Jinko Solar vor einer Neubewertung ?

Meinen Trade von vorher lass ich mal noch laufen Taktueriker81 und was ich mit meiner größeren, normalen Position mache muss ich mal schauen wie es heute Abend oder Morgen kurstechnisch aussieht/läuft.  

Das mit dem Fehlerteufel ist jetzt schwer einzuschätzen, denn ich weiß ja nicht auf welche Zahlen genau geschaut wird bzw. auf welche Kennziffern die Börse reagiert.

Ich habs ja schon bei meiner ersten Einschätzung geschrieben, Umsatz und Q4-Absatzguidance waren wirklich sehr gut, aber die Gewinnmargen sind halt  durchwachsen ausgefallen und man hat schon bei Canadian Solar und auch bei JA Solar gesehen, dass eher auf die Gewinnmargen geschaut wird als auf die  Umsätze.

Die reine Modulbruttomarge mit 19,2% ist meines Erachtens alles andere als gut für Jinko-Verhältnisse. Die ist zwar um 1% höher wie in Q2,, aber da war sie mit 18,2% auch richtig schwach. Damit ist Jinko zwar nach wie vor der beste China-Solaris, aber mittlerweile deutlich hinter First Solar. Die war im letzten Jahr immer bei über 20%.
Mit der neuen Malaysia-Produktion, wie auch durch den abgewerteten Yuan und den stabilen Modulpreisen in China (immerhin in Q3 ein Absatzanteil von 31%) konnte man das schon bzw. musste man da schon besseres erwarten meines Erachtens nach.

Diese zumindest für mich enttäuschende reine Modulbruttomrage schlägt sich natürlich auf die EBIT-Marge nieder und so liegt die halt bei nur 9,5% und das obwohl die operativen Kosten zum Umsatz bei guten 11,8% lagen. Da war jinko schon lange nicht mehr so gut, aber das liegt natürlich großetiles am hohen Umsatz.
Man sieht gut, dass sich Jinko seit 4 Quartalen sehr schwer tut um wieder eine zweistellige EBIT-Marge zu erreichen.