Grammer und andere Kauftipps

Grammer könnte durch den erfolgreichen Verkauf der Bussparte weiter auf sich aufmerksam machen. Vor allem signalisiert man dem Markt, dass man endlich bereit ist sich von margenschwachem Geschäft zu trennen.

26.06.2007 15:14
DGAP-Adhoc: Grammer AG (deutsch)

Grammer AG (Nachrichten/Aktienkurs) : Verkauf von Grammer s.r.l.

Grammer AG / Verkauf

26.06.2007

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------- -------

Der Vorstand Amberg, 26. Juni 2007 - Der Fahrzeugzulieferer Grammer, Amberg, hat sämtliche Anteile an seiner italienischen Tochtergesellschaft Grammer s.r.l. mit Sitz in Monsano veräußert. Käufer ist die neugegründete Lazzerini s.r.l., deren vier Gesellschafter aus dem bisherigen Management der Grammer s.r.l. stammen. Der Kaufpreis liegt bei 7,4 Mio. Euro.

Die Grammer s.r.l gehört seit 1996 zum Verbund des Grammer Konzerns. Mit der Veräußerung der italienischen Gesellschaft trennt sich die Grammer AG von ihrem europäischen Hauptsitz für die Produktion von Bus-Passagiersitzen.

Für Grammer bildete der Bus-Passagiersitzbereich gemeinsam mit dem Bahngeschäft, das vom Verkauf nicht betroffen ist, die kleinste Sparte 'Passagiersitze'. Diese erwirtschaftete in 2006 rund 5 Prozent des gesamten Konzernumsatzes.

Grammer AG

7,4 Mio sind ja ein ganz guter Verkaufspreis für die Sparte. Hätte eigentlich mit weniger gerechnet.

Das Bussitzgeschäft sei bei Grammer bereits seit längeren der schwierigste Geschäftsbereich. Da das Marktumfeld hier zudem sehr fragmentiert sei, habe man die weiteren Aussichten in diesem Segment eher kritisch beurteilt. Vor diesem Hintergrund sei der nun abgeschlossene Verkauf zu begrüßen.

Beim gestrigen Schlusskurs von 22,70 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007e von gut 11 weiterhin relativ moderat bewertet. Die Gesellschaft habe mit dem Verkauf der Grammer s.r.l. einen Hauptbelastungsfaktor der Profitabilität beseitigen können. In den beiden größeren Geschäftsbereichen sehe man zudem deutlich bessere Wachstumspotenziale. So werde die Gesellschaft im Bereich Automotive in den kommenden Quartalen von diversen Neuanläufen profitieren. Im Segment Fahrersitze rechne man vor allem wegen des boomenden Lkw-Marktes und einer großen Nachfrage im Offroad-Bereich mit einer guten Geschäftsentwicklung.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Grammer zu akkumulieren. (Analyse vom 27.06.2007) (27.06.2007/ac/a/nw)



Quelle: aktiencheck.de

Der drittgrößte deutsche Autozulieferer, ZF Friedrichshafen, ist als Hersteller von Getrieben und Fahrwerkskomponenten vergleichsweise wenig von der Fusion betroffen. ZF kooperiert mit Continental bei der Hybridentwicklung. Das Unternehmen vom Bodensee befindet sich wie Bosch oder Mahle im Besitz einer Stiftung und ist somit vor Übernahmen geschützt. ZF-Chef Härter ließ zuletzt durchblicken, dass das Unternehmen die Übernahme von Sachs vor fünf Jahren gut verdaut habe und sich wieder fit für Zukäufe fühle. Bosch kauft ebenfalls. Zuletzt wurde die Beteiligung am Indischen Zulieferer Mico für stolze 250 Mill. Euro um zehn Prozent auf 70 Prozent aufgestockt.

Fehrenbach sieht noch kein Ende der Konsolidierung in der Zulieferbranche. Das ergebe sich allein aus dem Kapitalbedarf und dem Anspruch der Kunden nach weltweiter Präsenz der Zulieferer. Der Preisdruck der Hersteller hält die Zulieferer seit jeher in Atem. Beschäftigungsintensive Produktion wird in Billiglohnländer verlagert. Nur mit Mischkalkulation lassen sich die Arbeitsplätze noch in Deutschland halten. Der Trend zum Systemlieferanten zwingt auch zum Zukauf von fehlendem Know-how.

Aber für die Unternehmen in der Branche wird es immer schwieriger bei Übernahmen zum Zuge zu kommen, seit die Beteiligungsbranche die Autoindustrie entdeckt hat. Den zu GM gehörenden Getriebehersteller Allison schnappte sich Carlyle im Zusammenspiel mit der kanadischen Onex für 5,6 Mrd. Dollar. Fast hätte auch Continentel bei VDO gegen das gegnerische Duo aus TRW und Blackstone verloren.

Bei Delphi, einst Branchenprimus, haben mittlerweile mit Appaloosa Management und Pardus Capital zwei Hedgefonds das Sagen. "Wenn die Preise zu hoch getrieben werden, muss man die Finger davon lassen. Denn schließlich muss sich auch eine strategische Investition irgendwann einmal rechnen", mahnt ZF-Chef Hans-Georg Härter zur Vernunft in einem sich immer weiter überhitzenden Markt.

Continental war nach Einschätzung von Branchenexperten zum Handeln gezwungen, um nicht selbst Übernahmeziel zu werden. Erst vor einem Jahr konnte Firmenchef Manfred Wennemer nur mit Mühe die Avancen von Bain Capital, Permira, KKR und Goldman Sachs abwenden, die kurz davor standen, den Konzern für 20 Mrd. Euro zu übernehmen. Gebannt schaut jetzt die Branche darauf, ob Continental den Reifenbereich oder etwa die Sparte Contitech, die das Geschäft etwa mit Förderanlagen jenseits der Autobranche bündelt, abstößt, um den Kauf von VDO zu finanzieren.



Quelle: Handelsblatt.com



News druckenName  Aktuell Diff.% Börse
Bosch Corp. Registered Shares o.N. 3,96 +1,80% XETRA
CONTINENTAL AG Inhaber-Aktien o.N. 108,50 +1,67% XETRA
DELPHI CORP 1,59 -3,64% Nasdaq Other OTC
SIEMENS AG NAMENS-AKTIEN O.N. 99,70 -5,98% XETRA

Im Geschäftsbereich Automotive habe sich im ersten Halbjahr 2007 bei einem Umsatzanstieg um 9,4% auf 317,4 Millionen Euro das EBIT um 2,7 Millionen Euro auf 11,3 Millionen Euro verringert. Im Fahrersitzsegment habe bei einem Umsatzanstieg um 13,7 Millionen Euro auf 153,3 Millionen Euro das EBIT um 1,6 Millionen Euro auf 14,1 Millionen Euro erhöht werden können. Dabei habe das Unternehmen von der robusten Branchenkonjunktur und der guten Auftragslage profitiert und insbesondere in Europa und Übersee hohe Wachstumsraten verzeichnen können. Im Passagiersitzsegment sei schließlich vor allem aufgrund von Akquisitionserfolgen ein Umsatzanstieg um 33% auf 28,3 Millionen Euro verzeichnet worden. Das Bereichs-EBIT habe sich allerdings leicht auf -0,7 Millionen Euro verschlechtert.

Die vorgelegten Zahlen seien nach Ansicht der Analysten von AC Research insgesamt zufrieden stellend ausgefallen. So habe das Unternehmen im zweiten Quartal den Umsatz und Gewinn im Vergleich zum Vorquartal deutlich verbessern können. Für das Gesamtjahr 2007 rechne die Konzernleitung nun mit einem Umsatzanstieg um bis zu 7% und einem stabilen Wachstum beim Konzernertrag. Zuvor sei das Management der Gesellschaft lediglich von einem Umsatzwachstum um 3 bis 5% ausgegangen. Vor dem Hintergrund des erfreulichen Halbjahresergebnisses würden die Planzahlen erreichbar erscheinen. So werde das Unternehmen im weiteren Jahresverlauf das durch Produktaus- und Neuanläufe schwache Ergebnis des ersten Quartals voraussichtlich deutlich überkompensieren können.

Beim gestrigen Schlusskurs von 19,25 Euro erscheine die Gesellschaft mit einem KGV 2007e von knapp 10 weiterhin günstig bewertet. Seit dem 1. August 2007 sei Dr. Rolf-Dieter Kempis der neue Vorstandsvorsitzende des Unternehmens. Die Analysten von AC Research würden allerdings davon ausgehen, dass sich hierdurch nichts Wesentliches an der Konzernstrategie ändern werde. Auf operativer Ebene werde die Gesellschaft voraussichtlich auch in den kommenden Quartalen vom guten konjunkturellen Umfeld profitieren können. Als Risikofaktor für die weitere Geschäftsentwicklung sehe man vor allem auch negative Wechselkursentwicklungen und möglicherweise steigende Preise für Stahl und mineralölbasierte Produkte wie Kunststoffe oder Schaumkomponenten.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Grammer zu akkumulieren. (Analyse vom 14.08.2007) (14.08.2007/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 14.08.2007

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14.08.2007 18:24:30
IVG Immobilien strong buy
Köln (aktiencheck.de AG)
Die Analysten von Sal. Oppenheim stufen die Aktie von IVG Immobilien (ISIN DE0006205701/ WKN 620570) unverändert mit "strong buy" ein und bestätigen den Fair Value von 41 EUR.
IVG Immobilien übernehme von der Allianz ein deutsches Büroimmobilienportfolio für 1,3 Mrd. EUR zuzüglich 40 Mio. EUR Nebenkosten, was die Analysten für attraktiv halten würden. Eine Rendite von 5,3% sei eine positive Überraschung. Es sei ebenfalls positiv, dass IVG in der Lage sei, die Transaktion unterhalb des Marktniveaus abzuschließen.

IVG Immobilien habe nach der Begebung einer Hybrid- und Wandelanleihe und den Erlösen aus Immobilienverkäufen zu viel Finanzkraft gehabt. Die Verwendung eines Teils der verfügbaren Mittel sei daher zu begrüßen.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Sal. Oppenheim die Aktie von IVG Immobilien weiterhin mit dem Votum "strong buy". (Analyse vom 14.08.07) (14.08.2007/ac/a/d)
Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analyse-Datum: 14.08.2007

Zu IVG auch aktuellen und neu eröffneten Thread beachten.

                                     


                                     

mehr an Kursplus sollten hier noch drin sein.

  L&S RT 20,05 €     +1,64%    19,73 €  0  -  19,88 - 20,08  11:07  

Auch bei ElringKlinger veränderte der Analyst seine Schätzungen nicht und beließ das Kursziel bei 78,50 Euro. Für den Spezialisten für Zylinderkopfdichtungen seien Ford   und GM zwar ebenfalls die wichtigsten Kunden, allerdings erstrecke sich der größte Teil des Geschäfts auf Europa, hieß es. Ein längerer Streik könnte die Wachstumsrate zeitweise belasten. Doch sei ElringKlinger dank seiner dominanten Marktstellung bei seinen wichtigsten Produkten in der Lage, niedrigere Umsätze mit GM durch höhere mit dessen Wettbewerbern kompensieren.

Mit der Einstufung 'Buy' gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktien den Index in den kommenden zwölf Monaten um mindestens 15 Prozent übertreffen werden./gr/gl

Analysierendes Institut Commerzbank.

Quelle: dpa-AFX

News druckenName  Aktuell Diff.% Börse
CONTINENTAL AG Inhaber-Aktien o.N. 95,91 -1,32% XETRA
DAX Performance-Index 7.769,44 -0,24% XETRA
ElringKlinger AG Namens-Aktien o.N. 76,45 -0,71% XETRA
FORD MOTOR CO 8,34 -1,65% NYSE
GEN MOTORS 34,42 -0,92% NYSE
LEONI AG Namens-Aktien o.N. 42,76 -0,16% XETRA

forum,

vielleicht klappt es ja.

Bin ja mal gespannt ob die Moderatoren schon wach sind.

Schonmal Danke,
auch wenn Grammer natürlich vor einiger Zeit ein echter "Hotstock" war.*g*

Aber mittlerweile ist die Aktie als solides Basisinvestment im Börsenforum doch besser aufgehoben.

Auf operativer Ebene sei es bei der Gesellschaft allerdings zuletzt gut gelaufen. So habe im ersten Halbjahr 2007 bei einem Umsatzanstieg um 9,8% auf 491,9 Millionen Euro ein EBIT von 24,3 Millionen Euro verzeichnet werden können. Im Bereich Automotive habe sich das EBIT bei einem Umsatzanstieg um 9,4% auf 317,4 Millionen Euro wegen Produktaus- und Neuanläufen erwartungsgemäß um 2,7 Millionen Euro auf 11,3 Millionen Euro verringert. Für das Gesamtjahr 2007 rechne die Konzernleitung mit einem Umsatzanstieg um bis zu 7% und einem stabilen Wachstum beim Konzernertrag. Insgesamt würden die Planzahlen erreichbar erscheinen. So gehe man davon aus, dass die Gesellschaft im weiteren Jahresverlauf das durch Produktaus- und Neuanläufe schwächere Ergebnis des ersten Quartals voraussichtlich deutlich überkompensieren könne.

Beim gestrigen Schlusskurs von 21,80 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007e von rund 11 weiterhin relativ moderat bewertet. In den kommenden Quartalen werde die Gesellschaft auf operativer Ebene voraussichtlich weiter vom positiven konjunkturellen Umfeld profitieren können. Als Risikofaktor sehe man mögliche weitere negative Wechselkursentwicklungen und steigende Preise für Stahl- und mineralölbasierte Produkte wie Kunststoffe oder Schaumkomponenten.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Grammer zu akkumulieren. (Analyse vom 28.09.2007) (28.09.2007/ac/a/nw) Analyse-Datum: 28.09.2007

Grammer,

aktuelle Kaufempfehlung in der €aS.

Gut und günstig.

Am besten hinsetzen (in der Bahn in Sitzen von Grammer)
und die Fahrt (bis zum erreichen des Kursziels dauert es ja noch etwas)
genießen.

Bin mal gespannt wie die Aktie sich Montag schlägt,
dürfte ein schön grüner Tag (zumindest für Grammer) werden.

Allen erstmal einen schönen Sonntag.

Und nach dem Rücksetzer auf knapp über 22 € bietet sich doch wieder eine gute Einstiegsgelegenheit.

EURO am Sonntag - Grammer ein klarer Kauf  

10:52 01.10.07  

München (aktiencheck.de AG) - Für die Experten von "EURO am Sonntag" ist die Grammer-Aktie (ISIN DE0005895403/ WKN 589540) ein klarer Kauf.

Die Gesellschaft drehe an der Kostenschraube. Im Juni habe man die verlustträchtige Bussparte veräußert. Die im letzten Jahr mit Betriebsrat und Mitarbeitern vereinbarten Kostenreduzierungen im Personalbereich sollten bis zum Jahr 2010 Einsparungen von insgesamt 40 Millionen Euro bringen. Zusammen mit den anderen Maßnahmen zur Effizienzsteigerung solle die Gewinnspanne vor Zinsen und Steuern dadurch von 4,4 Prozent 2006 auf mehr als 5 Prozent 2009 steigen.

Die Aktie von Grammer ist mit einem Kurs/Gewinn-Verhältnis 2008 von unter 9 ein klarer Kauf, so die Experten von "EURO am Sonntag". Das Kursziel werde bei 27,50 Euro gesehen. Ein Stopp sollte bei 17,80 Euro platziert werden. (Ausgabe 39) (01.10.2007/ac/a/nw)



Quelle: aktiencheck.de

Stellenabbau,
wie sollte es auch anderes sein,
aber diesmal bleibt Deutschland wohl wenigstens größtenteils verschont.

News - 22.10.07 09:01
Auto-Zulieferer Grammer will vor allem im Ausland Stellen streichen

MÜNCHEN (dpa-AFX) - Der Autozulieferer Grammer   will mit dem Abbau von 450 und 700 Stellen die Profitabilität verbessern. Die Streichungen seien vor allem an Standorten im Ausland vorgesehen, sagte Rolf-Dieter Kempis, der neue Vorstandsvorsitzende bei Grammer, der 'Süddeutschen Zeitung' (Montagausgabe). Bei den knapp 2.500 Beschäftigten in Deutschland werde es allenfalls einen 'Abbau im Rahmen normaler Fluktuation und keine betriebsbedingten Kündigungen' geben, so Kempis. Sein Ziel sei es, bis 2009 einen Umsatz von einer Milliarde Euro und eine Gewinnmarge von mehr als fünf Prozent zu erreichen./acx/fj/wiz

Quelle: dpa-AFX

News druckenName  Aktuell Diff.% Börse
GRAMMER AG Inhaber-Aktien o.N. 20,19 +0,20% XETRA

Des Weiteren habe Kempis angekündigt, im Automotive-Geschäft neue Kunden suchen zu wollen. Bei Fahrersitzen für Lkw solle der Absatz internationaler ausgerichtet werden. Im Bereich Passagiersitze wolle das Unternehmen nach Partnern suchen, wenn das Rationalisierungspotenzial ausgeschöpft sei und der Ertrag immer noch unbefriedigend bleibe.

Beim gestrigen Schlusskurs von 20,15 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007e von knapp 10 weiterhin relativ moderat bewertet. Insgesamt erscheine es wahrscheinlich, dass die Gesellschaft kurz- bis mittelfristig von dem ertragsschwachen Bereich Passagiersitze trennen werde. Insgesamt gehe man davon aus, dass das Unternehmen in den kommenden Quartalen vom positiven konjunkturellen Umfeld profitieren werde. Zudem sei die Aktie auch wegen der erwarteten Dividendenrendite von rund 5% gut gegen Kursverluste abgesichert.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Grammer zu akkumulieren. (Analyse vom 22.10.2007) (22.10.2007/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 22.10.2007

nur noch als Zeichen dafür, sofort zu verkaufen. Grammer wurde am 1.10. als "klarer Kauf" empfohlen. Noch nicht mal vier Wochen später kommt heute nun die Gewinnwarnung. Kurs zur Zeit 18,75 Euro.

Weil, die 3 Mio. weniger machen das Kraut nicht fett!

Nun kennen wir den Grund für die Abwärtsbewegung bei Grammer. Leider wird keine sachliche Aussage für die nächsten 6 Monate getroffen. Geht´s noch weiter runter?

Amberg (aktiencheck.de AG) - Der Automobilzulieferer Grammer AG (ISIN DE0005895403/ WKN 589540) gab am Donnerstag die vorläufigen Geschäftszahlen für die ersten drei Quartale bekannt.

Demnach verzeichnete der im SDAX notierte Konzern in den ersten neun Monaten einen Umsatz von 735,1 Mio. Euro (Vorjahreszeitraum: 657,9 Mio. Euro). Dabei haben alle drei Unternehmenssegmente zu dem Umsatzplus von 11,7 Prozent beigetragen. Der Gewinn vor Steuern und Zinsen (EBIT) erreichte 26,9 Mio. Euro, nach 29,1 Mio. Euro in der Vorjahresperiode. Ertragsmindernd wirkte neben steigenden Rohstoffpreisen der schwache US-Dollar, der das Unternehmenswachstum in Nordamerika bremste. Hinzu kam die zunehmende Verteuerung einiger osteuropäischer Produktionsstandorte.

Besonders betroffen von den Entwicklungen war der Automotivebereich, dessen EBIT sich in den ersten drei Quartalen auf 11,1 Mio. Euro (Vorjahr: 16,6 Mio. Euro) belief. Die beiden weiteren Unternehmensbereiche Fahrer- und Passagiersitze verbesserten dagegen ihr operatives Ergebnis auf 17,8 Mio. Euro (Vorjahr: 16,6 Mio. Euro) und -0,79 Mio. Euro (Vorjahr. -0,84 Mio. Euro).
Ausgehend von der Geschäftsentwicklung im dritten Quartal rechnet der Konzern für das Gesamtjahr 2007 bei einem Umsatzwachstum von bis zu 7 Prozent auf über 940 Mio. Euro (Vorjahr. 881,0 Mio. Euro) nunmehr mit einem EBIT von zirka 32 Mio. Euro (Vorjahr. 38,9 Mio. Euro). Unverändert bleibt das Unternehmensziel, im Jahr 2009 einen Konzernumsatz von einer Milliarde Euro bei einer Gewinnmarge von über 5 Prozent (2006: 4,4 Prozent) zu erwirtschaften.

Die Aktie von Grammer verliert aktuell 3,75 Prozent auf 19,24 Euro. (25.10.2007/ac/n/nw)

DGAP-Ad hoc: Grammer AG deutsch

14:07

25.10.07  

Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG

Vorläufiges Ergebnis/Gewinnwarnung

Stoplos: 18,47 €  

fast wieder zurück bei Start.

Schade.

Aber denn muß es demnächst wieder aufwärts nach oben gehen.

Momentan nicht abzuschätzen wie weit es noch runter gehen kann,

auch wenn die Entwicklung bei Grammer nicht soo dramatisch ist wie man es dem Kursverlauf nach meinen könnte.

In der Zwischenzeit sein Geld lieber Gewinnvermehrend in Immos "parken".