Lithium-Aktien

Alle bedeutenden Batteriehersteller weltweit arbeiten an Systemen, wobei nocht absehbar ist, welche Technik das Rennen um den von Evonik bis 2015 geschätzten Umsatz von 4 Mrd EUR machen wird. Siehe hierzu auch den interessanten Überblick in der "Wirtschaftswoche", letzte Ausgabe.
Wer jetzt einsteigen möchte, dem bleibt nur, sich an Unternehmen der Lithium-Gewinnung zu beteiligen, bevor die Bergbauriesen dort einsteigen. Es bieten sich dabei an:
Der z.Zt. noch größte Lithium-Förderer, die Firma Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A. (SQM), gehandelt NYSE=SQM. Sie gewinnt das Material als Beiprodukt zu Potash und anderen Düngemitteln aus dem Atacama-Salzsee mit einem Anteil an deren Gewinn von ca. einem Drittel. Gefolgt wird SQM von einer chinesischen CITIC-Tochter, welche in Tibet abbaut  und die Produktion z. Zt. stark erhöht. Dritter ist die argentinische FMC , gehandelt an der NYSE unter FMC. Überall liegt der Engpass bei der Wasserversorgung. Während SQM das Rohsalz  riesige Strecken mit dem LKW wegkarren muß, streitet sich FMC mit den Landwirten um Wasserzuteilungen. Die russische Lithium-Gewinnung erfolgt nach einem teureren Verfahren nicht aus Salzwasser, sondern aus Gestein.

Bei einem Verbrauch wie in 2016 könnten die Reservn 410 Jahre ausreichen. Es könnte aber zu einer ähnlichen Situation wie bei den Seltenen Erden kommen, wenn Neuerschließungen und Erweiterungen das Angebot schneller erhöhen, als die Nachfrage wächst.
Lesenswert ist dazu eine Ausarbeitung von Laurentian Research in seeking alpha

Matt Bohlsen sagt in seeking alpha:
  "2016 war für Spekulanten das Lithium-Jahr, 2017 das Kobalt-Jahr, und 2018 wird voraussichtlich    
   das Nickel-Jahr"

Hat man für die Batterien bisher die Kathode aus  einem Verhältnis von 1.1.1 (Nickel, Kobalt und Manganese) gewonnen, so ist Tesla dazu übergegangen, die Kathode aus einem Verhältnis von 80% Nickel, 10% Kobalt und 10% Manganese zu bauen.  Das wird zu einer höheren Nachfrage bei Nickel führen und die bisherigen Überberbestände werden sich abbauen.
Leider hat meine Einfügung des Artikels nicht geklappt. Er heißt:
"Time to Buy Norilsk Nickel before the Nickel Boom Perhaps starts in 2018 " in seekingalpha.com

Bekanntlich gibt es Krach zwischen der chilenischen Regierung und SQM, und die Regierung möchte der SQM die Abbaurechte wegnehmen, falls diese nicht ihre alten Verträge neu verhandelt.
Eine Entscheidung soll das Gericht im Dezember treffen. Offenbar geht es darum, daß die Regierung am Lithium-boom teilhaben möchte und eine zusätzliche Gewinnbeteiligung verlangt, so wie sie bereits mit dem Konkurrenten Albemarle vereinbart worden ist. SQM besteht aber auf die Rechte, die ihnen noch unter der damaligen Diktatur verbrieft worden sind.
Ein Schatten fällt also auf das nach meiner Meinung profitabelste Unternehmen auf dem Lithiumsektor, was wohl auch dazu geführt hatte, daß sich die Kurssteigerungen bisher in Grenzen gehalten haben.

Die ausstehende Gerichtsentscheidung (vermutlich Mitte Dezember) hat die SQM-Anleger bereits verunsichert, denn der Kurs ist innerhalb des letzten Monats bereits merklich abgesackt.
Man kann sich eigentlich nicht vorstellen, daß die Anlage ausser Betrieb genommen werden könnte. Theoretisch könnte aber ein anderes Unternehmen die Betriebserlaubnis erhalten, und SQM müsste dann die Anlage an dieses Unternehmen verkaufen. Für diesen Fall hat man aber vorgesorgt, und man baut bereits in Argentinien eine neue Anlage auf.  

Man ist z.Zt.(ausser den Chinesen) drittgrößter Förderer nach Australien und Chile mit 30.000to im Jahr bei einer globalen Förderung von 200.000 to.
'Bis 2019 möchte man Chile überholen  durch Vorhjaben von :
- Orocobre-Ausbau
- Lithium Americas mit SQM als JV 25.000 to ( evtl Erhöhung auf 50.000 to)
- Galaxy 25.000 to
- Eranet, Frankreich 20.000 to- FMC  Erhöhung um 40.000 to
Bei diesen Zahlen geht man davon aus, daß bios 2025 der Bedarf sich auf  600.000 to weltweit verdreifachen wird.

Lithium Gehalt: kannst du mir bitte sagen was schlechte/gute/sehr gute Ergebnisse sind, wenn Explorer ihre Bohrergebnisse veröffentlichen. Bitte - und Danke für all die Top Infos!

Problematisch sind 2 Punkte:
  1. Der Staat verlangt eine höhere Steuer auf Lithium, und er hat die bereits bei neuen Investoren wie z. B. Albemarle durchgesetzt. SQM wehrt sich aber noch und pocht auf Vereinbarungen , die noch gültig seien. Eine ursprünglich bereits angesetzte Gerichtsverhandlung wurde ausgesetzt, und das könne angeblich noch bis Jahresende dauern, wenn es nicht zwischenzeitlich zu einer gütlichen Einigung käme. Die neue Regierung spielt dabei SQM zu.
  2. Die Potash-Produzenten  Potash und Agrium, nun Nutrien, halten einen 32%-Anteil an SQM.
Der mußte jedoch abgegeben werden, um die Zusammenlegung genehmigt zu bekommen.
Rio _Tinto hatte diesen Anteil mit einem Wert von 5 Mrd $ übernehmen wollen, hat es sich aber inzwischen anders überlegt.  Evtl. könnte jetzt BHP-Biliton übernehmen; das könnte aber den Marktwert beeinflussen.

Hinweis für stksat/228891:
Die Partikelanzahl  ist natürlich sehr wichtig, wenn es sich um Förderung aus Salzseen handelt.
In meinem Beitrag Nr. 278 habe ich u. A. die Partikelanzahl der SQM (als Frontrunner) genannt

1.  Zahlen Olaroz
  Produktion 3.937 to
  Umsatzerhöhung 72% Quartal auf Quartal auf 40 Mio $
  Durchschnitts-fob-Preise 11.550 $ bei Kosten 3.946 /to (letztere um 21 % reduziert)
  Bruttomarge um 23% gestiegen auf 7604$ /to
  Jahresproduktion voraussichtlich 14.000 to für 2018
2. Erweiterung ist nunmehr auf  42.500 jato geplant mit Kosten 271 Mio $
3. Die Hydroxid-Anlage in Japan  erhält Regierungshilfe, sodaß neben japan. Finanzierung von
  Orocobre nur noch 6 Mio $ beigebracht werden müssen.

- SQM zahlt jetzt die höheren Royalties genau wie die Konkurrenz.
-SQM darf dafür aber auch seine Kapazitäten erhöhen  auf 216.000to  bis 2025
- SQM soll dem Kupferförderer, der aber auch Lithium-Stätten besitzt, helfen, in die
 Lithiumproduktion einzusteigen, und Chile es ermöglichen, in die Weiterverarbeitung einzutreten
- SQM wird seinen Vorstandsvorsitzenden Julio Ponce absetzen, da dieser angeblich Dinge  
 gemacht hat, die der Regierung nicht gefallen hatten.

das drückt heftig auf den Markt, SQM fällt trotz Einigung aber besonders Albemarle heute quasi im Sonderangebot, öffnete 10% im Minus.

Die Abschläge durch die Verwässerung von 5% aus dem Bezugsrecht  20:1  sind bereits durch bei der Börse. die hat sich auf den Bezugskurs von  6,55 AUD eingeschossen.
Gut wäre jetzt zu wissen, was die Investoren zusätzlich zu den 5% frei käuflichen Aktien erwerben werden. Das ergibt ja wieder eine neue Verwässerung!  
Dem gegenüber stehen die sehr guten Zahlen, die von Orocobre zeitgleich veröffentlicht worden sind. Dem wird sich außerdem ein weiteres Quartal mit guten Zahlen anschließen, weil das Sommmerquartal die höchsten Verdunstungsquoten bringt. Die Aussichten sind daher prächtig.  Das dürfte die Verwässerung vergessen machen.

Da das neue Bezugsrecht auf AUD 6,55 festgelegt wurde - was nach heutigem Kurs € 4,28 entspricht, habe ich die Kauforder storniert und stattdessen 300 Stück mit Limit € 4,26 eingestellt. Wurde auch prompt ausgeführt und jetzt liegt der Kurs bei 4,33. Ich weiß nicht, warum der Kurs so abschlafft.

auch bei Supreme Metals dabei?

Nach einer Ausarbeitung von Benchmark Mineral Intelligence ist dies nicht vor 2021 zu erwarten.

Momental hat Tesla ein Lieferabkommen mit Pure Energy Minerals, welche Rechte an der einzigen Lithium-Mine in Nordamerika besitzen. Die befindet sich ca. 4 Autostunden südlich der Gigafactory. Aber der Lithium-Gehalt läßt mit 160 ppm sehr zu wünschen; ist die Förderung wohl auch nicht zu konkurrenzfähigen Preisen möglich.
Da bietet sich momentan der Erwerb von 32 % der Aktien am Weltmarktführer SQM an, dessen Salzsee einen Gehalt von 1500 ppm Lithium ausweist. Dazu noch eine sehr günstige Relation zum Magnesium.  Die Behörden in Chile wären an einem Erwerb durch Tesla sehr interessiert, weil die dann auch eine Hydrogenanlage errichten würden, und damit Beschäftigung schaffen würden.

Wer sowohl die Kursentwicklung bei Orocobre, als auch bei Tesla verfolgt hat, kann für den letzten Monat einen Gleichklang feststellen.
Man könnte daraus den Schluß ziehen, daß die Entwicklung bei Tesla  die künftige Entwicklung des Lithium-Marktes entscheidend prägt.
Also: Klappt es mit Tesla, springen die anderen Firmen auf den Zug auf; klappt es nicht, zögern die anderen Firmen mit dem Markteintritt ihrer E-Autos. Da es offensichtlich momentan eher nicht klappt, kommen sofort Stimmen hoch, die ein Überangebot von Lithium befürchten.
Drücken wir daher Tesla die Daumen, daß man endlich die Produktion zum Laufen bringt.  

24% der Anteile von SQM, die Lithium aufgrund der höchsten ppm -Zahl wohl zur Zeit am billigsten produziert, waren am Markt angeboten worden. Es war bekannt, daß die chilenische Regierung gerne einen Käufer außerhalb Chinas gehabt hätte.
Nach meiner Meinung wäre VW sehr gut mit dieser Aktie bedient gewesen, wenn sie wirklich Interesse an einer Li-Batteriefabrik haben sollte. Damit wäre der Rohstoff gesichert gewesen. Und die 4, 07 Mrd $ hätte man ebenfalls leicht aufbringen können.
Da sich aber kein Anbieter aus der westlichen Welt gefunden hatte, haben nun die Chinesen diese Anteile übernommen ( Tianqi Lithium).

Lithium ist das neue Öl: Warum der große Boom nicht mehr aufzuhalten ist

goo.gl/FkEJCH

DC-Schnelladen                      50                                                       20 - 90 Min
DC-High Power                       150 -350                                            10 - 20Min

Da kann ich mir mit meinen auf ca. 11 KW abgesicherten DC ausrechnen, was mir blüht.
Übrigens gab es in Deutschland 2017 Neuanmeldungen von E-Autos in Höhe von 25.056 Stück.
Das deutsche Stromnetz ist  36.597 km lang, und der jährliche Verbrauch betrug 488,1 TWh.
(lt. "Kontakt")
Die Nachfrage nach Lithium wird sich daher immer mehr an die gegebenen Möglichkeiten von Ladestationen ausrichten, nicht aber nach der Planung der Autohersteller.  

Einen Tag 1,5% rauf, den nächsten Tag 1,6% runter z.B. bei Orocobre. Die Meinung einiger US-Banken hat sich nämlich durchgesetzt, daß  innerhalb der nächsten Zeit mehr Lithium auf den Markt kommen wird durch die vielen Erweiterungen und geplanten Produktionsaufnahmen, als díe Nachfrage steigen wird.
ob diese Angst begründet ist, wird mittlerweile von potenten Banken wie von den Goldmännern hinterfragt. Vielleicht, weil sie sich mittlerweile billig eingedeckt haben. Oder aber, weil sie z.B. an Orocobre als Beispiel gemerkt haben, daß es Jahre benötigt, bis man richtig in die Produktion kommt.
Ich glaube nicht, daß der Zeitpunkt für einen Eintritt zu früh gewählt wäre. Aber ich würde nur bei bereits produzierenden Firmen wie  SQM, Albemarle oder Orocobre investieren.  Die nehmen nämlich den Profit bei der laufenden Hype mit, und versprechen ihn nicht in Jahren. Außerdem  gewinnen die genannten Firmen Lithium aus Salzseen, was die billigste Produktionsart ist.  Sollte es tatsächlich in 2 oder 3 Jahren zu einer Konsolidierung kommen, werden zuerst die aus Stein produzierenden Gesellschaften das Handtuch werfen müssen. Die genannten Firmen können überleben, weil das Lithium dann eben das sein wird, was es vor 2  bis 3Jahren bereits war: ein Nebenprodukt. (bei SQM hatte das Lithium damals nur 15% des Umsatzes ausgemacht). Also als Antwort ein Ja, aber ohne Gewähr!

Das wird jedoch verständlich, wenn man Berichte über Erweiterungen der Anlagen bei allen Produzenten liest. Wenn alleine der weltgrößte Produzent , die SQM dabei ist, ihre Produktion zu verdoppeln, dann muß man sich schon fragen, wer das ganze Lithium abnehmen soll. Ob es da nicht zu einem Erlebnis wie seinerzeit bei den Seltenen Erdern kommen könnte.  

Momentan ist Weltmarktführer die Albemarle mit 29% der Welterzeugung, SQM  dahinter mit 23%.
SQM glaubt, daß sich das Angebot bis 2022 verdreifachen wird auf 735 000to Li Carbonat.  Man will bis 2022 wieder Weltmarktführer mit dann 28% sein, wobei dann Albemarle auf 16% kommen dürfte.
(Das Einfügen des entspr. Artikels aus seeking alpha hat leider nicht geklappt)

Nachdem die Preise für Lithium-Carbonat bei den Marktmachern China seit einem Jahr um über 20% gefallen waren, was den Niedérgang der Aktien bei den Förderern verursacht hat, keimt jetzt wieder Hoffnung auf.  Innerhalb der letzten 30 Tage sind die Preise in China das erste Mal wieder leicht gestiegen, und zwar um 1,1 %. Das sollte eigentlich bedeuten, daß auch die Aktienpreise der Förderer wieder Boden finden werden.  Am meisten wird sich das auswirken bei den Förderern aus "hard rock" wie z.B Galaxy Resources, weil deren Gewinnspanne geringer ist, als bei den Förderern aus Salzseen wie  bei dem Weltmarktführer Albemarle und SQM, gefolgt aber auch von Orocobre.

Als der einstige Lithium- Weltmarktführer etwa 1/3 seiner Aktien verkaufen mußte, war bei VW offenbar eine EV-Entscheidung noch nicht getroffen worden und die Chinesen sind eingestiegen.  Tianqi Lithium hat jedoch durch die momentan am Boden liegenden Lithium-Verkaufspreise Liquiditätsprobleme und überlegt den Verkauf von assets.  Die 4,1 Mrd.US$, die Tianqi Lithium damals für die Aktienanteile gezahlt hat, könnte VW sicherlich mit Freuden geliehen bekommen, auch wenn alle Automobilfirmen durch Corona stark leiden.  Damit wäre eine künftige Versorgung besser gesichert, als dies alle langfristigen Lieferverträge sein können.  Man könnte sich diese Aktien auch mit BMW und Daimler teilen.
DAs, was Tianqi Lithium allerdings vorschwebt, ist wohl ein Verkauf der mit erheblich höherem Aufwand produziernden Minen auf Basis von "hard rock"; nicht die mit günstigerer Gewinnung aus Salzseen wie dies bei SQM der Fall ist.