Hatten keine gute Presse in letzter Zeit ;-)
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das habe ich mich neulich auch gefragt... Drillisch besitzt ja >20% Freenet-Aktien, das macht ca. 350Mio € Wert aus. Drillisch hat ca. 500Mio € Marktkapitalisierung - rechnen wir 30% Aufschlag für die Übernahme, evtl noch mehr, dann sind wir bei maximal 700Mio €. Das bedeutet, man würde für 350Mio € effektiv ein Unternehmen mit 350Mio € Umsatz und 50Mio € Gewinn kaufen!! (Die freenet Dividende ist hier nicht inbegriffen in den Zahlen, oder?)
Also für mich klingt das eigentlich nach nem super Deal - wo ist der Haken?
C4m3mb3rt: 02.05.12 21:35 #460 drillisch Übernahme. Also für mich klingt das eigentlich nach nem super Deal - wo ist der Haken?
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Wird eigentich alles hier ganz gut aufgedröselt :
27.04.12 -freenet-Aktie: Reverse-takeover Spekulation ist Scheindebatte - Warburg Research-http://aktiencheck.de/parts/drucke_news.m?id=4338362&titel=freenet-Aktie: Derzeit werde im Vorfeld der freenet-Hauptversammlung (9. Mai) über ein Zusammengehen von freenet und Drillisch über einen "reverse-takeover" spekuliert. Die Argumentationskette werde vereinfachend wie folgt aufgebaut: Drillisch (Anteil an freenet ca. 22%) besetze auf der Hauptversammlung von freenet den Aufsichtsrat mit eigenen Personen. Der neue Aufsichtsrat berufe den gegenwärtigen Vorstand von freenet ab und ernenne einen neuen Vorstand. Der neue Vorstand treibe die Übernahme, Verschmelzung oder Fusion mit freenet voran. Das aktuelle freenet MSP-Geschäftsmodell werde durch Drillisch's virtuelles Netzbetreibermodell ersetzt. Dadurch erhöhe sich die EBITDA-Marge von 11% auf 17%.Vordergründig erscheine die industrielle Logik eines solchen Schritts einleuchtend. Abgesehen von Corporate Governance-Problematiken, massiven Widerständen der Arbeitnehmerseite von freenet (im Aufsichtsrat vertreten) sowie mögliche Diskriminierung von Minderheitsaktionären würden folgende ökonomische Gründe gegen einen solchen Schritt sprechen: Das Kerngeschäft von freenet bestehe in der Vermarktung von Netzbetreiberverträgen (im wesentlichen Vodafone und T-Mobile). freenet habe derzeit ca. 5,75 Mio. Vertragskunden. Jeder einzelne Kunde müsste überzeugt werden, den bestehenden Vertrag aufzugeben und auf das Netz von O2 zu wechseln. Bei einer solchen Strategie bestehe ein hohes Risiko, dass eine erhebliche Anzahl von Kunden eine Vertragsänderung nicht akzeptieren würde. Bei Anpassung des Geschäftsmodells würde zunächst die Umsatzbasis von freenet sinken, da Provisions- und Bonifikationserlöse der Netzbetreiber im Zeitverlauf wegfallen würden. Die EBITDA-Marge jedoch würde vermutlich erst nachgelagert steigen. Eine solche Strategie wäre gegen das Interesse der beiden großen Netzbetreiber Vodafone und T-Mobile. Zudem würde ein solcher strategischer Schritt das Netz von O2 vermutlich überlasten und erhebliche Investitionen nach sich ziehen. Dadurch könnte sich der Vertrag von O2 mit Drillisch nicht mehr rechnen.Die Kooperation mit Media Markt und Saturn sei eine tragende Säule im freenet- Geschäftsmodell. Es dürften bis zu einem Drittel der Vertragskunden über die Ketten gewonnen werden. Die Elektronikhändler dürften mit freenet deshalb zusammenarbeiten, weil freenet für Konsumenten alle Netze zur Auswahl anbiete. Der Kooperationsvertrag zwischen freenet und Media Markt/Saturn könnte eine "change-of-control" Klausel enthalten. Ein "reversetakeover" könnte der Auslöser für eine Vertragskündigung sein. Daher werde nicht erwartet, dass Drillisch einen solchen aggressiven Schritt des "revesetakeover" gehen dürfte. Die Diskussion gehe auch an der Kernfrage vorbei: Sei freenet in der Lage, Kunden, ARPU, EBITDA und damit das derzeit interessante Cash Flow Niveau konstant zu halten?....
Grüsse Dich mein Freund,
Zitat:Warum sollte Freenet den Drillischaktionären
30% aufschlag bezahlen wenn Drillisch übernehmen will;
Kommt Dir das bekannt vor?
Sichwort..VW vs Porsche....der kleine hat versucht den grossen Bruder zu übernehmen und peng ist der kleine Pleite geangen weil der Kurs gefallen ist..
ABer auch VW ist dmaals von 1000 auf 1xx EUR runter..
Daher wie Du ja weisst..mit Verstand handeln und nicht mit Versand forum-media.finanzen.net/forum/smiley/smiley-wink.gif" style="max-width:560px" alt="" />
Drücke Dir die daumen das der Div Abschlag nicht so übel wird....Wird schon Gruss Xpress.
p.s. hast Du mein Enel gesehen....Intersse an der TAP ..Trans Atlantic Pipeline....
Grüsse Dich mein Freund,
Was für ein Tag...schau mal wo der E50 und Dax steht... Sonntag wird lustig...
Zitat :Der Sturm heute an den Börsen scheint Freenet nicht
zu beeindrucken!
Dividendentitel sind klar im Vorteil!;-))
Abwarten..Montag ist HV Post...wenn die Post jetzt schon so in die Knie geht...dann will ich nicht wissen was am ex Div day möglich ist 12 EUR ?
An der Post kannst du wohl etwa sehen was mit Free passiert. Denn beide Aktien sind die Div steuerfrei...forum-media.finanzen.net/forum/smiley/smiley-wink.gif" style="max-width:560px" alt="" />
Gruss Xpress
p.s. siehst mein Freund ...so daneben lag ich wohl nicht..mit Ruhe und mit Verstand handeln....und der EURO bewusst an die Wand fahren..bis später
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