nicht mehr als 50% der Aktien, die sich zum Zeitpunkt der Notierung in öffentlicher Hand befinden, können sich im wirtschaftlichen Besitz der drei größten öffentlichen Aktionäre befinden.
Rechnungslegungsstandards. Geprüfte Abschlüsse müssen in Übereinstimmung mit HKFRS, IFRS, US-GAAP oder, für einen Emittenten aus der VR China, CASBE erstellt werden. Die Rechnungslegungsstandards in der Europäischen Union, in Singapur, im Vereinigten Königreich, in Australien, Kanada und Japan wurden bereits mit bestimmten Einschränkungen akzeptiert.
Finanzausweise. Das Börsennotierungsdokument muss in der Regel einen geprüften Jahresabschluss für drei Jahre und, wenn das letzte Geschäftsjahr mehr als sechs Monate vor dem Datum des Börsengangs endete, sowie einen geprüften Zwischenabschluss (oder Stub-Abschluss) für einen Teil des laufenden Geschäftsjahres enthalten.
Betriebsgeschichte und Eigentum. Eine Handelsbilanz von mindestens drei Geschäftsjahren mit:
Kontinuität des Managements für mindestens die drei vorangegangenen Geschäftsjahre.
Kontinuität und Kontrolle der Eigentumsverhältnisse mindestens für das letzte geprüfte Geschäftsjahr.
Andere Märkte. Die HKSE bietet auch Notierungen auf GEM (früher bekannt als Growth Enterprise Market) an, die weniger strenge Listing-Anforderungen haben. Informationen zu GEM finden Sie in einem anderen Kapitel dieses Handbuchs.
Listungsprozess
Die HKSE wird den Prospekt, die Antragsformulare und die entsprechenden Bekanntmachungen prüfen. Im Folgenden finden Sie einen ziemlich typischen Prozess und Zeitplan für die Notierung eines Unternehmens an der HKSE über ein gezeichnetes öffentliches Angebot in Hongkong.
Link zum Fahrplan
Corporate Governance und Berichterstattung
Zu den Anforderungen an börsennotierte Unternehmen gehören:
Ernennung einer vorgeschriebenen Anzahl unabhängiger nicht geschäftsführender Direktoren.
Berufliche Qualifikation eines Gesellschaftssekretärs.
Prüfungsausschuss und seine Zusammensetzung.
Vergütungsausschuss und seine Zusammensetzung.
Ernennung eines Compliance-Beraters.
Ein börsennotiertes Unternehmen hat fortlaufende Offenlegungs- und Berichtspflichten gemäß den Hong Kong Listing Rules und der Hong Kong Securities and Futures Ordinance.
Ein Bewerber für eine Börsennotierung muss über eine ausreichende Managementpräsenz in Hongkong verfügen, was in der Regel bedeutet, dass mindestens zwei seiner geschäftsführenden Direktoren ihren gewöhnlichen Wohnsitz in Hongkong haben müssen. Die HKSE kann jedoch von der strikten Einhaltung dieser Anforderung absehen. Jeder Verzichtsantrag wird von Fall zu Fall geprüft, abhängig von der Begründetheit des Falles.
Honorare
Ein Unternehmen, das an die Börse gehen möchte, muss sowohl die Gebühren für die Erstlistung als auch die Jahresgebühren zahlen. Die anfängliche Listungsgebühr reicht von 150.000 HK$ (ca. 19.255 US-Dollar) bis 650.000 HK$ (ca. 83.440 US-Dollar). Zusätzliche Aktien, die später notiert werden, erfordern zusätzliche Zahlungen. Die Jahresgebühr liegt zwischen 145.000 HK$ (ca. 18.613 US-Dollar) und 1.188.000 HK$ (ca. 152.503 US-Dollar), abhängig vom Nennwert der börsennotierten Aktien.
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mfg.meht.
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